社区增值高增，特别股息回馈股东

根据报告，2023年公司实现营业收入35.69亿元，同比增长55.8%，归母净利润4.67亿元，同比增长89.0%。营收符合预期，归母净利润超预期。公司营收高增基本符合预期，主要由于3个项目的房屋硬装业务按时交付结转，带来增量收入约6.84亿元。归母净利润增速高于收入增速，主要由于硬装业务毛利率较高，带动整体毛利率上升，公司2023年毛利率28.1%，同比+4.7pct。收入结构多元健康。2023年公司社区增值服务、非业主增值服务、基础物管服务、商业运营管理四大业务的收入占比分别为38.5%、19.8%、39.7%、2.0%，较2022年分别+17.7pct、-13.1pct、-5.6pct、+1.0pct。社区增值服务及商业运营管理服务收入占比呈上升趋势，非业主增值服务收入占比下降，收入结构逐渐改善中。社区增值服务多业务发展迅速。2023年公司社区增值服务实现收入13.75亿元，同比增长189.0%。其中，家居美化服务、智能社区服务、到家服务、零售业务表现突出，分别实现约7.49亿元、2.23亿元、0.79亿元、0.76亿元的收入，同比分别+984%、+88%、+59%、+41%。派发特别股息，积极回馈股东。2023年公司派发股息0.26港元/股（其中含特别股息0.1港元/股），派息比率高达71%，较2022年上升22pct。以3月21日收盘价计算，股息率（含特别股息）高达8.3%，股息率（不含特别股息）仍达到5.1%。