新泉股份发布2023年报,实现营收105.7亿元,同比增长52.2%,归母净利润8.1亿元,同比增长71.2%。拟对斯洛伐克新泉增资4500万欧元;拟设立新泉美国控股,对加州、德州子公司分别出资400、4600万美元。2023Q4实现收入32.5亿元,同/环比分别为+46%/+21%;归母净利润2.4亿元,同/环比分别为+57%/+32%。内饰件毛利率持续改善,费用率稳中有降。公司实施“就近配套”的客户战略,绑定核定客户,提前储备产能。预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.8/15.4/19.7亿元,对应PE分比为17/13/10倍,维持“买入”评级。