安昊宁2023 年业绩快报交流

发言人：石头科技安昊宁 一．近期经营成果 境外收入较快增长，市场份额持续攀升，扫地机放量、价格段进一步完善，产品线扩 展（洗地机和新品类洗烘一体机）。 1.收入端： 23年全年营收86.5亿元，同比+30.6%，其中，Q4收入29.7亿元，同比+32.6%；23年全年国内、外收入占比为3：7，Q4国内收入占35%，基本与22年保持一致； 国内23年扫地机销售额同比+10%，达到137亿元，销量同比转正，达到458万台；23年全年（Q4）国内收入同比+30%，高于行业增速； 1.1国内渠道结构： 以线上为主，80%来自天猫、京东，接近10%来自抖音，其余为线下门店、拼多多分销等； 渠道占比变化不大； 23年公司市占率24%，比去年同期+3%。 1.2海外分区： 23年全年两位数增长：北美（全年、Q4增速40%+）>欧洲（同比增长超30%，Q4增速40%+）>亚太（全年双位数增长，快于22年）； 亚太：韩国爆款产品（销量占比50%+），客单价有双位数提升，高端产品布局领先；北美：70%收入来自美国亚马逊，站稳亚马逊第二，官网占比15%左右；10月份首次进入实体店（180+家，零售）；计划今年上半年，多一个库存单位进入北美，店铺扩升至千余家规模。 2.量价齐升：销量、均价双位数增长 销量占比最高价格带从3500~4000元（22年）转变为3000~3500（23年）；国内二季度P系列（海外叫Q系列）推出，销量占比持续提升：Q2 40%、Q4 75%、全年50%； Q4销量：P10占比20%、P10 pro（3999元）占比55%、旗舰款G20占比15%；海外推出S8（全能、高端）和Q系列（性价比），整个海外终端售价：500~1600刀，其中全能基站产品价格带：900~1600刀，S8销量占海外整体40%以上，Q4欧洲价增>量增； 23年：归母净利20.5%，同比+73.6%；净利率23.74%，同比提升5.88个百分点；扣非18.3，同比提升52.7；扣非后的净利润率是21.14%，同比提升3.07个百分点。Q4：归母净利润6.9亿，同比+111%，净利润率23.4%，同比提升8.28个百分点。原因：Q4销量提升；海外新品战略体系持续提升（毛利率提升）；去年非健康因素——远期外汇合约，亏损1.2亿元左右，23年几乎没有；现金较多（定期存款理财）。 2.1产品升级空间： 欧洲：无基站裸机S8，数量占比20%以上；亚太全能基站占比超过50%，S8 pro ultra（韩国热销）销量占比近30%；北美：全能基站数量占比超40%，单集成产品30%+； 二．提问交流 Q：渠道净利率波动？ A：Q4旺季（薄利多销），但是各渠道净利率保持稳定。Q4投入的效果，也会反应到今年Q1（ROI高）。 Q：展望1、2月、全年情况；二季度新品发布后销量增长预估？ A：预估今年前两个月国内、海外都有双位数增长。流速、库存均保持稳定。 海外增速快于国内，希望洗衣机能用a20打开市场，而扫地机已经形成了品牌效应。Q：洗地机和洗衣机销售情况？ A：洗地机（高性价比，解决行业痛点）：23年上三个新款，营收（同比）接近三倍，国内贡献70%营收。 洗烘一体机（分子筛技术路线）：国内23年是第一次上市，全年是销售2万台左右，2月新品5999、8月新品3999、9月迷你款销量占26%（5000台）。海外10月推出1299欧元洗衣机，有望能跻身第一梯队。 Q：24年策略计划？ A：欧洲和亚太主要收入来自于线下渠道，模式依然是通过经销商海外经销商落地为主，设置区域化的市场品牌的团队，适应渗透海外市场，通过更精细化的运营策略和 实施地区属地化的战略相结合的方式来提升组织效率，然后也加强在海外的竞争力。 找头部的媒体背书、拿奖提高品牌信任度等。 美国等线上的营销，会提高数字化和科技媒体的投入，运营Tiktok账号、多元化经营等。 Q：欧亚、美平台市占率情况？ A：美国亚马逊25%左右的市占率，稳定，欧洲线上平台期待2024年。 Q：新品节奏？ A：四、五月开始，美国、欧洲、亚太都会上新品。去年发布的老品也继续保持出货节奏。