策略专题报告：2024年第二季度十大金股

报告概要

第一季度十大金股回顾

• 总体表现：2024年第一季度，财信证券十大金股累计收益率为+0.75%，相较于沪深300指数、上证50指数、创业板指数、科创50指数的超额收益率分别为-2.35pct、-3.06pct、+4.62pct、+11.23pct。
• 行业表现：金股表现较好行业包括算力概念、出海产业链、黄金股等。

第二季度配置思路

• 经济背景：全球经济具有韧性，中国资产估值或有修复空间，市场受业绩影响较大。
• 配置建议：
  • TMT板块：聚焦人工智能产业，关注算力端的光模块、计算机、应用端的传媒。
  • 新质生产力：关注工业母机、机器人、低空经济等。
  • 高股息板块：煤炭、石化、银行、火电、高速等。
  • 资源板块：受益于外需改善、美联储降息、供给收紧，关注铜、铝、金、银价格走势。

第二季度十大金股

• 久立特材：不锈钢管领军品牌，广泛应用于能源装备领域。
• 建霖家居：厨卫洁具代工龙头，受益于北美市场需求。
• 神州泰岳：“C端游戏+B端ICT业务”双轮驱动，业绩持续增长。
• 润泽科技：园区级数据中心龙头，前瞻布局AIDC。
• 银泰黄金：以金为主，矿山资源优质，产量有望持续增长。

风险提示

• 欧美银行风险爆发
• 欧美经济衰退风险
• 国内宏观经济复苏力度不及预期
• 中美贸易关系恶化
• 房地产风险
• 全球政治局势继续动荡

此报告基于财信证券的分析，旨在为投资者提供2024年第二季度的投资策略和十大金股推荐，强调了经济背景、市场配置策略、具体金股选择及风险考量。报告鼓励投资者关注估值与业绩的匹配性，特别是在业绩报告密集期，警惕概念炒作板块的业绩兑现风险。