【万科A】2023年业绩会要点总结

纪要为有道云链接： 【万科A】2023年业绩会要点总结 #管理层表态 3月29日上午，万科企业股份有限公司举行2023年度业绩推介会，董事会主席郁亮在会上表示，万科管理团队坚决不躺平，一定会跨过这个阶段性关口。祝九胜表示，公司短期可能面临一些挑战和压力，但基本面和运营能力没有发生根本性改变。万科目前在手货币资金998.1亿元，短债比1.6，可覆盖一年内到期有息负债，并计划未来两年削减付息债务1000亿。 #金融机构支持 2023年度，全年新获融资897亿元，境内新获融资766亿元，境外新获融资131亿元。报告期内，境内新获融资成本3.61%，较上年下降 27bp；平均债务期限，较上年延长0.35年。经营性物业贷款、租赁住宅和城中村改造等融资品种上加大推进力度，2024年以来已新增经营性物业抵押贷款108.9亿元。截至2024年3月末，已在22个城市上报住建融资协调机制白名单项目42个，涉及新增融资169.5亿，后续将组织各个城 市按照要求积极申报。 #公募REITs发行 中金印力消费REIT目前已完成网下询价，正式确定发售价格，项目估值39.6亿。万纬仓储物流REITs申报材料获中国证监会受理。保障性租赁租房REITs已完成资产端的梳理评估，正在开展申报工作。 #私募基金 型覆盖商改租、集体土地租赁住房及自持住宅新建租赁住房。 和建行共同投资设立建万住房租赁基金基金规模100亿元。已签约5个项目，总规模28.15亿元，为社会提供保障性租赁住房5，021间。资产类 #经营性资产 价值获得广泛认可，大宗资产交易顺利推进。2024年2月，将上海七宝万科广场剩余50%权益转让给领展，交易对价为23.84亿。从2008年获取地块，历经开发建设、经营管理，直至退出，实现股东IRR15.7%，实现利润10亿+。资产交易是业务由重到轻，并持续提升经营水平的一个重要路径，预计2024年的资产交易规模会比2023年更大，大宗交易会更多。 #2024年工作重点 融资协调机制，推动融资模式转型；节衣缩食压降管理费用等。 加强大宗交易和股权交易工作，回款300亿元以上；未来两年削减付息债务1000亿元；积极利用经营性物业贷等融资工具，全面融入城市房地产 #融资压力 目前融资的状态还是正常状态，客观说有压力，但有压力能过关，这一关一定能闯得过去。融资有关的挑战有三方面，一是开发业务收支不平衡带来的挑战；第二个是融资模式改变带来的挑战，以往是可以一笔大金额就可以提款，现在要转到项目，按工程进度才能提款；第三个挑战是整个经营业务的的布局，即经营业务的收益率不足以覆盖整体上利息爬坡的状态。公司短期可能面临一些挑战和压力，但公司基本面和运营能力没有发生 根本性改变，评级机构下调评级对万科影响有限。 #银行合作 银行的融资模式出现了一些转变，由总对总转变为项目对项目，银行对于这种转变给了公司三年的过渡期。 万科短名单合作银行有8家、长名单合作银行16家，长期合作的银行有26家，这些银行长期都很支持万科。鉴于市场调整深度超乎预期，万科与 #险资合作 更多是以债权计划对应经营性业务，在期限设置上以“5+1+1+……”的形式进行，是否“+”的选择权有时候在险资，有时在万科，临近“+”的时候就会坐下来谈谈。感谢各大保险公司对万科的长期支持，长期有耐心的资金让万科在经营性业务的经营上更从容、更有韧性，在转型的路上决 心更高。 #国资支持 深圳国资已采取四大类措施帮助和支持万科。第一帮助万科处置流动性比较低的不动产和长期股权投资；第二是市场化方式来认购万科旗下盈利的消费基础设施；第三是通过深圳国企和万科之间的产业型协同，推动了多个项目合作；第四，深圳国资也在积极协调金融资源来支持万科。如果全 部落地完成，预计可以帮助万科释放的流动性在百亿规模以上。 点此跳转：【万科A】2023年业绩会要点总结 #管理层表态 3月29日上