基金量化观察：沪深300ETF交易活跃，中证市场龙头ETF集中申报

从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.01.15-2024.01.19）已上市ETF资金大规模净流入合计652.53亿元。其中，股票型ETF资金净流入569.58亿元，跨境ETF资金净流入65.13亿元，商品ETF资金净流入9.62亿元，而债券型ETF资金净流入8.20亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为573.95亿元，其中沪深300ETF资金净流入额最高，为527.06亿元，上证50ETF资金净流入69.02亿元，而中证1000ETF资金净流出20.54亿元。 主题行业ETF上周资金净流出22.61亿元。其中金融地产板块ETF资金净流入5.21亿元，高端制造、消费、周期、医药生物、科技等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为0.11亿元、2.31亿元、2.79亿元、7.72亿元、13.67亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5227.44亿元，交易活跃程度较前一周大幅提升。其中股票型ETF的周成交额为3043.88亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额较前一周大幅提高，华泰柏瑞沪深300ETF周成交额超过400亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。在宽基ETF中，创业板ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.62亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造ETF中融资净买入最高，为0.99亿元。 上周两类ETF集中申报，鹏华基金、易方达基金、博时基金、华夏基金、景顺长城基金等同时申报了中证回购交易型ETF，而西藏东财基金、易方达基金均申报了中证市场龙头50ETF。 上周部分北交所主题基金业绩优异，表现前五名的基金包括：华夏北交所创新中小企业精选两年定开(014283.OF)、中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)、泰康北交所精选两年定开A(016325.OF)、诺安积极回报A(001706.OF)、万家北交所慧选两年定开A(014277.OF)，它们的收益率分别为8.51%、6.32%、5.80%、5.14%、5.12%。 在沪深300增强指数型基金中，华安沪深300量化增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.59%。在中证500增强指数型基金中，中银中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为3.43%。中证1000增强指数型基金中，中银中证1000指数增强A上周取得了3.32%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，招商国证2000指数增强A表现最优，取得了0.51%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.15-2024.01.19）3 1.2二级市场交易情况（2024.01.15-2024.01.19）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.01.15-2024.01.19）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.01.22-2024.01.26）8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪9 2.1绩优基金跟踪（2024.01.15-2024.01.19）9 2.2基金发行跟踪（2024.01.22-2024.01.26）11 3、风险提示11 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览7 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪8 图表12：上周申请材料被接收的ETF一览8 图表13：本周将开始发行ETF一览9 图表14：本周上市ETF一览9 图表15：主动权益及增强指数型绩优基金Top59 图表16：行业主题基金上周收益率中位数10 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top510 图表18：本周开始认购主动权益基金一览11 截至2024年1月19日，全市场已上市非货币ETF共871只，上周有1只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.01.15-2024.01.19） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计652.53亿元。各类型ETF全部净流入，其中股票型ETF资金净流入569.58亿元，跨境ETF资金净流入 65.13亿元，商品ETF资金净流入9.62亿元，而债券型ETF资金净流入8.20亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为573.95亿元，资金大量流入沪深300ETF，净流入额为527.06亿元，上证50ETF资金净流入69.02亿元，而中证1000ETF资金净流出20.54亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF资金净流入额均超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出22.61亿元。其中金融地产板块ETF资金净流入5.21亿元，高端制造、消费、周期、医药生物、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为 0.11亿元、2.31亿元、2.79亿元、7.72亿元、13.67亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 600 500 400 300 200 100 0 股票型跨境商品型债券型 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 宽基smartbeta增强策略主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 600 500 400 300 200 100 0 沪深300 上证50 上证综指 创业板 中证800 MSCI中国A50互联互通 创业板50 上证180 深证100 双创50 深证成指 富时中国A50 创业板综指 中小企业100 创业板300 深证创新100 深证300 上证380 中证500等权 MSCI中国A股国际 创业板中盘200 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股 中证A股 深证50 中证100 中证2000 上证科创板100 国证2000 科创50 中证500 中证1000 金融地产 高端制造 消费 周期 医药生物 科技 -100 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.01.15-2024.01.19） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5227.44亿元，交易活跃程度较前一周大幅提升。其中股票型ETF的周成交额为3043.88亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，较前一周大幅提高，华泰柏瑞沪深300ETF周成交额超过400亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。而在宽基ETF中,沪深300ETF的交易最为活跃。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-5.30亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.46亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-1.15亿元。在宽基ETF中，创业板ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为0.62亿元。而在主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造ETF中融资净买入最高，为0.99亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 3500 6 2500 1 3000 4 2000 0 2500 2 -1 20001500 0 15001000 -2 1000 -2 -3 500 -4 500 -4 0 -6 0 -5 股票型跨境债券型商品型 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 1200 1000 800 600 400 200 0 1.5 宽基 主题/行业 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 -3 沪深300上证50 上证科创板100 科创50创业板中证1000中证500创业板50上证综指双创50国证2000 MSCI中国A50互联… 中证2000深证50中证800深证100中证100上证180 MSCI中国A股国际通 中证A股创业板中盘200创业板综指MSCI中国A股 深证成指富时中国A50中小企业100深证创新100创业板300深证300 上证380中证500等权MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产医药生物 消费周期 -3.5 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 20.45 0.24 -1.99% 515080.OF 招商中证红利ETF 15.90 0.20 -1.78% smartbeta 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 10.60 0.03 -1.28% 515100.OF 景顺长城中证红利低波动100ETF 6.89 0.10 -2.24% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 4.63 -0.14 -1.57% 513520.OF 华夏野村日经225(QDII-ETF) 129.73 0.08 0.27% 跨境 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 129.66 0.55 -10.06% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 111.42 0.73 -9.09% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 102.70 0.71 -10.15% 513120.OF 广发中证香港创新药(QDII-ETF) 65.45 0.02 -8.58% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 405.71 -3.35 -0.11% 510050.OF 华夏上证50ETF 261.43 -0.35 0.44% 宽基510310.OF 易方达沪深300ETF发起式 212.77 0.33 -0.25% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 185.14 0.28 -0.15% 510330.OF 华夏沪深300ETF 174.74 0.02 -0.09% 518880.OF 华安易富黄金ETF 23.12 -1.23 -0.06% 159937.OF 博时黄金ETF 9.89 -0.54 0.00% 商品型518800.OF 国泰黄金ETF 6.55 0.09 -0.04% 159934.OF 易方达黄金ETF 6.27 -3.78 0.11% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 3.53 -- -1.58% 511360.OF 海富通中证短融ETF 260.41 0.32 0.04% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 175.05 0.26 0.24% 债券型159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 8