光伏产业周报2024年第11期

期货研究报告|光伏周报2024-03-17 光伏产业周报2024年第11期 研究院新能源&有色组 研究员 报告摘要： 陈思捷 021-60827968 2024/3/4 2024/3/11 变化 chensijie@htfc.com 光伏价格指数 综合价格指数（点）18.07 18.07 0 从业资格号：F3080232 光伏价格指数 多晶硅价格指数（点）37.77 37.77 0 投资咨询号：Z0016047 光伏价格指数 硅片价格指数（点）19.43 19.43 0 师橙 光伏价格指数 组件价格指数（点）16.78 16.78 0 021-60828513 光伏价格指数 电池片价格指数（点）8.65 8.65 0 shicheng@htfc.com 光伏经理人指数 全行业指数（点）131.10 144.35 13.25 从业资格号：F3046665 光伏经理人指数 中上游制造业指数（点）207.53 232.46 24.93 投资咨询号：Z0014806 光伏经理人指数 下游发电站（点）54.67 56.23 1.57 穆浅若 2024/3/8 2024/3/15 变化 021-60827969muqianruo@htfc.com 库存 工业硅国内社会库存（万 35.9 36.3 0.4 库存 LME铜库存（万吨）11.28 10.89 -0.39 光伏产业链相关数据 吨） 从业资格号：F03087416 库存 铜国内社会库存（万吨） 36.38 38.91 2.53 联系人 库存 LME铝库存（万吨） 58.005 57.1775 -0.83 王育武 库存 铝国内社会库存（万吨） 82.1 84.29 2.19 021-60827969 库存 LME锌库存（万吨） 27.23 26.41 -0.81 wangyuwu@htfc.com 库存 锌国内社会库存（万吨） 16.84 0 -16.84 从业资格号：F03114162 库存 LME锡库存（吨） 5335 5070 -265 高中 库存 锡国内社会库存（吨） 14048 14542 494 021-60827969gaozhong@htfc.com 库存 Comex白银库存（百万盎司） 50.62 48.21 -2.41 库存 光伏玻璃国内厂库（万吨） 6.27 5.73 -0.54 从业资格号：F03121725 注：由于各个品种库存公布时间不同，故此部分品种所示库存为就近日期的情况数据来源：WindSMM华泰期货研究院 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 报告摘要：1 3月15日当周光伏产业链消息与动态4 产业政策与动态4 企业动态5 光伏产业链相关品种价格6 相关有色金属价格及行情综述8 工业硅8 铜10 铝10 锌11 锡11 白银12 光伏玻璃13 图表 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点6 图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点6 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点6 图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点6 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点7 图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片7 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片7 图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦7 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦7 图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦7 图11:光伏经理人指数：中上游制造业丨单位：点8 图12:光伏经理人指数：下游电站丨单位：点8 图13:光伏经理人指数：全行业丨单位：点8 图14:硅国内社会库存丨单位：万吨9 图15:工业硅企业开工率丨单位：%9 图16:LME库存丨单位：万吨10 图17:国内社会库存（不含保税区）丨单位：万吨10 图18:LME库存丨单位：万吨11 图19:国内社会库存丨单位：万吨11 图20:LME库存丨单位：万吨11 图21:国内社会库存丨单位：万吨11 图22:LME库存丨单位：吨12 图23:国内社会库存丨单位：吨12 图24:COMEX库存丨单位：百万盎司12 图25:金交所白银库存丨单位：千克12 图26:光伏玻璃在产日容量丨单位：吨13 图27:光伏玻璃库存天数丨单位：天13 3月15日当周光伏产业链消息与动态 产业政策与动态 1、9.5GW！18个！甘肃2024年度省列重大建设项目清单（光伏）下发 3月14日，甘肃省发改委发布2024年度省列重大建设项目清单。根据项目清单，与 光伏相关的项目共有18个，规模共计9.5GW。其中，计划新开工项目7个（能源项目 1个，产业转型升级及科技创新项目1个）；续建项目8个（农业水利项目1个，能源 项目7个）；预备项目3个（能源项目3个）。 2,广东韶关下发2.35GW地面分布式光伏指标！ 3月11日，广东省韶关市发改委发布《关于印发2024年分布式光伏电站开发建设方案的通知》，下达1.1GW的正式项目与1.24GW的储备项目清单。根据文件，全市分布式光伏项目按照各项手续的落实情况分为正式项目与储备项目两大类。其中，正式项目为117个，规模为1.1072GW；储备项目124个，规模为1.24GW。 3,国务院：加快风电光伏、动力电池等产品设备残余寿命评估技术研发 3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。文件指 🎧，有序推进再制造和梯次利用，探索在风电光伏、航空等新兴领域开展高端装备再制造业务。加快风电光伏、动力电池。 4,加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用！ 2024政府工作报告印发！3月12日，2024政府工作报告印发。报告明确，2023年，我国推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”�口增长近30%。2024年，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力，发展新型储能。 5,云南：2024年一季度开工和投产的新能源项目各16GW 近日，云南省人民政府发布关于印发2024年进一步推动经济稳进提质政策措施的通 知。文件指🎧，提高能源保障能力。一季度印发2024年新能源开工、并网投产重点项 目清单，年内开工和投产新能源项目各1600万千瓦。 企业动态 1、3月14日，易成新能披露向特定对象发行股票募集说明书（二次修订稿）。截至募集说明书�具日，中国平煤神马集团持有公司48.51%的股份，系公司控股股东，河南省国资委持有中国平煤神马集团65.15%股权，系公司的实际控制人。本次发行股票募集资金总额不超过230500万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：锂离子电池负极材料研制与生产建设项目（二期）、年产3万吨高性能锂离子电池负极材料项目、宝丰县100MW分布式光伏电站项目、卫东区50MW分布式光伏电站项目、补充流动资金。 2、3月13日，中广核新能源发布2024年2月发电量情况，公告显示，前2个月中广核新能源累计完成发电量3103.9吉瓦时，同比减少2.5%。其中，中国风电项目增加2.4%，中国太阳能项目增加14.1%，中国热电联产及燃气项目增加13.5%，中国水电项目增加11.2%及韩国项目减少13.7%。 3、3月12日，爱旭股份发布关于义乌基地PERC电池产能升级改造的公告，公告显示，爱旭股份拟将浙江义乌基地现有25GWPERC电池产能升级改造为TOPCon电池产能。爱旭股份表示，项目使用原有PERC厂房作为生产车间，在改造利用原有旧设备基础上，增补新工艺生产设备，并对生产配套的动辅设备设施进行升级。据悉，本项目预计总投资27.15亿元，主要为设备投资。改造项目计划于2024年 4月启动，2024年下半年陆续投产。 4、3月12日，瓦克化学发布2023年年度财报。2023年瓦克实现销售额64亿欧元（约合人民币501.80亿元），同比上年（82.1亿欧元）下降22.05%；息税折旧及摊销前利润(EBITDA)8.24亿欧元（约合人民币64.61亿元），同比上年（20.8亿欧元）下降60.38%。在多晶硅业务方面，2023年瓦克实现销售额16亿欧元，比上年 （22.9亿欧元）减少30%，销售量和价格下降同样是此处业绩下滑的主要原因。半导体级多晶硅的销售额继上年之后再次增长，在总额中占比也因而进一步提高。EBITDA为3.21亿欧元；除太阳能电池用多晶硅因生产导致的销售量和价格下降外，德国能源价格居高不下也是此处的负面影响。 5、3月11日，黄河公司清洁能源累计发电量突破10000亿千瓦时，相当于节约标 准煤约3亿吨，减排二氧化碳约7.28亿吨，环保效益相当于种植了86.6万公顷的森林，为践行国家“双碳”战略和电力安全保供、能源绿色低碳转型发展作�积极贡献。成立近25年来，黄河公司以发展水电、光伏、风电等清洁能源为装机增量主体，发电总装机容量达到3050.97万千瓦，清洁能源占比达91.41%，其中水电1194.24万千瓦，光伏1069.67万千瓦，风电525.06万千瓦，产业结构优势、经营发展韧性和电力保供能力持续提升。 6、3月11日，仕净科技发布关于签订日常经营重大销售合同的公告，公告表示，联合晶科能源与资阳市临空经济区管理委员会签订了《高效太阳能电池片研发生产项目投资协议》，投资年产20GW硅片+20GW太阳能电池片的研发制造基地。根据合约，仕净光能将在合同有效期内（2024年1月1日起至2025年12月31 日），向晶科能源及其子公司销售包含但不限于182尺寸的太阳能单晶电池片/A级片约25亿片。本次协议的签订金额按照市场价格，预计占仕净科技2022年度经审计主营业务收入的比例超过100%，绝对金额超过1亿元。 光伏产业链相关品种价格 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 2018/06/062020/06/062022/06/06 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2018/06/062020/06/062022/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点 60 50 40 30 20 2018/06/062020/06/062022/06/06 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2018/06/062020/06/062022/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片 60 55 50 45 40 35 30 25 2018/06/062020/06/062022/06/06 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 2018/06/082020/06/082022/06/08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦 单晶PERC电池片M6-166mm平均价 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2018/06/082020/06/082022/06/08 0.8 0.6 0.4 0.2 0 单晶PERC电池片M10-182mm平均价单晶PERC电池片G12-210mm平均价 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦 单晶硅片M6-166m