23Q4业绩超预期，海外业务或将持续贡献利润

中海油服2023年业绩超预期，海外业务或将持续贡献利润。2023年，公司实现营收441.09亿元，同比增长23.7%；实现归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%；扣非后归母净利润28.98亿元，同比增长28.5%。实现基本每股收益0.63元，同比增长28.6%。其中，2023Q4，公司实现营收146.01亿元，同比增长27.9%，环比增长37.3%；实现归母净利润7.40亿元，同比增长156.0%，环比-20.8%；扣非后归母净利润6.90亿元，同比增长167.2%，环比-25.5%。实现基本每股收益0.16元，同比增长166.7%，环比-20.0%。其中，钻井板块的盈利改善最为明显，油技板块受作业量增加导致分包增加影响出现毛利率下降。此外，2023年公司国际业务业绩取得明显改善，公司国内/国际收入占比分为78.5%/21.5%，其中国际收入同比+50.9%，两地区毛利率分别为17.7%/9.1%，分别同比+1.8pct/+12pct。展望未来，随着公司北海地区钻井平台新合同以及中东地区钻井平台的投入作业，我们认为公司未来钻井日费以及平台利用率仍将提升。