柏能集团中期报告2022

香港联合交易所 仅供识别 于开曼群岛注册成立之有限公司 2022 中期报告 目录 2 公司简介 3 公司资料 5 管理层讨论及分析 16 其他资料 22 简明综合全面收益表 23 简明综合财务状况表 25 简明综合权益变动表 26 简明综合现金流量表 27 未经审核简明综合中期财务报表附注 公司简介 栢能为电脑电子产品之领先制造商。我们的主要产品为图像显示卡、主机板及迷你个人电脑。我们亦为全球知名品牌提供一站式电子制造服务（“EMS”）。 作为行内领导者之一，我们利用卓越研发能力及先进之生产设施，不断为市场带来崭新之产品理念及先进之创意产品。我们致力保持行内之领先优势，满足我们客户需要之余，确保获得理想业绩及竞争力。 2022年中期业绩报告•栢能集团有限公司2 公司资料 董事会 执行董事 王锡豪先生（主席兼行政总裁）王芳柏先生（副执行总裁） 梁华根先生（营运总监）何乃立先生 文伟洪先生 非执行董事 何黄美德女士 招永锐先生（何黄美德女士之替任董事） 独立非执行董事 叶成庆先生黎健先生张英相先生 审核委员会 黎健先生（主席）叶成庆先生 张英相先生 薪酬委员会 叶成庆先生（主席）黎健先生 张英相先生王锡豪先生 提名委员会 叶成庆先生（主席）黎健先生 张英相先生王锡豪先生 投资委员会 王锡豪先生（主席）王芳柏先生 梁华根先生叶成庆先生黎健先生 公司秘书 李月云女士 授权代表 王锡豪先生李月云女士 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司香港 干诺道中111号永安中心25楼 法律顾问 刘贺韦律师事务所有限法律责任合伙香港 干诺道中41号盈置大厦8楼 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 3栢能集团有限公司•2022年中期业绩报告 公司资料 香港主要营业地点 新界沙田火炭 山尾街18–24号沙田商业中心19楼 股份过户登记总处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17M楼1712–1716号铺 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 渣打银行（香港）有限公司 网址 www.pcpartner.com 2022年中期业绩报告•栢能集团有限公司4 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团主要从事供桌面电脑使用之图像显示卡设计、制造及贸易、EMS以及其他个人电脑相关产品及零件之制造 及贸易。 本集团制造供原设计制造商╱原设备制造商（“ODM/OEM”）客户使用之图像显示卡，亦制造及推广其自有品牌ZOTAC、Inno3D及Manli之图像显示卡及其他产品。与NVIDIA及AMD（两间占有全球主导地位之图像处理器（“GPU”）供应商）之业务关系让本集团能够开发具备成本竞争力之高效能产品及解决方案，以应付其客户所需。于回顾期间，图像显示卡仍为本集团之核心业务。 本集团向全球知名品牌提供EMS。该等知名品牌包括自动柜员机（“ATM”）及销售点（“POS”）系统、工业装置以及各类电子消费产品之大型供应商。除图像显示卡及EMS业务外，本集团制造及销售其他个人电脑相关产品，例如电脑、主机板及其他产品，亦从产品及零件贸易中取得收入。 业务表现 收入减少241.5百万港元，减幅为3.5%，由二零二一年上半年之6,849.3百万港元减少至二零二二年上半年之6,607.8百万港元。销售额减少主要是源于乌克兰战事导致地缘政局持续不稳，打击消费者开支及企业投资。美国通胀高企令息率上升，造成美元异常强劲，影响不少国家消费者之购买力。此外，中国部分主要城市因COVID而封城，亦打击了消费产品之消费者开支。除图像显示卡销售额下跌外，EMS以及其他个人电脑相关产品及零件之收入亦分别较去年同期减少21.2百万港元及42.9百万港元。 图像显示卡业务缩减177.4百万港元，减幅为3.0%，由二零二一年上半年之5,958.9百万港元减少至二零二二年上半年之5,781.5百万港元。自有品牌图像显示卡之销售额减少50.3百万港元，减幅为1.1%，由二零二一年上半年之4,413.9百万港元减少至二零二二年上半年之4,363.6百万港元。在乌克兰战事开始损害溑费者开支，以及强美元进一步影响消费者购买力之前，自有品牌图像显示卡之销情一直强劲。于二零二一年上半年至二零二二年上半年间，自有品牌图像显示卡之平均售价上升约6.7%，主要受产品组合改为较昂贵之产品系列带动，而自有品牌图像显示卡之销售收入则因销量下跌及降价推广而减少。 图像显示卡之ODM/OEM订单减少127.1百万港元，减幅为8.2%，由二零二一年上半年之1,545.0百万港元减少至二零二二年上半年之1,417.9百万港元。ODM/OEM图像显示卡业务中来自向专业加密货币矿工供应之加密货币开采处理器卡（“CMP卡”）之销售额大幅下滑。下跌258.5百万港元，跌幅为94.5%，由二零二一年上半年之273.5百万港元下跌至二零二二年上半年之15.0百万港元。CMP卡需求主要与加密货币价格于二零二二年上半年大跌有关。供ODM/OEM客户使用之一般图像显示卡销售额增加131.4百万港元，增幅为10.3%，由二零二一年上半年之1,271.5百万港元增加至二零二二年上半年之1,402.9百万港元，主要源于回顾期内供应链瓶颈逐渐纾缓，销量上升16.6%。 5栢能集团有限公司•2022年中期业绩报告 管理层讨论及分析 EMS业务缩减21.2百万港元，减幅为5.5%，由二零二一年上半年之382.1百万港元减少至二零二二年上半年之360.9百万港元，主要源于回顾期内该业务大部分客户减少订单，惟减幅部分被ATM及POS系统订单增加所抵销。其他个人电脑相关产品及零件业务之销售额减少42.9百万港元，减幅为8.4%，由二零二一年上半年之508.3百万港元减少至二零二二年上半年之465.4百万港元，主要与乌克兰战事令消费者开支及企业投资放缓有关。 品牌业务之收入减少142.7百万港元，减幅为3.1%，由二零二一年上半年之4,592.8百万港元减少至二零二二年上半年之4,450.1百万港元。品牌业务表现对于地缘政治不稳、通胀及中国因COVID而封城敏感度较高，而消费者及企业对于消费更趋保守，导致品牌业务销售收入减少。 ODM/OEM业务包括零件贸易，收入减少98.8百万港元，减幅为4.4%，由二零二一年上半年之2,256.5百万港元减少至二零二二年上半年之2,157.7百万港元，主要源于回顾期内CMP卡销售额减少258.5百万港元，减幅部分被供ODM/OEM使用之一般图像显示卡销售额增加131.4百万港元抵销。 于二零二二年上半年，地区业务表现与地缘政治问题、政府政策及各个地区与国家之经济高度关连。亚太区及北美洲及拉丁美洲（“NALA”）地区之收入分别增长8.4%及28.2%。中华人民共和国（“中国”）地区及欧洲、中东、非洲及印度（“EMEAI”）地区之收入则分别下跌34.8%及6.4%。 亚太区 亚太区之收入增加187.1百万港元，增幅为8.4%，由二零二一年上半年之2,237.6百万港元增加至二零二二年上半年之2,424.7百万港元，主要源于回顾期内自有品牌图像显示卡及供ODM/OEM客户使用之图像显示卡销售额上扬。 NALA地区 于二零二二年上半年，NALA地区之收入为1,409.6百万港元，较二零二一年上半年之1,099.9百万港元增加309.7百万港元，增幅为28.2%，主要源于回顾期内美国消费者之购买力强劲，抵销了拉丁美洲国家销售额之跌幅。 中国地区 于二零二二年上半年，中国地区之收入为1,181.1百万港元，较二零二一年上半年之1,811.1百万港元减少630.0百万港元，减幅为34.8%，主要源于回顾期内部分主要城市因COVID而封城，于封城期间打击消费者开支，干扰供应链。 2022年中期业绩报告•栢能集团有限公司6 管理层讨论及分析 EMEAI地区 于二零二二年上半年，EMEAI地区之收入为1,592.4百万港元，较二零二一年上半年之1,700.7百万港元减少108.3百 万港元，减幅为6.4%，主要与回顾期内乌克兰战事打击消费者开支及企业投资有关。 业务合规 本集团之经营实体持续遵守法律及法规，按照ISO9001、ISO14001、ISO45001、QC080000、ISO13485及负责任商业联盟颁布之守则履行各种社会责任。 主要风险及不明朗因素 本集团身处之经营环境瞬息万变、竞争激烈，近年产品周期越来越短。推出新产品需要投入庞大资源进行开发、生产、销售及市场推广。本集团若未能迅速回应业务环境转变，则可能面对在竞争中落后于人之风险。倘本集团未能及时采用新技术并开发相关产品紧贴市场趋势，则科技发展亦可能对本集团业务造成负面影响。人才是科技公司成功之关键，故此工程及产品开发人才对本集团极为重要。缺乏有能之士设计及开发新产品为本集团在竞争力方面面对之风险。本集团将不断检视人力资源，并延揽有识之士加盟本集团，从而成为科技先锋，有效率地开发新产品，在竞争中脱颖而出。 与客户及供应商间之商业关系亦对业务成功至关重要。本集团已经与AMD及NVIDIA创建悠久商业伙伴关系，利用该等科技翘楚之技术开发自家产品，掌握技术知识发展业务。有关商业伙伴关系一旦终止，将对本集团存亡构成威胁。本集团将继续与技术伙伴、客户及供应商保持策略性商业关系，同时继续于业内物色新的合作机会。 经历COVID封关近两年后，不少国家已重新通关，接待商务旅客及游客，并解除社交距离、移动、旅游及检疫限制，以刺激经济。然而，中国的COVID清零政策实施大范围封城、大规模检测及旅游限制。倘若政策持续更长时间，可能进一步打击消费者开支及企业投资，更可能令消费品需求下跌。此外，供应链及厂房生产活动亦可能受到干扰。 7栢能集团有限公司•2022年中期业绩报告 管理层讨论及分析 中美两大经济体贸易及科技角力日趋激烈，对环球经济构成威胁，或会在消费信心及企业资本开支两方面影响市场信心。中美之间就科技与产品进出口施加进一步贸易限制及关税，势将推高产品成本，最终转嫁至消费者，长远可能打击及降低消费者及企业需求。再者，撤销一九九二年美国—香港政策法（UnitedStates-HongKongPolicyActof1992）对本集团未来业务之影响仍难以预料。本集团所制造之大部分产品均依赖美国技术。本集团亦面临美国可能限制向香港出口民用级别技术之风险。 根据过往经验，加密货币价格上扬一般会带动图像显示卡需求急增；然而，加密货币价格一旦大幅贬值则会失去销售动力。为开采加密货币而购入机器及图像显示卡之公司及个人可能最终于市场上以极低价出售机器及设备。本集团于二零一八年曾受此影响，最终要大额撇减存货，并以折让或蚀本价出售图像显示卡，以减低存货风险。倘加密货币价格未来大幅下挫，则存货风险可能会上升，而本集团可能逼于无奈再次以折让或蚀本价出售产品以清理手头存货。 于二零二二年六月三十日，本集团并不知悉曾发生任何其他可能触发风险及不明朗因素之个别或重大事件。 展望 二零二二年下半年，宏观经济状况将继续极度不稳。乌克兰战事、中国封城、供应链受干扰及滞胀风险将很可能损害消费者开支及企业投资。消费品市场对电脑及图像显示卡之需求疲弱将极可能延续至二零二二年第三季。高端图像显示卡价格急跌，本集团正与NVIDIA联手推出更多促销计划以刺激消费者销售。EMS及其他业务大致维持平稳。本集团亦正积极采取行动，以于现时市况下管理存货风险及控制经营开支。 大多数人在当前经济状况下都倾向储蓄，而不会花费于消费产品。这可能是预期第三季销售滞缓的原