戈碧迦—昆仑玻璃核心标的

戈碧迦——昆仑玻璃核心标的 公司为国内前三的光学玻璃生产商，20年切入特种玻璃领域，其中纳米微晶玻璃成功进入华为昆仑玻璃供应链，带动近年业绩高增。 纳米微晶玻璃是公司与重庆鑫景合作开发的一款特种功能玻璃，目前重庆鑫景是公司纳米微晶玻璃的主要客户（23年4.9亿营收），暂无法向第三方出售该产品；重庆鑫景：昆仑玻璃背后的研发和制造商，哈勃参股12%；2021年至2023年，来自重庆鑫景的收入分别为286.39 戈碧迦——昆仑玻璃核心标的 公司为国内前三的光学玻璃生产商，20年切入特种玻璃领域，其中纳米微晶玻璃成功进入华为昆仑玻璃供应链，带动近年业绩高增。 纳米微晶玻璃是公司与重庆鑫景合作开发的一款特种功能玻璃，目前重庆鑫景是公司纳米微晶玻璃的主要客户（23年4.9亿营收），暂无法向第三方出售该产品；重庆鑫景：昆仑玻璃背后的研发和制造商，哈勃参股12%；2021年至2023年，来自重庆鑫景的收入分别为286.39万元、7，502.37万元和49，402.61万元，占营业收入比例分别为0.74%、17.47%和61.12%。 毛利率分别为29.48%、27.30%和36.08%； 公司充分受益华为高端手机放量，二代昆仑玻璃有望下沉到全系标配；P70、Mate60、折叠屏放量核心受益标的；昆仑玻璃预计未来3年消费量维持24%cagr，26年市场规模超70亿；预期华为24年销量达6000~7000万台，相较23yoy+72%~101%;高端系列增速更快；公司具备向其他客户拓展的能力，目前已与Oppo/Vivo达成意向合作，成长动力充足。 首发估值低，发行后可流通占比高。