东吴电新西门子能源事件点评扩招1万人拓展电网业务巨头坚定看好全球电网市场

#事件：7月2日西门子能源高管在接受采访时表示计划为电网部门招聘1万多名新员工，并预计到30年电网（GT）部门将成为公司最大的收入来源（24H1收入占比约26%，仅次于天然气和歌美 飒）。 公司为满足市场巨大的需求，拟投资12亿欧元在美国、欧洲和亚洲新建产能，新增就业人员40%欧洲、20%美国、20%印度，其他的将流向亚【东吴电新】西门子能源事件点评：扩招1万人拓展电网业务，巨头坚定看好全球电网市场大周期#事件：7月2日西门子能源高管在接受采访时表示计划为电网部门招聘1万多名新员工，并预计到30年电网（GT）部门将成为公司最大的收入来源（24H1收入占比约26%，仅次于天然气和歌美 飒）。 公司为满足市场巨大的需求，拟投资12亿欧元在美国、欧洲和亚洲新建产能，新增就业人员40%欧洲、20%美国、20%印度，其他的将流向亚洲和拉美其他地区。#从西门子能源的收入机构来看，24H1公司天然气服务/电网技术/工业转型/歌美飒风电的收入 分别为53/43/24/44亿欧元，分别同比-2%/+28%/+12%/-2%，新签订单方 面，24H1电网技术新签订单120亿欧元，同比+30%，其中德国HVDC项目等大订单是公司订单高速增长的来源。 公司预计到2030年，公司电网技术业务收入有望达到180-200亿欧元，7年CAGR约15 %，利润有望增速更快。#从全球巨头扩产的决策来看、谨慎者乐观是对全球趋势的认可。 我们梳理了全球电力设备的巨头的扩产计划，西门子能源产能扩张的决策总体依旧保守，需求要看到2030年以后。 这次毅然决然全球大扩张，按公司说法“未来15年，我们将看到全球对电网的投资与过去150年一样大。 ”，说明这轮supercycle确定性强。 #观点重申：全球电网建设大周期，坚定看好电力设备出海板块，短期情绪扰动或预期波动或将成为配置的最佳时机。 全球能源转型+AI科技革命+再工业化是引领全球电网投资的三驾马车，海外市场电力设备供不应求 +新能源并网电网接入瓶颈亟需电网扩容+AI数据中心拉动变压器等电力设备需求+老旧电力设备更换，海外巨头产能瓶颈2-3年无法消除，金盘、思源、伊戈尔等切入欧美等高端市场空间巨大，这波 情绪面导致的回调之下，赔率开始显现，因此我们重点推荐跌出来的【金盘科技】【思源电气】【三星医疗】【海兴电力】，建议关注【华明装备】【伊戈尔】【江苏华辰】等。 风险提示：海外市场拓展不及预期，竞争加剧等。