化工行业周报：制冷剂、EVA等价格继续上扬，USTMA预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1%

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 制冷剂、EVA等价格继续上扬，USTMA预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1% 2024年3月10日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 制冷剂、EVA等价格继续上扬，USTMA预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1% 2024年3月10日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）油价震荡上涨。截至3月6日，WTI原油价格为79.13美元/桶，较2月28日上涨0.75%，较2月均价上涨3.12%，较年初价格上涨12.43%；布伦特原油价 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 格为82.96美元/桶，较2月28日下跌0.86%，较2月均价上涨1.52%，较年初价格上涨9.32%。（2）国产LNG价格上行。截止到本周四，国产LNG市场周均价为4112元/吨，较上周周均价4013元/吨上调99元/吨，涨幅2.47%。（3）国内动力煤市场价 格上行。截止到本周四，动力煤市场均价为763元/吨，较上周同 期价格上涨4元/吨，涨幅0.53%。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（3月1日-3月8日），上证指数上涨0.63%至3046.02点，基础化工板块下跌0.81%；申万一级行业中涨幅前三分别是石油石化（+5.24%）、有色金属 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com （+4.49%）、公用事业（+4.23%）。本周（3月1日-3月8日），基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨2.14%，化学纤维板块上涨0.19%，塑料Ⅱ板块下跌0.06%，化学原料板块下跌0.37%，农化制品板块下跌0.5%，橡胶板块下跌1.19%，化学制品板块下跌1.65%。 本周（2024.3.1-2024.3.7）制冷剂价格上行，下游需求逐步提升。上游原料行情涨跌互现，周内硫酸价格上涨，液氯价格大幅 上涨，二氯甲烷价格上涨，三氯乙烯价格下降，氢氟酸价格维稳。下游空调厂家3月排产量大幅提升，市场提振利好增强。制冷剂旺季即将来临，后市看涨心态浓厚。百川盈孚预计制冷剂整体市场重心将会上行。（来自百川盈孚） 本周（2024.3.1-2024.3.7）生产企业开启新一轮价格上调，国内 EVA价格继续走高。截止本周四，国内EVA市场均价为12820， 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 较上周四（均价为12780元/吨）上涨40元/吨，涨幅0.31%。受EVA下游需求提升、生产企业库存降低影响，业者心态乐观，EVA生产企业报价再度上调。目前下游企业接盘意向较为稳定，市场成交量增加。春节后EVA市场库存消化尚可，目前生产企业库存不高，压力不大，对于价格的上行起到了一定的利好作用。但本轮上调之后，EVA市场报盘较上周涨幅略有收缩，贸易商报价涨幅相较于此前涨幅偏低。（来自百川盈孚） 美国轮胎制造商协会（USTMA）预计2024年美国轮胎总出货量同比增长1.1%，比2019年增长0.9%。3月5日，美国轮胎制造商协会公布其对2024年美国轮胎出货量的预测。总量方面， USTMA预计2024年美国轮胎总出货量为3.357亿条，同比增长 1.1%，比2019年增长0.9%。配套市场方面，USTMA预计2024 年美国乘用车、轻卡、卡车配套市场出货量分别同比增长1.4%、 2.6%、-3.3%，分别比2019年增长0.1%、2.4%、-7.7%。替换市场方面，USTMA预计2024年美国乘用车、轻卡、卡车替换市场出货量分别同比增长0.5%、2.8%、5.9%，分别比2019年增长-1.1%、8.2%、16.2%。 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾5 行业基础数据6 重点行业跟踪9 重点公司19 风险因素20 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现5 图2：申万基础化工二级子行业一周表现5 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）7 图6：动力煤价格（元/吨）7 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国半钢胎开工率（%）10 图9：我国全钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）12 图13：尿素价格（元/吨）12 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）13 图17：磷酸二铵价格（元/吨）13 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）14 图20：聚乙烯价格（元/吨）14 图21：聚丙烯价格（元/吨）14 图22：安赛蜜价格（万元/吨）15 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）15 图24：维生素A价格（元/公斤）16 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）16 图26：制冷剂价格（元/吨）16 图27：氢氟酸及萤石价格（元/吨）16 图28：轻质与重质纯碱价格（元/吨）17 图29：纯碱行业开工率（%）17 图30：全国纯碱库存（万吨）17 图31：EVA、POE价格（元/吨）18 本周市场行情回顾 本周（3月1日-3月8日），上证指数上涨0.63%至3046.02点，基础化工板块下跌0.81%；申万一级行业中涨幅前三分别是石油石化（+5.24%）、有色金属（+4.49%）、公用事业（+4.23%）。 图1：申万一级行业一周表现 石有公煤纺通机钢家电电银建国交轻环农汽综基建食计社美医非传商房油色用炭织信械铁用力子行筑防通工保林车合础筑品算会容药银媒贸地石金事服设电设装军运制牧化材饮机服护生金零产化属业饰备器备饰工输造渔工料料务理物融售 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（3月1日-3月8日），基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨2.14%，化学纤维板块上涨0.19%，塑料Ⅱ板块下跌0.06%，化学原料板块下跌0.37%，农化制品板块下跌0.5%，橡胶板块下跌1.19%，化学制品板块下跌1.65%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 非金属材料Ⅱ橡胶农化制品化学原料塑料Ⅱ化学纤维化学制品 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.2.29-2024.3.6）市场权衡供需关系，国际油价涨跌互现。周前期，利比亚原油产量恢复导致OPEC+2月产量上升，而投资者对欧佩克+自愿减产预期乐观，加之地缘政治局势利好犹存，国际原油价格先跌后涨；周后期，减产靴子落地，美联储降息预期或推迟及今年中国经济增长目标定在5%左右，导 致原油需求担忧，但EIA商业原油库存增幅低于预期及汽油库存大幅减少，缓解了需求担忧，叠加美元走软及沙特意外上调面向亚洲的官方原油售价，原油价格先抑后扬。综合来看，市场正在重新权衡供需关系，油价涨跌不一。截至3月6日当周，WTI原油价格为79.13美元/桶，较2月28日上涨0.75%，较2月均价上涨3.12%，较年初价格上涨12.43%；布伦特原油价格为82.96美元/桶，较2月28日下跌0.86%，较2月均价上涨1.52%，较年初价格上涨9.32%。（来自百川盈孚） 本周（2024.3.1-2024.3.7）供需两端持续宽松，国产LNG价格略显疲态。截止到本周四，国产LNG市场周均价为4112元/吨，较上周周均价4013元/吨上调99元/吨，涨幅2.47%。周内前期，市场连续推价后， 下游承受能力有限接货略显吃力加上多地气温回升，下游城燃补库需求基本结束，市场需求萎缩液厂出货压力增加，液价开始下行，贸易商装车谨慎。周内后期，南北地区需求分化，“两会”召开，京津冀局部工业限产后，需求有所下滑国产及进口资源竞争激烈，国产液价降价促销，但华南区域，工厂、陶瓷厂、燃气电厂等进入复工高峰期，由于LNG经济性优势，华南地区双气源用户复产后直接切换LNG供应现象较多，需求明显增加，海气出货无忧价格上涨。（来自百川盈孚） 本周（2024.3.1-2024.3.7）国内动力煤市场先涨后跌，呈现倒V走势。截止到本周四，动力煤市场均价为763元/吨，较上周同期价格上涨4元/吨，涨幅0.53%。本周主产区煤矿基本都恢复正常生产，导致产地供应相对宽松，本周安全检查增多，部分煤炭企业为了确保安全生产，放慢生产节奏，不过整体影响有限， 供应较为稳定。下游需求恢复不佳，仅化工企业随着复工复产，有部分补库需求，市场整体观望情绪浓厚。 （来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 山西省应急管理厅发布2024年度安全生产监督检查计划。3月5日山西省应急管理厅印发《2024年度安全生产监督检查计划》，计划要求按照职责分工和相关监督检查事项规定，对列入本计划的生产经营单位 进行监督检查，发现事故隐患或者违法行为。《计划》明确，对列入本计划的生产经营单位的监督检查覆盖率达到100%。重点检查单位范围涉及煤矿。根据监管工作实际，确定50座煤矿为省应急厅本年度重点监督检查的矿井。全年重点检查生产经营单位共计98家，是年度监督检查企业总数的63.23%。除了上述50座煤矿，还包括危险化学品生产经营单位20家，非煤矿山生产经营单位18家，冶金工贸生产经营单位 10家。（来自山西省应急管理厅） 2、重点化工产品价格 本周（2024年3月1日-2024年3月8日），在我们重点关注的近200种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：液氯（108.94%）；合成氨（11.04%）；氯化苄（10.90%）；双氧水（10.66%）；硫酸 （10.66%）；盐酸（7.25%）；三氯甲烷（6.57%）；四氯乙烯（4.99%）；苯乙烯（4.30%）；毒死蜱 （4.23%）。跌幅排名前十的产品分别为：异丁醇（-5.17%）、正丁醇（-4.94%）