新泉股份发布2023年度报告,全年实现归母净利8.06亿元,同比增长71%。单季全年营收均创历史新高,受益核心客户增长叠加产品开拓加速。23Q4净利同环比双增,降本增效持续推进。北美爬坡叠加欧洲扩大投入,全球化进程加速。2024年核心客户份额提升与国内外产能释放有望继续助力业绩增长。中长期看,公司竞争优势突出,通过品类扩张及加速出海,持续提升客户市占并有望开拓新客户,发展成为全球化的多品类内外饰件龙头,估值有支撑。预计公司2024-2026年归母净利润11.0(前值11.5)、14.5(前值15.4)、18.2亿元,对应增速+37%、+32%、+25%,给予2024年PE 25倍,对应目标市值276亿元、对应目标股价56.6元、维持“强推”评级。