金融工程定期：新质生产力板块的资金行为监测

金融工程专题 2024年3月25日 新质生产力板块的资金行为监测 金融工程研究团队 ——金融工程定期 魏建榕（首席分析师） 魏建榕（分析师）王志豪（分析师）胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790519120001 张翔（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 wangzhihao@kysec.cn 证书编号：S0790522070003 huliangyong@kysec.cn 证书编号：S0790522030001 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790121070009 苏良（分析师） 证书编号：S0790121070008 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 陈威（研究员） 证书编号：S0790123070027 蒋韬（研究员） 证书编号：S0790123070037 放量上涨的新质生产力指数 新质生产力，是对具有新技术、新模式、新动能的经济模式和产业的统称，该概念板块主要包含：AI、机器人、虚拟现实、脑机接口等未来产业以及新一代信息技术等战略新兴产业领域的代表性公司。万得编制的新质生产力指数 （8841755.WI），由50只成分股等权构成，涵盖了电子、通信、机械设备、汽车、 计算机、传媒等11个一级行业。我们对新质生产力板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 新质生产力指数在2023年上半年曾强劲拉涨50.3%，2024年元旦至今已录得 17.4%收益，广受市场资金关注。 新质生产力指数资金动向 公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位；北上资金行为：春节以后加仓明显； 两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平。 新质生产力成分股资金行为解析 机构调研：兴蓉环境、潍柴动力、京东方A等调研次数最多；雪球大V：工业富联、天孚通信、中际旭创等受到关注最高；主力资金：中国科传、科大讯飞、神州泰岳等买入最多；龙虎榜：中际旭创、天孚通信、金盘科技等曾出现在龙虎榜； 高频股东户数：柏楚电子、工业富联、显盈科技等股东户数增幅最高。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 金融工程 研究 金融工程定 期 开源证券 证券研究报 告 相关研究报告 《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》-2023.04.16 《雪球大V用户发帖行为深度挖掘》 -2024.03.10 《扎堆效应识别：以股东户数变动为例》-2022.11.22 目录 1、放量上涨的新质生产力指数3 2、公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位4 3、北上资金行为：春节以后加仓明显4 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 5、机构调研：兴蓉环境、潍柴动力、京东方A等调研次数最多6 6、雪球大V：工业富联、天孚通信、中际旭创等受到关注最高6 7、主力资金：中国科传、科大讯飞、神州泰岳等买入最多7 8、龙虎榜：中际旭创、天孚通信、金盘科技等曾出现在龙虎榜7 9、高频股东户数：柏楚电子、工业富联、显盈科技等股东户数增幅最高8 10、风险提示8 图表目录 图1：放量上涨的新质生产力指数3 图2：公募基金实时持仓：元旦以来迅速加仓，已处于历史高位4 图3：春节以来北上资金买入达到144亿4 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平5 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细3 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细4 表3：春节以来机构调研最多的个股明细6 表4：3月8日以来雪球大V关注度最高的个股明细7 表5：3月15日以来主力资金净买入最多的个股明细7 表6：2023年12月以来进入龙虎榜的个股明细8 表7：股东户数增幅最高的个股明细8 新质生产力，是对具有新技术、新模式、新动能的经济模式和产业的统称，该概念板块主要包含：AI、机器人、虚拟现实、脑机接口等未来产业以及新一代信息技术等战略新兴产业领域的代表性公司。万得编制的新质生产力指数（8841755.WI），由50只成分股等权构成，涵盖了电子、通信、机械设备、汽车、计算机、传媒等11个一级行业。我们对新质生产力板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。 1、放量上涨的新质生产力指数 新质生产力指数在2023年上半年曾强劲拉涨50.3%，2024年元旦至今已录得 17.4%收益，广受市场资金关注。 图1：放量上涨的新质生产力指数 成交额（亿元/右轴） 收盘价 2100 2000 1900 1800 1700 1600 20230901 20230906 20230911 20230916 20230921 20230926 20231001 20231006 20231011 20231016 20231021 20231026 20231031 20231105 20231110 20231115 20231120 20231125 20231130 20231205 20231210 20231215 20231220 20231225 20231230 20240104 20240109 1500 700 600 500 400 300 200 100 数据来源：Wind、开源证券研究所 表1：涨幅最高与放量最多的个股明细 股票代码 涨幅top15 股票名称 所属行业 股票代码 放量top15 股票名称 所属行业 300394.SZ 天孚通信 通信 601138.SH 工业富联 电子 601138.SH 工业富联 电子 600941.SH 中国移动 通信 000550.SZ 江铃汽车 汽车 601727.SH 上海电气 电力设备 300308.SZ 中际旭创 通信 600373.SH 中文传媒 传媒 600066.SH 宇通客车 汽车 601728.SH 中国电信 通信 301030.SZ 仕净科技 环保 601766.SH 中国中车 机械设备 601098.SH 中南传媒 传媒 003816.SZ 中国广核 公用事业 601928.SH 凤凰传媒 传媒 300017.SZ 网宿科技 计算机 600373.SH 中文传媒 传媒 301067.SZ 显盈科技 电子 300017.SZ 网宿科技 计算机 601928.SH 凤凰传媒 传媒 003816.SZ 中国广核 公用事业 300002.SZ 神州泰岳 传媒 601766.SH 中国中车 机械设备 001308.SZ 康冠科技 电子 300002.SZ 神州泰岳 传媒 600050.SH 中国联通 通信 601858.SH 中国科传 传媒 300308.SZ 中际旭创 通信 000543.SZ 皖能电力 公用事业 601985.SH 中国核电 公用事业 资料来源：Wind、开源证券研究所（涨幅统计区间：20240102-20240322，放量定义：成交额 MA10/MA60） 2、公募实时持仓：元旦以来迅速拉升至历史高位 我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数：优势、复制与超越》。 图2：公募基金实时持仓：元旦以来迅速加仓，已处于历史高位 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 20180105 20180316 20180525 20180803 20181019 20181228 20190315 20190524 20190802 20191011 20191220 20200306 20200515 20200724 20200930 20201211 20210219 20210430 20210709 20210917 20211126 20220211 20220422 20220701 20220909 20221125 20230210 20230421 20230630 20230908 20231124 20240202 1% 数据来源：Wind、开源证券研究所 3、北上资金行为：春节以后加仓明显 北上资金的监测，通常可按照托管机构粗略地划分为：以外资银行为代表的配置型外资，以外资券商为代表的交易型外资。 图3：春节以来北上资金买入达到144亿 外资银行（亿元） 外资券商（亿元） 北上总体（亿元） 200 150 100 50 0 -50 20240102 20240104 20240108 20240110 20240112 20240116 20240118 20240122 20240124 20240126 20240130 20240201 20240205 20240207 20240219 20240221 20240223 20240227 20240229 20240304 20240306 20240308 20240312 20240314 20240318 20240320 20240322 -100 数据来源：Wind、开源证券研究所 股票代码 股票名称 所属行业 北上资金净流入（亿元） 000333.SZ 美的集团 家用电器 41.99 000651.SZ 格力电器 家用电器 20.46 000338.SZ 潍柴动力 汽车 15.58 300308.SZ 中际旭创 通信 12.02 表2：春节以来北上资金买入最多的个股明细 股票代码 股票名称 所属行业 北上资金净流入（亿元） 000725.SZ 京东方A 电子 10.42 600150.SH 中国船舶 国防军工 8.31 688041.SH 海光信息 电子 7.64 688169.SH 石头科技 家用电器 6.93 601766.SH 中国中车 机械设备 6.57 600104.SH 上汽集团 汽车 5.39 600406.SH 国电南瑞 电力设备 4.40 688036.SH 传音控股 电子 4.03 300394.SZ 天孚通信 通信 3.35 000157.SZ 中联重科 机械设备 3.23 000039.SZ 中集集团 机械设备 3.22 600050.SH 中国联通 通信 2.96 003816.SZ 中国广核 公用事业 2.92 601985.SH 中国核电 公用事业 2.83 600066.SH 宇通客车 汽车 2.63 601989.SH 中国重工 国防军工 2.52 数据来源：Wind、开源证券研究所 4、两融余额动向：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的 增加，意味着投资者看多后市。 图4：融资余额在春节后迅速拉升，融券处于较低水平 融资余额（亿元） 融券余额（亿元/右轴） 750 700 650 600 550 500 450 400 350 20180102 20180314 20180523 20180727 20181009 20181212 20190225 20190506 20190710 20190912 20191125 20200206 20200413 20200619 20200826 20201106 20210112 20210324 20210602 20210806 20211020 20211223 20220307 20220517 20220721 20220926 20221206 20230216 20230424 20230704 20230906 20231117 20240123 300 140 120 100 80 60 40 20