柏能集团2023年报

香港联合交易所：1263 于开曼群岛注册成立之有限公司 2023 年报 目录 2公司简介4公司资料6主席报告8管理层讨论及分析 22环境、社会及管治报告67企业管治报告80董事及高级管理层84董事会报告93独立核数师报告 100综合全面收益表101综合财务状况表 103综合权益变动表105综合现金流量表107综合财务报表附注182本集团持有之物业权益 栢能集团有限公司 公司简介 栢能为电脑电子产品之领先制造商。我们 的主要产品为图像显示卡、主机板及迷你个人电脑。我们亦为全球知名品牌提供一站式电子制造服务。 作为行内领导者之一，我们利用卓越研发能力及先进之生产设施，不断为市场带来崭新之产品理念及先进之创意产品。我们致力保持行内之领先优势，满足我们客户需要之余，确保获得理想业绩及竞争力。 我们为一间拥有 国际视野之科技公司。 2 3 栢能集团有限公司 公司资料 董事会 执行董事 王锡豪先生（主席兼行政总裁）王芳柏先生（副执行总裁） 梁华根先生（营运总监）何乃立先生 文伟洪先生 非执行董事何黄美德女士招永锐先生 （何黄美德女士之替任董事） 独立非执行董事 叶成庆先生，铜紫荆星章，太平绅士黎健先生 张英相先生陈艳女士 审核委员会 黎健先生（主席） 叶成庆先生，铜紫荆星章，太平绅士张英相先生 陈艳女士 薪酬委员会 叶成庆先生（主席），铜紫荆星章，太平绅士黎健先生 张英相先生王锡豪先生陈艳女士 提名委员会 叶成庆先生（主席），铜紫荆星章，太平绅士黎健先生 张英相先生王锡豪先生陈艳女士 投资委员会 王锡豪先生（主席）王芳柏先生 梁华根先生 叶成庆先生，铜紫荆星章，太平绅士黎健先生 公司秘书 李月云女士 授权代表 王锡豪先生李月云女士 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司注册公众利益实体核数师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 法律顾问 刘贺韦律师事务所有限法律责任合伙香港 干诺道中41号盈置大厦8楼 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 4 香港主要营业地点 香港九龙 荔枝角道888号 南商金融创新中心28楼 股份过户登记总处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716铺 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 渣打银行（香港）有限公司 网址 www.pcpartner.com 5 主席报告 各位股东： 去年之营商环境仍然复杂多变。高通胀、高利率、强美元、地缘政治问题及战争等多个不可控制之外在因素持续影响不同地区之消费者需求及企业开支。相比本年度上半年，本年度下半年之销售收入及利润率双双录得一定程度改善。尽管全年溢利及亏损业绩落后于本公司目标，惟本公司之自由现金流量有所增加及资产负债表稳健。过去一年采取更审慎之存货规划及更好地利用现金流以赚取利息收入及减少借贷，经营业务产之自由现金流量及净现金状况较去年有所改善，存货及净利息成本受到控制。 于二零二三年十月，美国政府颁布新限制，禁止包括NVIDIA之美国境内科技公司向包括中国内地及香港等受限制国家及地区出售高端AI半导体芯片及尖端图像处理器（“GPU”）。事件短期内可能不会对本公司造成重大影响，惟倘本公司日后未能取得新一代高端GPU，则可能构成威胁。本公司现正向美国贸易部门申请特殊豁免许可，以取得高端游戏GPU。与此同时，本公司亦正研究及寻求其他应对最新制裁之替代方案。 美国关税问题涉及美国海关及边境保护局（“CBP”）与本公司在进口至美国之GPU游戏卡的适当归类存在意见分歧。随着科技转变，中央处理器（“CPU”）本身可满足显示功能，故电脑不再需要GPU游戏卡进行显示。鉴于是项发展，消费者购买GPU游戏卡主要用于提升高清显示及速度之视像游戏体验。本公司将会就正确理解产品应用之裁决向CBP提交上诉，预期CBP之裁决需时。 6 展望 业务由去年下半年开始重拾升轨，本年之展望相对向好。本年一月推出多款新系列之GPU游戏卡，游戏玩家需求殷切，相信在本年最后一季可能面世之新一代产品推出前，该等新系列产品之销情将会持续看悄。配置新一代GPU之新型GPU游戏卡预料会吸引庞大之销售需求，带来可观之销售表现及更高之溢利率。 本公司一直投资新产品开发。适用于人工智能及机器学习之GPU服务器新产品线将于本年第一季准备推出。此外，手持个人电脑及医疗级电脑亦纳入本年之新产品开发管线。全部新产品将为本公司之本年及未来年度销售收入及溢利带来进一步贡献。即将推出之AI个人电脑将为电脑业之革命，日后或可为所有电脑硬件公司带来重大贡献。 尽管地缘政治之不确定性不断增加，为全球经济带来重大挑战，惟栢能凭藉稳固基础及雄厚财务实力，处于有利位置，能够持续投资于产品创新及卓越运营，从而增加股东回报。本人谨此感谢全体雇员鼎力支持，感谢董事会同寅给予真知灼见，并感谢一众股东、客户及供应商于年内给予支持。 主席兼行政总裁 王锡豪 香港，二零二四年三月十四日 7 管理层讨论及分析 8 业务回顾 本集团主要从事供桌面电脑使用之图像显示卡设计、制造及贸易、电子制造服务（“EMS”）以及其他个人电脑相关产品及零件之制造及贸易。 本集团制造供原设计制造商╱原设备制造商（“ODM/OEM”）客户使用之图像显示卡，亦制造及推广其自有品牌ZOTAC、Inno3D及Manli之图像显示卡及其他产品。与NVIDIA及AMD（两间占有全球主导地位之GPU供应商）之业务关系让本集团能够开发具备成本竞争力之高效能产品及解决方案，以应付其客户所需。年内，图像显示卡仍为本集团之核心业务。 本集团向全球知名品牌提供EMS。该等知名品牌包括自动柜员机（“ATM”）及销售点（“POS”）系统、工业装置以及各类电子消费产品之大型供应商。除图像显示卡及EMS业务外，本集团制造及销售其他个人电脑相关产品，例如电脑、主机板及其他产品，亦从产品及零件贸易中取得收入。 9 管理层讨论及分析 业务表现 收入由二零二二年之10,775.3百万港元减少1,608.1百万港元至二零二三年之9,167.2百万港元，减幅为14.9%。年内，业务表现倒退，主要是受到多个地缘政治及经济因素影响，而该等因素已对消费者支出及企业投资造成打击。 图像显示卡业务由二零二二年之8,994.8百万港元缩减1,728.7百万港元至二零二三年之7,266.1百万港元，减幅为19.2%。自有品牌图像显示卡之销售额由二零二二年之6,902.6百万港元减少1,241.4百万港元至二零二三年之5,661.2百万港元，减幅为18.0%。强美元加上利率高企持续打击游戏玩家在新图像显示卡方面之支出。此外，本集团于年内亦采取更为保守之策略，减少上一代GPU及非畅销型号之购货，导致销售收入下跌。于二零二二年至二零二三年间，自有品牌图像显示卡之销量下跌13.2%，平均售价下跌约5.5%。平均售价下跌之主要原因为年内产品组合改变，以及为刺激销售而进行降价推广，推出折扣以清理上一代及滞销产品。 ODM/OEM图像显示卡之销售额由二零二二年之2,092.2百万港元减少487.3百万港元至二零二三年之1,604.9百万港元，减幅为23.3%。图像显示卡之ODM/OEM订单减少主要是受到二零二二年至二零二三年间之销量下跌19.5%影响。业务受挫之另一主因为地缘政治及经济环境不稳，打击消费者支出及个人电脑硬件需求。年内，经济转差，个人电脑付运量不断下跌，许多ODM/OEM客户因而取消或延迟项目。 EMS业务由二零二二年之828.9百万港元缩减89.9百万港元至二零二三年之739.0百万港元，减幅为10.8%。有关变动主要由于地缘政治及经济因素影响产品需求，令来自主要客户之订单下跌所致。 10 其他个人电脑相关产品及零件业务之销售额由二零二二年之951.6百万港元增加210.5百万港元至二零二三年之1,162.1百万港元，增幅为22.1%。其他个人电脑相关产品及零件业务下之个人电脑产品线于年内录得13.8%之跌幅，主要由于年内之地缘政治及经济问题加上个人电脑需求疲弱所致，惟个人电脑产品线之跌幅已被零件贸易之46.1%增幅全数抵销。 品牌业务之收入由二零二二年之7,047.3百万港元减少1,231.7百万港元至二零二三年之5,815.6百万港元，减幅为17.5%。品牌业务表现与消费者信心及消费力息息相关，而该两个因素则主要受高通胀、进取之货币政策及地缘政治不稳问题影响。本集团已采取更为保守之方针，务求尽量降低购买GPU（尤其是上一代及滞销产品系列）之存货风险。 ODM/OEM业务（包括零件贸易）之收入由二零二二年之3,728.0百万港元减少376.4百万港元至二零二三年之3,351.6百万港元，减幅为10.1%，主因为地缘政治及经济环境不稳，打击消费者支出及企业投资，ODM/OEM业务分部之需求疲弱。年内，所有业务线均录得下跌，惟部分跌幅被零件贸易之增幅抵销。 地区业务表现与地缘政治问题、政府政策及各个地区与国家之经济高度关连。中华人民共和国（“中国”）地区录得收入增加6.4%。亚太区、北美洲及拉丁美洲（“NALA”）地区及欧洲、中东、非洲及印度（“EMEAI”）地区之收入同告下跌，跌幅分别为12.3%、38.3%及16.2%。 11 管理层讨论及分析 亚太区 亚太区之收入由二零二二年之3,734.0百万港元减少459.8百万港元至二零二三年之3,274.2百万港元，减幅为12.3%，主要是由于对个人电脑之需求疲弱，导致品牌图像显示卡及ODM/OEM图像显示卡销量同告下滑。日圆及韩圜等大部分亚洲货币贬值，削弱区内消费者购买力，以致品牌图像显示卡及电脑产品之需求下跌。 NALA地区 于二零二三年，NALA地区之收入为1,282.3百万港元，较二零二二年之2,078.4百万港元减少796.1百万港元，减幅为38.3%，主要是由于美国销量下跌、高通胀及进取的货币政策打击消费者需求及企业支出，令品牌产品之销售下跌。此外，年内拉丁美洲货币贬值，亦削弱大部分拉丁美洲国家消费者之购买力。 中国地区 于二零二三年，中国地区之收入为2,127.3百万港元，较二零二二年之1,999.7百万港元增加127.6百万港元，增幅为6.4%。经济尚未从COVID封城之影响中全面复苏，图像显示卡及电脑产品之销售需求持续疲弱；然而，年内零件贸易之增幅已抵销产品销售之跌幅。 EMEAI地区 于二零二三年，EMEAI地区之收入为2,483.4百万港元，较二零二二年之2,963.2百万港元减少479.8百万港元，减幅为16.2%。高通胀及进取的货币政策已对消费者需求及企业支出造成打击，导致区内销售收入减少。此外，地缘政治不稳问题及乌克兰战事导致向俄罗斯出口产品受到制裁，亦影响年内之地区业务表现。 业务合规 本集团之经营实体持续遵守法律及法规，按照ISO9001、ISO14001、ISO45001、QC080000、ISO13485及负责任商业联盟（“RBA”）颁布之守则履行各种社会责任。 12 主要风险及不明朗因素 本集团身处之经营环境瞬息万变、竞争激烈，近年产品周期越来越短。推出新产品需要投入庞大资源进行开发、生产、销售及市场推广。本集团若未能迅速回应业务环境转变，则可能面对在竞争中落后于人之风险。倘本集团未能及时采用新技术并开发相关产品紧贴市场趋势，则科技发展亦可能对本集团业务造成负面影响。人才是科技公司成功之关键，故此工程及产品开发人才对本集团极为重要。缺乏有能之士设计及开发新产品为本集团在竞争力方面面对之风险。本集团将不断检视人