化工新材料行业周报（20240304-20240310）：山东免征氢能车辆高速通行费，欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年03月11日 化工新材料行业周报（2024030420240310） 山东免征氢能车辆高速通行费；欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghuihcyjscom执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyihcyjscom执业编号：S0360522100004 证券分析师：鲜俐邮箱：wangxianlihcyjscom执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyuhcyjscom执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1hcyjscom 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxinhcyjscom 行业基本数据 股票家数只总市值亿元流通市值亿元 480 3856511 3268658 占比 006 441 482 相对指数表现 1M6M12M 绝对表现64158298 相对表现10106176 2023031020240308 5 10 2303 25 2305 2308231023122403 40 基础化工沪深300 相关研究报告 《制冷剂行业2月跟踪报告：配额接近满用，价格强势上行，以旧换新政策有望催化需求》 20240305 《化工新材料行业周报（2024022620240303）：山东免征氢能车辆高速通行费；1月国内手机市场出货量同比681》 20240303 根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是氩气（2895）、氧气 （458）、6F（394）；跌幅较大的品种是苏氨酸（248）、碳纤维国产小丝束（062）、NESTESME（018）。氩气：本周氩气价格为1225元吨，环比2895。供应方面，整体开工负荷有所提升，停车检修的装置陆 续重启，市场液氩货源供应量有所增加，不过局部地区厂家开工负荷依旧维持偏低状态，液位不高，挺价出货。需求方面，节后下游市场在逐步恢复，但复工复产进度不及预期，上游厂家反馈下游拿货情况一般，不锈钢行业及其下游采购速度放缓，库存持续增加，行情欠佳，对液氩需求有限，周内光伏行业并无集中收货操作，对液氩需求平稳，不过加工制造行业对液氩需求有所增加。 氢能：山东免征氢能车辆高速通行费，内蒙放开非化工园区制氢。山东免征氢能车辆高速通行费，氢车经济性迎来实质性改善。据香橙会研究院测算，以49吨重卡为例，假设全生命周期运营里程100万公里，当前49吨燃料电池重卡 的价格约110万元，按照9kg百公里氢耗，山东地区氢价30元kg测算，则全生命周期用氢成本约为270万元；山东省20吨以上的货车高速收费标准为 2138元公里，按照车辆每天行驶600公里，年运行350天，则全生命周期高速费约171万元，对TCO成本降低可作出明显贡献；内蒙放开非化工园区制氢，我们认为该政策有望推进分布式光伏分散式风电制氢加氢一体站的项目运行，而此类项目有望兼并绿电省略运氢成本的优势，关注此类项目的经济性对氢能交通带来的变革式影响。相关标的：美锦能源，贵研铂业，中集安瑞科等。 钠电赛道再获数亿元融资，相关项目的终端主要集中在储能、两轮车等领域根据高工锂电的统计，截至本周，2024年年内已有6家钠电相关企业获得融资。投资方向上，正极材料方面，2024年聚阴离子路线更被看好，多家企业正 进行万吨级量产产线建设。负极材料方面，被视为主流的硬碳负极技术路线由于存在原材料批次一致性、成本高昂等问题，成为制约钠电产业化的核心瓶颈。应用场景上，获得投融资的企业产品应用方向主要为储能、两轮车以及低速动车等领域。而根据各家企业规划，2024年将实现上万吨硬碳负极的产线建设及规模化生产，有望推动钠电池产业化拐点的来临。 再生行业：2023年欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高。根据塑料废物贸易观察收集的贸易数据，2023年向经合组织OECD以外国家的废塑料出口量创下历史新高。欧盟对亚洲的废塑料出口较2022年增加了45。欧盟对非OECD国家的出口总量从2022年的517万吨增至2023年的 75万吨。欧盟对所有国家的出口量从2022年的104万吨增至2023年的132万吨，其中57出口到非OECD国家。该组织透露，这是自中国2018年实施“国门利剑”以来对亚洲废塑料出口的最高水平。土耳其仍然是欧盟废塑料的最大目的地，尽管出口量从2022年的346万吨减少到2023年的316万吨。最大目的地的非OECD国家是马来西亚，2023年的进口量增加到283万吨。越南进口量从2022年的10万吨增加到2023年的148万吨。澳大利亚向非OECD国家出口的废塑料2022年增加了13，达到64万吨。美国废塑料出口量较2022年略有下降。2023年，美国向非OECD国家出口了268万吨而2022年为275万吨。 合成生物学：微生物肥料市场规模预计将超50亿美元，工程固氮微生物是产业化重点。近年来，合成生物学技术的发展推进了生物肥料研究和土壤状况改良，其中生物固氮产业化主要集中于工程固氮菌剂制备，固氮微生物共生结瘤 和根际联合固氮已应用于农业生产。随着现今环保和健康意识的增强，相关专家预计微生物肥料的市场需求将保持增长趋势，该产业将成为21世纪最具潜力的“朝阳产业”之一，国际市场研究和咨询公司MordorIntelligence预计2029年微生物肥料市场规模将达到523亿美元，复合年增长率为985。目前国内的微生物固氮公司有丽豪生物、绿氮生物、汉和生物、山东拓普生物等企业。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪11 三、交易数据14 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪磷化工：头部电芯厂需求起量，磷酸铁锂订单坚挺18 （二）行业跟踪氟化工：本周6F价格上涨21 （三）行业跟踪锂电辅材：国产高性能材料将迎放量24 （四）行业跟踪光伏材料：本周EVA价格环比下降26 （）行业跟踪风电材料：本周环氧树脂产品价格下跌28 （六）行业跟踪氢能源：工信部提出构建氢能全产业链技术装备体系，四川支持在化工园区外探索开展制氢加氢一体站试点33 （七）行业跟踪合成生物：本周苏氨酸价格下跌38 （八）行业跟踪再生行业：本周废油脂生物柴油与地沟油价差环比提高46 （九）行业跟踪可降解塑料：需求缓慢恢复，上游厂家出货积极51 （十）行业跟踪纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破53 （十一）行业跟踪电子气体：本周氧气、氮气、氩气价格上涨55 （十二）行业跟踪封装材料：本周华海诚科领涨，台积电获108亿元人民币补贴 59 （十三）行业跟踪湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平62 （十四）行业跟踪光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期65 、风险提示67 图表目录 图表1本周华创化工行业指数9969，环比061，同比221814 图表2行业价差百分位为过去8年的1264，环比02214 图表3本周布伦特原油价格上涨（美元桶）14 图表4本周动力煤价格下跌（元吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌16 图表6本周wind新材料指数跑输大盘16 图表7本周新材料板块周涨幅前1517 图表8本周新材料板块周跌幅前1517 图表91月新能源车销量729万辆（万辆）20 图表101月动力电池装车量323GWh（GWh）20 图表111月LFP装机占比60921 图表12本周磷酸铁价格不变（万元吨）21 图表13本周磷酸铁锂、磷酸铁开工率上行21 图表14本周6F价格上涨（万元吨）23 图表15本周电解液、6F开工率均提升23 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元吨）24 图表171月PVDF开工率655624 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平26 图表19本周碳纳米管价格环比持平26 图表2012月光伏电池产量5083万千瓦（万千瓦）28 图表2112月风电产量814亿千瓦时（亿千瓦时）28 图表22本周金属硅价格下跌（元吨）28 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元吨）28 图表24本周多晶硅料价格不变（美元kg）28 图表25本周EVA价格下跌（元吨）28 图表26本周碳纤维产量增加（吨）32 图表27本周碳纤维库存增加（吨）32 图表28本周碳纤维市场价格降低（元千克）32 图表29本周碳纤维行业毛利降低（元千克）32 图表30本周环氧树脂价格下跌（元吨）32 图表31本周聚醚胺价格持平（元吨）32 图表32过去六个月初创公司融资情况35 图表33本周SP氢经济指数环比39037 图表34本周Wind氢能指数环比17337 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比45938 图表36本周欧洲碳指数成交价本周环比62338 图表37燃料电池车总销量1月同比1333338 图表38新能源纯电动货车销量1月同比861738 图表39本周葡萄糖市场均价较上周下降39 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周小幅下滑39 图表41本周赖氨酸市场价格环比上涨39 图表42本周苏氨酸市场价格环比下滑39 图表43近一季度重点企业股价更新41 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）43 图表45专利周度跟踪43 图表46再生PP价格49 图表47再生PET价格49 图表48美国塑料回收PPI指数49 图表49NESTE官网生物柴油参考价49 图表50生物柴油FOBARA价格49 图表51废油脂生物柴油价格与价差49 图表52植物油生物柴油原料价格50 图表53欧洲鹿特丹柴油价格50 图表54本周PBAT价差环比上升（元吨）53 图表552月PBAT开工率133553 图表56本周PTA价格下降（元吨）53 图表57本周丙交酯价格环比不变（元吨）53 图表58本周高纯氢价格环比持平57 图表59本周氧气、氮气价格环比上涨57 图表60本周氦气价格环比持平58 图表61本周氖气价格环比持平58 图表62本周氩气价格环比上涨58 图表63本周氪气价格环比持平58 图表64本周氙气价格环比持平58 图表652023年初至今重点公司股价变动59 图表66本周申万半导体材料指数环比08162 图表6712月半导体封装材料进口金额同比274862 图表68本周DXI指数环比30562 图表69本周DRAM价格环比持平62 图表70本周G5级双氧水价格持平（元吨）64 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元吨）64 图表72本周G5级硫酸价格持平（元吨）64 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元吨）64 图表74全球不同品类光刻胶市场结构65 图表75中国光刻胶生产结构65 一、核心观点 根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是氩气（2895）、氧气（458）、6F（394）；跌幅较大的品种是苏氨酸（248）、碳纤维国产小丝束（062）、NESTESME（018）。1）氩气：本周氩气价格为1225元吨，环比2895。供应方面，整体开工负荷有所提升，停车检修的装置陆续重启，市场液氩货源供应量有所增加，不过局部地区厂家开工负荷依旧维持偏低状态，液位不高，挺价出货。需求方面，节后下游市场在逐步恢复，但复工复产进度不及预期，上游厂家反馈下游拿货情况一般，不锈钢行业及其下游采购速度放缓，库存持续增加，行情欠佳，对液氩需求有限，周内光伏行业并无集中收货操作，对液氩需求平稳，不过加工制造行业对液氩需求有所增加。2）氧气：本周氧气价格为388元吨，环比458。供应端，周内市场延续区域化运行，部分地区货源供应略有偏紧。需求端，终端下游开工负荷进一步增加，华东、华北地区下游市场均有收货活动出现，对液氧支撑强劲，局部需求受利好主导明显，持货商报价继续推涨，交易市场氛围活跃，场内商谈重心宽幅走高。3）6F：本周6F价格为66万 元吨，环比394。供应面，国内六氟磷酸锂市场供应较上周延续增量。六氟磷酸锂行业开