锂电中游更新

1、3月第三周上险数据，电车约15.8w，渗透率46.2%，周度数据环比继续走强，已恢复至1月数据的高峰，据反馈比亚迪、问界等车型订单也比较乐观，继续关注锂电板块反弹性机会。 2、锂电中游3月排产环比表现强劲，目前看环比提升在50%左右，展望4月份，目前电池厂初步的排产统计环比增长在10%左右，而部分材料厂4月排产增速也比较优秀，分环节看，负极4月环比增速超15%，部分负极厂 锂电中游更新 1、3月第三周上险数据，电车约15.8w，渗透率46.2%，周度数据环比继续走强，已恢复至1月数据的高峰，据反馈比亚迪、问界等车型订单也比较乐观，继续关注锂电板块反弹性机会。 2、锂电中游3月排产环比表现强劲，目前看环比提升在50%左右，展望4月份，目前电池厂初步的排产统计环比增长在10%左右，而部分材料厂4月排产增速也比较优秀，分环节看，负极4月环比增速超15%，部分负极厂反馈满产，环比增幅也超过其他材料环节，我们预计可能系负极生产周期长，春节后产能无法第一时间打满，部分订单延续到4月生产，导致环比增速较强。 正极企业也普遍反馈4月订单有一定增长，各企业出现一定分化，头部企业实现满产，同时也有反馈储能订单开始好转，我们预计与碳酸锂价格上行有 关，而Q1海外的三元需求表现偏弱，四月可能有一定恢复。 综合来看4月中游排产数据维持稳健增长，电池厂排产增速预计在10%，部分材料厂增速超过10%。 3、关注锂电板块的反弹机会，各材料环节中要精选Q1有业绩、同比能增长的企业 重点推荐：宁德时代、亿纬锂能、科达利、震裕科技，中伟股份/格林美，璞泰来、天赐材料;其他关注：湖南裕能/德方纳米、蔚蓝锂芯、当升/容百、天奈。