电子元器件行业周报：戴尔指引AI服务器强劲增长，美光宣布量产HBM3E

电子设备 2024-03-11 邹兰兰长城证券 HEE

根据所提供的内容，可以总结如下：

戴尔指引与AI服务器增长：
- 戴尔在FY24Q4（第四财季）实现了营收223.18亿美元，同比下降11%，但净利润增长89%至11.60亿美元。
- AI服务器需求强劲，AI优化服务器销售额达8亿美元，环比增长40%，在手订单总额29亿美元。
- 预计FY2025全年营收将在910-950亿美元区间内，其中ISG（基础设施解决方案集团）营收同比增长14%-16%，传统服务器和存储业务有望恢复增长，AI服务器营收增长强劲。
美光HBM3E发布：
- 美光宣布量产HBM3E，该产品提供超过1.2TB/s的内存带宽，引脚速率超过9.2Gb/s，与竞品相比功耗降低约30%，具有行业领先地位。
- 计划于2024年3月推出12层堆叠的36GB容量HBM3E样品，性能和能效进一步提升。
电视面板与存储价格趋势：
- 电视面板价格在3月份继续上涨，显示器和笔记本面板价格保持稳定。
- 存储价格保持上涨趋势，预计第一季度NAND Flash和DRAM合约价平均涨幅分别达到25%和近两成。
投资建议：
- 电子行业库存调整接近完成，需求回暖，推荐关注春秋电子、华勤技术、南芯科技、甬矽电子、光弘科技、立讯精密等公司。
- LED行业受益于需求回暖，Q4旺季业绩值得期待，推荐沃格光电、乾照光电、芯瑞达、艾比森等公司。
- 汽车电子需求复苏，降成本动力持续，推荐兴瑞科技。

AR/VR市场：2023年全年中国AR/VR头显出货量72.5万台，AR出货量首次超过VR，创历史新高。
蓝牙耳机市场：2023年蓝牙耳机市场销量同比增长7.5%，其中开放式耳机销量增长130%，对传统耳机市场产生影响。
手机市场：2024年1月，国内手机出货量同比增长68.1%，其中5G手机占比82.3%，智能手机出货量增长61.4%。
TCL Mini/Micro LED电视新品发布：TCL发布了QD-Mini LED电视X11H和Micro LED巨幕电视X11H Max，强调了技术创新和高性价比。
华硕酷睿Ultra AI PC笔记本新品发布：华硕推出了全球首款14英寸OLED高刷AI轻薄本——灵耀14双屏，强调了高性能和AI功能。
真我12 Pro系列发布：真我发布了新款中端机型，搭载了第一代和第二代骁龙处理器，强调了屏幕显示、影像和续航能力。
魅族21 PRO发布：魅族发布了全新高端旗舰机型，搭载了AI大模型智慧引擎，强调了AI功能和屏幕显示质量。
显示器面板价格：3月上旬，显示器面板价格稳定，部分尺寸电视面板价格上涨。
存储价格：DDR4系列存储价格稳定，NAND Flash和DRAM价格涨幅明显。
村田、Wolfspeed、Dell财报：分别介绍了村田、Wolfspeed、Dell的2023/2024财年Q3/Q2和FY2024Q4的财务表现，重点关注了业务增长、利润率变化和未来展望。