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公司信息更新报告：贯彻精煤战略，提高分红彰显价值

2024-03-20 张绪成开源证券七个橙子一朵发🍊

平煤股份发布2023年年报，实现归母净利润40.03亿元，同比-30.25%；扣非后归母净利39.77亿元，同比-30.94%。公司贯彻精煤战略，提高分红彰显价值。维持“买入”评级。公司全年盈利同比下降，通过大幅提升分红率，公司分红金额同比提升，维持了高股息率。我们维持2024-2025年盈利预测并新增2026年预测，预计2024-2026年归母净利润46.6/49.5/53.4亿元，同比+16.4%/6.3%/7.8%，EPS为1.99/2.11/2.28元；当前股价对应PE为6.0/5.6/5.2倍，对应2023年股息率为8.1%。在房地产纾困和稳增长政策加持下，下游需求有望提振，叠加严安监下焦煤供给负增长，焦煤价格有望回升，公司业绩预期向好。随着集团煤焦资产的注入，公司外延增长潜力可期。维持“买入”评级。

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公司信息更新报告：贯彻精煤战略，提高分红彰显价值

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