【锦江酒店】经营数据逐周改善，中国区整合顺利推进

纪要为有道云链接： 【锦江酒店】经营数据逐周改善，中国区整合顺利推进 【一、国企改革顺利推进，关注内生增长动力】 1、架构：新旧组织架构顺利转换，人事变动趋于稳定期。11个大区属地化深耕，区内形成开发、运营、品牌等权力闭环。 2、会员：CRS收入为重要增量来源，公司积极推进积分货币化和会员权益升级，有望拉动直销比例提升。3、品牌：1）核心中高端品牌过去依然维持20-30%的增速，24年架构理顺后继续发力8+2品牌，开业和签约目标相对较高，拉动品牌规模增长；2）推进2000-3000家门店升级计划，解决品牌老化问题，叠加会员支持力度加强，24年价格弹性有望体现；3）头部品牌在24年行业向下背景下有望穿越周期，公 司24年revpar目标同比增长10%，从23年结构性带动为主，到24年运营改善带来的量价双向驱动。 4、海外：24年盈利有望持续改善：1）海外管理层替换和运营改善；2）利息费用降低；3）门店调减；4）需求边际改善。 【二、短长期催化】 年 利润，当前估值 1、短期催化：1）经营数据环比改善，节后三周较2023年恢复度分别为89%、85%、98%。2）1/31完成组织架构转换，预计24Q2是业 一、国企 绩转折重要节点。3）预计24 17e 19xpe。2、长期催化：强品牌、强会员、强运营形成正向循环，门店规模和市占率持续 提升。 点此跳转：【锦江酒店】经营数据逐周改善，中国区整合顺利推进 【