柏能集团中期报告2023

仅供识别 香港联合交易所 于开曼群岛注册成立之有限公司 2023 中期报告 目录 2 公司简介 3 公司资料 5 管理层讨论及分析 15 其他资料 21 简明综合全面收益表 22 简明综合财务状况表 24 简明综合权益变动表 25 简明综合现金流量表 26 未经审核简明综合中期财务报表附注 公司简介 栢能为电脑电子产品之领先制造商。我们的主要产品为图像显示卡、主机板及迷你个人电脑。我们亦为全球知名品牌提供一站式电子制造服务（“EMS”）。 作为行内领导者之一，我们利用卓越研发能力及先进之生产设施，不断为市场带来崭新之产品理念及先进之创意产品。我们致力保持行内之领先优势，满足我们客户需要之余，确保获得理想业绩及竞争力。 2023年中期业绩报告•栢能集团有限公司2 公司资料 董事会 执行董事 王锡豪先生（主席兼行政总裁）王芳柏先生（副执行总裁） 梁华根先生（营运总监）何乃立先生 文伟洪先生 非执行董事 何黄美德女士 招永锐先生（何黄美德女士之替任董事） 独立非执行董事 叶成庆先生，B.B.S.、J.P.黎健先生 张英相先生陈艳女士 审核委员会 黎健先生（主席） 叶成庆先生，B.B.S.、J.P.张英相先生 陈艳女士 薪酬委员会 叶成庆先生（主席），B.B.S.、J.P.黎健先生 张英相先生王锡豪先生陈艳女士 提名委员会 叶成庆先生（主席），B.B.S.、J.P.黎健先生 张英相先生王锡豪先生陈艳女士 投资委员会 王锡豪先生（主席）王芳柏先生 梁华根先生 叶成庆先生，B.B.S.、J.P.黎健先生 公司秘书 李月云女士 授权代表 王锡豪先生李月云女士 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司注册公众利益实体核数师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 法律顾问 刘贺韦律师事务所有限法律责任合伙香港 干诺道中41号盈置大厦8楼 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 3栢能集团有限公司•2023年中期业绩报告 公司资料 香港主要营业地点 香港九龙 荔枝角道888号 南商金融创新中心28楼 股份过户登记总处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCaymanKYI-1108CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716铺 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 渣打银行（香港）有限公司 网址 www.pcpartner.com 2023年中期业绩报告•栢能集团有限公司4 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团主要从事供桌面电脑使用之图像显示卡设计、制造及贸易、EMS以及其他个人电脑相关产品及零件之制造及贸易。 本集团制造供原设计制造商╱原设备制造商（“ODM/OEM”）客户使用之图像显示卡，亦制造及推广自有品牌ZOTAC、Inno3D及Manli之图像显示卡及其他产品。与NVIDIA及AMD（两间占有全球主导地位之图像处理器（“GPU”）供应商）之业务关系让本集团能够开发具备成本竞争力之高效能产品及解决方案，以应付其客户所需。回顾期间内，图像显示卡仍为本集团之核心业务。 本集团向全球知名品牌提供EMS。该等知名品牌包括自动柜员机（“ATM”）及销售点（“POS”）系统、工业装置以及各类电子消费产品之大型供应商。除图像显示卡及EMS业务外，本集团制造及销售其他个人电脑相关产品，例如电脑、主机板及其他产品，亦从产品及零件贸易中取得收入。 业务表现 收入由二零二二年上半年之6,607.8百万港元减少2,432.4百万港元至二零二三年上半年之4,175.4百万港元，减幅为36.8%。从二零二二年下半年开始，业务表现急速倒退，主要是受到多个地缘政治及经济因素影响，而该等因素已对消费者支出及企业投资造成打击。 图像显示卡业务由二零二二年上半年之5,781.5百万港元缩减2,447.6百万港元至二零二三年上半年之3,333.9百万港元，减幅为42.3%。自有品牌图像显示卡之销售额由二零二二年上半年之4,363.6百万港元减少1,592.8百万港元至二零二三年上半年之2,770.8百万港元，减幅为36.5%。强美元加上利率高企持续打击游戏玩家在新图像显示卡方面之支出。此外，本集团于回顾期内亦采取更为保守之做法，减少购货（尤其是上一代GPU），导致销售收入下跌。于二零二二年上半年至二零二三年上半年间，自有品牌图像显示卡之平均售价下跌7.7%，主要原因为二零二三年上半年产品组合改变，以及为刺激销售而进行降价推广，推出折扣以清理上一代产品。 ODM/OEM图像显示卡之销售额由二零二二年上半年之1,417.9百万港元减少854.8百万港元至二零二三年上半年之563.1百万港元，减幅为60.3%。图像显示卡之ODM/OEM订单减少主要是由于地缘政治及经济环境不稳，打击消费者支出及企业投资所致。过去数季经济转差，个人电脑付运量不断下跌，许多ODM/OEM客户因而取消或延迟项目。 EMS业务由二零二二年上半年之360.9百万港元缩减2.0百万港元至二零二三年上半年之358.9百万港元，减幅为0.6%。于回顾期间，来自新客户之额外订单抵销现有客户之销售跌幅。其他个人电脑相关产品及零件业务之销售额由二零二二年上半年之465.4百万港元增加17.2百万港元至二零二三年上半年之482.6百万港元，增幅为3.7%，主要与回顾期内零件贸易增加抵销电脑销售跌幅有关。 5栢能集团有限公司•2023年中期业绩报告 管理层讨论及分析 品牌业务之收入由二零二二年上半年之4,450.1百万港元减少1,607.6百万港元至二零二三年上半年之2,842.5百万港元，减幅为36.1%。品牌业务表现与消费者信心及支出息息相关，而该两个因素则主要受高通胀、进取之货币政策及持久之乌克兰战事影响。本集团已采取更为保守之方针，务求尽量降低购买GPU（尤其是上一代产品线）之存货风险。 ODM/OEM业务（包括零件贸易）之收入由二零二二年上半年之2,157.7百万港元减少824.8百万港元至二零二三年上半年之1,332.9百万港元，减幅为38.2%，主因为地缘政治及经济环境不稳，打击消费者支出及企业投资，ODM/OEM图像显示卡分部之需求疲弱。另一原因为过去数季经济转差，个人电脑付运量不断下跌，导致对ODM/OEM图像显示卡之需求疲弱。 地区业务表现与地缘政治问题、政府政策及各个地区与国家之经济高度关连。整体而言，全部地区之销售于二零二三年上半年均较去年同期显着下跌20.5%至54.7%。 亚太区 亚太区之收入由二零二二年上半年之2,424.7百万港元减少985.9百万港元至二零二三年上半年之1,438.8百万港元，减幅为40.7%，主要是由于对个人电脑之需求疲弱，导致ODM/OEM图像显示卡之订单减少。此外，日圆及韩圜等大部分亚洲货币贬值，削弱区内消费者购买力，以致回顾期内品牌产品之销售下跌。 北美洲及拉丁美洲（“NALA”）地区 于二零二三年上半年，NALA地区之收入为638.0百万港元，较二零二二年上半年之1,409.6百万港元减少771.6百万港元，减幅为54.7%，主要是由于美国销量下跌、高通胀及进取的货币政策打击消费者需求及企业支出，令品牌业务之销售下跌。此外，回顾期内拉丁美洲货币贬值，亦削弱消费者之购买力。 中华人民共和国（“中国”）地区 于二零二三年上半年，中国地区之收入为939.3百万港元，较二零二二年上半年之1,181.1百万港元减少241.8百万港元，减幅为20.5%。尽管中国已撤销各项COVID限制，惟回顾期内经济复苏步伐缓慢及人民币贬值，均对区内消费者支出造成打击。 2023年中期业绩报告•栢能集团有限公司6 管理层讨论及分析 欧洲、中东、非洲及印度（“EMEAI”）地区 于二零二三年上半年，EMEAI地区之收入为1,159.3百万港元，较二零二二年上半年之1,592.4百万港元减少433.1百万港元，减幅为27.2%。高通胀及进取的货币政策已对消费者需求及企业支出造成打击，导致区内销售收入减少。此外，乌克兰战事导致向俄罗斯出口产品受到制裁，亦影响回顾期间之地区业务表现。 业务合规 本集团之经营实体持续遵守法律及法规，按照ISO9001、ISO14001、ISO45001、QC080000、ISO13485及负责任商业联盟（“RBA”）颁布之守则履行各种社会责任。 主要风险及不明朗因素 本集团身处之经营环境瞬息万变、竞争激烈，近年产品周期越来越短。推出新产品需要投入庞大资源进行开发、生产、销售及市场推广。本集团若未能迅速回应业务环境转变，则可能面对在竞争中落后于人之风险。倘本集团未能及时采用新技术并开发相关产品紧贴市场趋势，则科技发展亦可能对本集团业务造成负面影响。人才是科技公司成功之关键，故此工程及产品开发人才对本集团极为重要。缺乏有能之士设计及开发新产品为本集团在竞争力方面面对之风险。本集团将不断检视人力资源，并延揽合适人才加盟，从而成为科技先锋，有效率地开发新产品，在竞争中脱颖而出。 与客户及供应商间之商业关系亦对业务成功至关重要。本集团已经与AMD及NVIDIA创建悠久商业伙伴关系，利用该等科技翘楚之技术开发自家产品，掌握技术知识发展业务。有关商业伙伴关系一旦终止，将对本集团存亡构成威胁。本集团将继续与技术伙伴、客户及供应商保持策略性商业关系，同时继续于业内物色新的合作机会。 中美两大经济体贸易及科技角力日趋激烈，对环球经济构成威胁，或会在消费者支出及企业资本开支两方面影响市场信心。中美之间就科技与产品进出口施加进一步贸易限制及关税，势将提高产品成本，最终转嫁至消费者，长远可能打击及降低消费者及企业需求。再者，撤销一九九二年美国—香港政策法（UnitedStates-HongKongPolicyActof1992）对本集团未来业务之影响仍难以预料。本集团所制造之大部分产品均倚赖美国技术。本集团亦面对美国限制向香港出口民用级别技术之风险。 于二零二三年六月三十日，本集团并不知悉曾发生任何其他可能触发风险及不明朗因素之个别或重大事件。 7栢能集团有限公司•2023年中期业绩报告 管理层讨论及分析 展望 尽管毛利率较去年下半年有所改善，惟消费者在通胀及利率高踞不下之环境下不愿消费，导致上半年之销售动力持续疲弱。消费者对价格仍然敏感，并延后消费以期获得更多折扣。本集团进一步收紧存货控制及减少采购（尤其是上一代GPU），以尽量降低潜在存货风险。 鉴于内存价格跌势未止，全球内存芯片制造商近期开始减产。此一迹象或能扭转消费者对产品可能进一步降价之预期。渠道存货水平与去年相比较为稳健。每年第四季度属传统采购旺季，可以预见渠道客户将有可能更积极下达订单，以便为下一个采购旺季做好准备。本集团于下半年之销售收入高于上半年者不足为奇。 本集团一直投资新产品开发。除推出配备Nvidia专业图像解决方案之新产品外，本集团亦计划于本年最后一季推出适用于人工智能及机器学习之GPU服务器解决方案。GPU服务器市场发展蓬勃，预计将继续扩展至不同行业及业务。尽管本集团仍需若干时间方能在此迅速冒起之界别中稳占一席位，惟预计长远而言将会获得丰盛回报，让本集团再创高峰。 财务回顾 收入 本集团之总收入由二零二二年上半年之6,607.8百万港元减少2,432.4百万港元至二零二三年上半年之4,175.4百万港元，减幅为36.8%，主要是由于自有品牌及ODM/OEM图像显示卡之销售双双下跌。自去年下半年以来，多个地缘政治及经济因素导致需求萎缩，令业务受到很大影响。 图像显示卡之收入由二零二二年上半年之5,781.5百万港元减少2,447.6百万港元