化工新材料行业周报（20240304-20240310）：山东免征氢能车辆高速通行费，欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年03月11日 化工新材料行业周报（20240304-20240310） 山东免征氢能车辆高速通行费；欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 股票家数(只)总市值(亿元)流通市值(亿元) 480 38,565.11 32,686.58 占比% 0.06 4.41 4.82 相对指数表现 %1M6M12M 绝对表现6.4%-15.8%-29.8% 相对表现1.0%-10.6%-17.6% 2023-03-10~2024-03-08 5% -10% 23/03 -25% 23/05 23/0823/1023/1224/03 -40% 基础化工沪深300 相关研究报告 《制冷剂行业2月跟踪报告：配额接近满用，价格强势上行，以旧换新政策有望催化需求》 2024-03-05 《化工新材料行业周报（20240226-20240303）：山东免征氢能车辆高速通行费；1月国内手机市场出货量同比+68.1%》 2024-03-03 根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是氩气（+28.95%）、氧气 （+4.58%）、6F（+3.94%）；跌幅较大的品种是苏氨酸（-2.48%）、碳纤维国产小丝束（-0.62%）、NESTESME（-0.18%）。氩气：本周氩气价格为1225元/吨，环比+28.95%。供应方面，整体开工负荷有所提升，停车检修的装置陆 续重启，市场液氩货源供应量有所增加，不过局部地区厂家开工负荷依旧维持偏低状态，液位不高，挺价出货。需求方面，节后下游市场在逐步恢复，但复工复产进度不及预期，上游厂家反馈下游拿货情况一般，不锈钢行业及其下游采购速度放缓，库存持续增加，行情欠佳，对液氩需求有限，周内光伏行业并无集中收货操作，对液氩需求平稳，不过加工制造行业对液氩需求有所增加。 氢能：山东免征氢能车辆高速通行费，内蒙放开非化工园区制氢。山东免征氢能车辆高速通行费，氢车经济性迎来实质性改善。据香橙会研究院测算，以49吨重卡为例，假设全生命周期运营里程100万公里，当前49吨燃料电池重卡 的价格约110万元，按照9kg/百公里氢耗，山东地区氢价30元/kg测算，则全生命周期用氢成本约为270万元；山东省20吨以上的货车高速收费标准为 2.138元/公里，按照车辆每天行驶600公里，年运行350天，则全生命周期高速费约171万元，对TCO成本降低可作出明显贡献；内蒙放开非化工园区制氢，我们认为该政策有望推进分布式光伏/分散式风电制氢加氢一体站的项目运行，而此类项目有望兼并绿电+省略运氢成本的优势，关注此类项目的经济性对氢能交通带来的变革式影响。相关标的：美锦能源，贵研铂业，中集安瑞科等。 钠电赛道再获数亿元融资，相关项目的终端主要集中在储能、两轮车等领域根据高工锂电的统计，截至本周，2024年年内已有6家钠电相关企业获得融资。投资方向上，正极材料方面，2024年聚阴离子路线更被看好，多家企业正 进行万吨级量产产线建设。负极材料方面，被视为主流的硬碳负极技术路线由于存在原材料批次一致性、成本高昂等问题，成为制约钠电产业化的核心瓶颈。应用场景上，获得投融资的企业产品应用方向主要为储能、两轮车以及低速动车等领域。而根据各家企业规划，2024年将实现上万吨硬碳负极的产线建设及规模化生产，有望推动钠电池产业化拐点的来临。 再生行业：2023年欧盟、英国、澳大利亚对亚洲的废塑料出口量创新高。根据塑料废物贸易观察收集的贸易数据，2023年向经合组织(OECD)以外国家的废塑料出口量创下历史新高。欧盟对亚洲的废塑料出口较2022年增加了45%。欧盟对非OECD国家的出口总量从2022年的51.7万吨增至2023年的 75万吨。欧盟对所有国家的出口量从2022年的104万吨增至2023年的132万吨，其中57%出口到非OECD国家。该组织透露，这是自中国2018年实施“国门利剑”以来对亚洲废塑料出口的最高水平。土耳其仍然是欧盟废塑料的最大目的地，尽管出口量从2022年的34.6万吨减少到2023年的31.6万吨。最大目的地的非OECD国家是马来西亚，2023年的进口量增加到28.3万吨。越南进口量从2022年的10万吨增加到2023年的14.8万吨。澳大利亚向非OECD国家出口的废塑料2022年增加了13%，达到6.4万吨。美国废塑料出口量较2022年略有下降。2023年，美国向非OECD国家出口了26.8万吨而2022年为27.5万吨。 合成生物学：微生物肥料市场规模预计将超50亿美元，工程固氮微生物是产业化重点。近年来，合成生物学技术的发展推进了生物肥料研究和土壤状况改良，其中生物固氮产业化主要集中于工程固氮菌剂制备，固氮微生物共生结瘤 和根际联合固氮已应用于农业生产。随着现今环保和健康意识的增强，相关专家预计微生物肥料的市场需求将保持增长趋势，该产业将成为21世纪最具潜力的“朝阳产业”之一，国际市场研究和咨询公司MordorIntelligence预计2029年微生物肥料市场规模将达到52.3亿美元，复合年增长率为9.85%。目前国内的微生物固氮公司有丽豪生物、绿氮生物、汉和生物、山东拓普生物等企业。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪11 三、交易数据14 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪-磷化工：头部电芯厂需求起量，磷酸铁锂订单坚挺18 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格上涨21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量24 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格环比下降26 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周环氧树脂产品价格下跌28 （六）行业跟踪-氢能源：工信部提出构建氢能全产业链技术装备体系，四川支持在化工园区外探索开展制氢加氢一体站试点33 （七）行业跟踪-合成生物：本周苏氨酸价格下跌38 （八）行业跟踪-再生行业：本周废油脂生物柴油与地沟油价差环比提高46 （九）行业跟踪-可降解塑料：需求缓慢恢复，上游厂家出货积极51 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破53 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氧气、氮气、氩气价格上涨55 （十二）行业跟踪-封装材料：本周华海诚科领涨，台积电获108亿元人民币补贴 ...........................................................................................................................................59 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平62 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期65 �、风险提示67 图表目录 图表1本周华创化工行业指数99.69，环比+0.61%，同比-22.18%14 图表2行业价差百分位为过去8年的12.64%，环比-0.22%14 图表3本周布伦特原油价格上涨（美元/桶）14 图表4本周动力煤价格下跌（元/吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌16 图表6本周wind新材料指数跑输大盘16 图表7本周新材料板块周涨幅前1517 图表8本周新材料板块周跌幅前1517 图表91月新能源车销量72.9万辆（万辆）20 图表101月动力电池装车量32.3GWh（GWh）20 图表111月LFP装机占比60.9%21 图表12本周磷酸铁价格不变（万元/吨）21 图表13本周磷酸铁锂、磷酸铁开工率上行21 图表14本周6F价格上涨（万元/吨）23 图表15本周电解液、6F开工率均提升23 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）24 图表171月PVDF开工率65.56%24 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平26 图表19本周碳纳米管价格环比持平26 图表2012月光伏电池产量5083万千瓦（万千瓦）28 图表2112月风电产量814亿千瓦时（亿千瓦时）28 图表22本周金属硅价格下跌（元/吨）28 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）28 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）28 图表25本周EVA价格下跌（元/吨）28 图表26本周碳纤维产量增加（吨）32 图表27本周碳纤维库存增加（吨）32 图表28本周碳纤维市场价格降低（元/千克）32 图表29本周碳纤维行业毛利降低（元/千克）32 图表30本周环氧树脂价格下跌（元/吨）32 图表31本周聚醚胺价格持平（元/吨）32 图表32过去六个月初创公司融资情况35 图表33本周S&P氢经济指数环比+3.90%37 图表34本周Wind氢能指数环比-1.73%37 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比+4.59%38 图表36本周欧洲碳指数成交价本周环比+6.23%38 图表37燃料电池车总销量1月同比+133.33%38 图表38新能源纯电动货车销量1月同比+86.17%38 图表39本周葡萄糖市场均价较上周下降39 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周小幅下滑39 图表41本周赖氨酸市场价格环比上涨39 图表42本周苏氨酸市场价格环比下滑39 图表43近一季度重点企业股价更新41 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）43 图表45专利周度跟踪43 图表46再生PP价格49 图表47再生PET价格49 图表48美国塑料回收PPI指数49 图表49NESTE官网生物柴油参考价49 图表50生物柴油FOBARA价格49 图表51废油脂生物柴油价格与价差49 图表52植物油生物柴油原料价格50 图表53欧洲鹿特丹柴油价格50 图表54本周PBAT价差环比上升（元/吨）53 图表552月PBAT开工率13.35%53 图表56本周PTA价格下降（元/吨）53 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）53 图表58本周高纯氢价格环比持平57 图表59本周氧气、氮气价格环比上涨57 图表60本周氦气价格环比持平58 图表61本周氖气价格环比持平58 图表62本周氩气价格环比上涨58 图表63本周氪气价格环比持平58 图表64本周氙气价格环比持平58 图表652023年初至今重点公司股价变动59 图表66本周申万半导体材料指数环比-0.81%62 图表6712月半导体封装材料进口金额同比+27.48%62 图表68本周DXI指数环比+3.05%62 图表69本周DRAM价格环比持平62 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）64 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）64 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）64 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）64 图表74全球不同品类光刻胶市场结构65 图表75中国光刻胶生产结构65 一、核心观点 根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是氩气（+28.95%）、氧气（+4.58%）、6F（+3.94%）；跌幅较大的品种是苏氨酸（-2.48%）、碳纤维国产小丝束（-0.62%）、NESTESME（-0.18%）。1）氩气：本周氩气价格为1225元/吨，环比+28.95%。供应方面，整体开工负荷有所提升，停车检修的装置陆