美国农业部油料作物展望 2024.03. 12

油料作物展望：2024年3月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 MariaBukowskiBrynSwearingen 全球大豆库存下降 由于巴西大豆产量下降以及中国大豆压榨量和进口量的历史性修正，本月全球大豆库存减少了180万吨，至1.143亿吨 。尽管有所下降，但全球股市仍然是自2018/19年以来的最高水平(图1)。由于2月份作物状况恶化和早期收获结果 ，巴西的大豆产量降低了100万吨，至1.550亿吨。 由于巴西产量下降和出口增加，巴西2023/24年款9月底的库存减少了330万吨，至3310万吨，但仍是有记录以来的第二大库存。 图1 全球大豆库存 百万吨 120 阿根廷巴西中国美国世界其他地区 100 80 60 40 20 0 018/1 015/1 16/1 019/2 17/1 26207208292 020/2 21/2 022/2 0212022 23/2 32042023/24 注：截至9月1日美国股票，截至10月1日阿根廷、巴西和中国股票。 营销年 (2月)(3月) 经济研究服务|形势与展望报告 OCS-24c|2024年3月12日 下一个版本是2024年4月15日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 资料来源：美国农业部，经济研究局，使用美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据。 国内展望 豆粕出口预测修正至历史新高 U.S.本月大豆需求不变，大豆压榨量预测为23亿蒲式耳。1月份，美国农业部，国家农业统计局（NASS）报告的大豆压榨量为1.948亿蒲式耳，比去年同期增加了370万蒲式耳，但比2023年12月有所下降，因为寒 冷的天气减缓了压榨率。2023年9月-2024年1月，大豆压榨总量为9.754亿蒲式耳，比去年同期增长4.6% 。尽管大豆压榨预测不变，但美国S.以更高的提取率，国内豆粕产量提高了10万吨短吨。美国在2023/24年 继续向世界运送更多的豆粕，因为阿根廷的压榨仍然低迷，2023年干旱导致大豆供应有限，收成减少。从2023 年10月到2024年1月，美国出口了590万短吨豆粕，比2022/23年款同期增长21%（图2）。 图2 美国豆粕出口与价格 千短吨18,200 16,200 14,200 12,200 10,200 8,200 6,200 4,200 2,200 200 10月-1月出口剩余投影餐费价格 美元/短吨 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 - 营销年 注：星号(*)表示预测。 资料来源：美国农业部，经济研究局使用美国农业部的数据，世界农业展望委员会，2024年3月世界农业供需估计。 除报告的出口外，截至2024年2月29日，豆粕的未完成销售为400万短吨，比去年同期增长24％。因此， 美国S.豆粕出口预测将提高50万短吨，达到创纪录的1580万短吨，这在一定程度上被国内消失的减少所抵消 。国内豆粕使用量比去年落后约1％。虽然国内豆粕需求恢复仍在预期之中，但不及最初预期。豆粕平均价格维持在380.00美元/短吨不变。 由于对菜籽油的强劲需求，菜籽油的需求增加 在MY2023/24，美国S.受强劲的菜籽油需求推动，菜籽油压榨量预计将上升至45亿磅。从2023年6月到 2024年1月，油菜压榨量为32亿磅，比去年同期增长11％。尽管压榨率较高，但由于加拿大压榨率越来越高 ，出口减少，预计油菜进口量将下降1亿磅至7.68亿磅，来自加拿大的出货量将减少。较高的U.S.压碎导致更 多的菜籽油产量用于国内消费。菜籽油在生物燃料生产中的使用量增加到36亿磅。在2023年10月至12月期 间，菜籽油生物燃料的使用量为9.2亿磅，12月的使用量达到了创纪录的3.43亿磅。随着产量的增加，菜籽油 的进口量也预计会增加，来自加拿大的出货量也会增加。截至1月份的菜籽油进口量为23亿磅，比去年同期增 长19％。2023/24年款菜籽油期末库存几乎没有变化，为1.79亿英镑，比修订后的2022/23年款期末库存 增加了2000万英镑。由于供应和需求强劲，2023/24年款的菜籽油价格下调至每磅55美分，比2022/23年 下跌18美分，这与豆油价格相同。 国际展望 全球大豆供应预测下降，原因是中国开始库存减少和大豆产量下降 由于中国大豆压榨和进口的历史修正，2023/24年款的全球大豆期初库存本月减少。在国内数据来源和供应的 指导下，中国2020/21年款、2021/22年款和2022/23年款的大豆压榨量调整得更高。2023/24年款的 大豆压榨量不变，为9800万吨，比2022/23年款增加了200万吨。 中国2023/24年款的大豆进口预测本月增加300万吨，至1.0500亿吨，符合修订后的2022/23年款进口估 计。MY2022/23的中国大豆进口量修正为1.045亿吨，比之前的估算高出370万吨。在仔细研究了主要出口商的官方进口统计数据和统计数据后，根据主要大豆出口商报告的官方统计数据（i。Procedres.、阿根廷、巴西和美国)，考虑交货时间的滞后。从历史上看，中国海关数据与出口商数据一致，但在2023日历年，中国官方进口统计数据与主要出口商报告的出货量之间的差距已经扩大（图3）。 图3 中国官方进口统计数据与主要出口国的出货量差异 百万吨4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 日历年 Note:Shipmentsfrommajorexporters(i.e.Argentina,Brazil,andtheUnitedStates)arelaggedtoaccountfortimeofdelivery.Source:USDA,EconomicResearchServiceusingdatafromTradeDataMonitor,LLC. 2023/24年的全球大豆产量降至3.969亿吨，较上月减少140万吨，原因是巴西和南非的大豆产量下降。巴西 的大豆产量预计为1.550亿吨，南非的大豆产量预计为210万吨。阿根廷的大豆收成估计本月保持不变，为 500万吨。 巴西2023/24年款的大豆产量预计为1.550亿吨，比上个月的预测减少100万吨，比2022/23年款减少700 万吨。大豆单产为每公顷3.4公吨，比上个月下降1％，比去年的历史最高水平下降7％。值得注意的是，在季节结束后，美国农业部会将作物数据与最终使用数据进行协调。美国农业部使用巴西石油协会（ABIOVE）报告的官方出口和压榨。去年的收成为1.62亿吨，反映了该国大部分地区创纪录的高单产和南里奥格兰德州的低产量，预计今年的单产将反弹。 截至2024年3月1日，全国大豆收获面积的47%，而平均水平为42%。收获的产量低于预期，尤其是在巴拉那州和圣保罗州。相比之下，南里奥格兰德州，巴伊亚州以及包括马拉尼昂，皮奥伊，帕拉和托坎廷斯州在内的北部地区仍有可能获得更好的单产。加起来，这些州在过去3年中约占巴西大豆产量的四分之一。在2024年2 月，当作物处于开花和豆荚灌浆阶段时，北部大豆地区获得了有益的降雨。同样，巴伊亚州和南里奥格兰德州2 月份也下雨，改善了作物条件。 根据国家机构EMATER的数据，截至2月29日，23％的大豆作物正在开花，63％的大豆种植豆荚，6％的大豆作物在南里奥格兰德州收获。 Paraagá的大豆出口价格，2月份免费船上（FOB）平均每吨401.00美元，比上个月下降了每吨37.00美元 ，比去年同期下降了近30％。巴西仍然是一个非常有竞争力的大豆供应商，2月份出口了创纪录的660万吨大豆，其中中国占其中最大的份额。2023年10月至2024年2月期间，巴西大豆出口总量为2410万吨，比去年同期高出近1000万吨，因为该国的价格一直相对于美国有较大的折扣（图4）。 因此，巴西2023/24年款（10月至9月）的大豆出口预测提高了300万吨，至1.030亿吨，比2022/23年款增加了750万吨。 图4 巴西大豆月出口量与与美国的价差比较 2022/23出口2023/24出口 2022/23价差2023/24价差巴西-美国价差（美 百万吨18 营销年份(MY) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 元/公吨） 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 注：巴西巴拉纳瓜市自由装船（FOB）价格和美国海湾FOB价格之间的价差。 资料来源：美国农业部，经济研究局，使用贸易数据监测有限责任公司和国际谷物理事会的数据。 巴西的大豆压榨预测本月减少80万吨至5300万吨，部分抵消了大豆供应减少和大豆出口强劲。由于豆粕供应减少，2023/24年年豆粕出口减少 40万吨至2010万吨。巴西豆粕出口的减少可能会被阿根廷和美国豆粕出口的增加所抵消。 印度和加拿大推动全球油菜籽上涨 在2023/24年，全球油菜籽产量增加了60万吨，达到8810万吨，印度，俄罗斯和乌克兰的作物产量较大。印 度2023/24年款的油菜籽产量本月增加了50万吨，因为根据最新的收获结果，预计产量将提高4％。乌克兰 和俄罗斯的产量分别上调10万吨，至440万吨和420万吨。 随着全球供应量的增加，MY2023/24全球油菜籽压榨预测将提高90万吨至8340万吨，这是由印度，加拿大 和乌克兰的强劲压榨推动的。印度和乌克兰的收成增加了每个国家的国内压榨。印度的压榨量本月修正为40万 吨，至1090万吨，比2022/23年价高出80万吨。加拿大的油菜籽压榨量也被修改为1070万吨。 由于对菜籽油的强劲需求，加拿大的油菜籽出口因国内使用量增加而下降。 全球油菜籽压榨率较高，将菜籽油和粗粉产量预测分别提升至3380万吨和4850万吨。印度的菜籽油产量预计 将达到420万吨。由于国内菜籽油供应较高，棕榈油价格相对较高，印度2023/24年棕榈油进口预测本月减少 10万吨，至920万吨。随着国内菜籽油产量的增加，加拿大的菜籽油出口预计将增加20万吨至360万吨，并向美国出口强劲。 根据更大的产量估计和对中国的强劲出货量，加拿大的菜籽粕出口被修正为更高。印度国内的菜籽粕消费量同比增长7%。相比之下，由于豆粕出口增加，本月印度国内豆粕需求减少。印度第一季度的出货量超出了先前的预 期，本月将2023/24年款的豆粕出口预测提高至140万吨，比2022/23年款增加20万吨。 建议引文 Bukowski,M.,&Swearingen,B.(2024)。油料作物展望:2024年3月(报告号OCS-24c)。美国农业部经济研究局 。 商业和商品名称的使用并不意味着美国农业部的批准或认可。 根据联邦民权法和美国S.农业部（USDA）民权法规和政策，USDA，其机构，办公室和雇员以及参与或管理USDA计划的机构禁止基于种族的歧视，肤色，国籍，宗教，性别，性别认同（包括性别表达），性取向，残疾，年龄，婚姻状况，家庭/父母状况，从公共援助计划中获得的收入，政治信仰，或对先前民权活动的报复或报复，在美国农业部开展或资助的任何计划或活动中（并非所有基础适用于所有计划） 。补救措施和投诉提交期限因计划或事件而异。 需要其他通讯方式获取计划信息（例如盲文，大字体，录音带，美国手语等）的残疾人应致电（202）720-2600（语音和TTY）联系负责机构或USDA的TARGET中心，或通过联邦中继服务（800）877-8339联系USDA。 另外,节目信息可以以英语以外的语言提供。 要提交程序歧视投诉，请填写在如何提交程序歧视投诉和任何USDA办公室在线找到的USDA程序歧视投诉表格AD-3027，或写一封写给USDA的信，并在信中提供所有表格中要求的信息。要索取投诉表格的副本，请致电（866）632-9992。通过以下方式将您填写的表格或信件提交给USDA：（1）邮件：U.S.农业部，民权助理部长办公室，华盛顿特区西南独立大道1400号C.20250-9410；