海天精工发布2023年业绩报告,营业收入为33.23亿元,同比增长4.6%;归母净利润为6.09亿元,同比增长17.1%。其中Q4单季度营业收入为8.16亿元,同比增长0.65%;归母净利润为1.46亿元,同比增长11.5%。2023年海外营业收入为5.94亿元,同比增加76.06%。公司业绩符合预期,海外业务提升迅速。考虑到国内机床景气度处于下行区间,我们略调低公司2024-2025年的盈利预测,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利7.32/8.64/10.17亿元(2024-2025年前值7.70/9.42亿元)。公司作为国内数控机床龙头,行业下行展现韧性、强者恒强,海外新增长极态势良好,故维持“买入”评级。