劲仔食品(003000)发布业绩快报,2023年营业总收入同比增长41.26%,归母净利润同比增长67.87%,主要原因是营业收入增长,部分原料成本下降,规模效应提升毛利率。公司核心单品小鱼和鹌鹑蛋产品销量稳步提升,预计未来将继续贡献稳定的收入和利润。此外,非洲肯尼亚水产品原料基地正在积极拓产,为公司带来更安全稳定的原材料供应。随着生产基地的集中筹建,规模效应提升,鹌鹑蛋具有较大的营收、利润空间。公司预计2023-2025年收入分别为20.65/26.71/33.12亿元,归母净利润分别为2.09/2.69/3.53亿元,对应EPS分别为0.48/0.60/0.78元,2023-2025年PE分别为28.83/23.23/17.68倍。给予“增持”评级。