中国海油近期在渤海和南海中北部海域连续获得两个亿吨级发现,展示了其强大的能源勘探能力。其中,秦皇岛27-3亿吨级油田的发现,是渤海中北部海域时隔10年后又一个亿吨级油田,该油田的发现将为公司增储上产提供坚实支撑。同时,公司通过技术创新和成本管控,使得其在油价下跌的情况下,净利润仍保持稳定增长。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1260.08/1376.65/1472.46亿元,EPS分别为2.65/2.89/3.10元/股,对应2024年3月18日的PE分别为11/10/9倍,维持“推荐”评级。