2023年石油石化行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年石油石化行业ESG评级分析报告 （家） 20 15 10 5 0 17 9 11 9 0 0 0 指标 内容 企业家数（个） 46 ESG报告家数（个） 24 ESG相关报告披露率（%） 52.17 E指标披露率（%） 36.25 S指标披露率（%） 54.73 G指标披露率（%） 74.51 石油石化行业上市公司ESG披露： 石油石化上市公司ESG级别分布： 联合资信研究中心hourui@lhratings.com侯睿 http://www.lhratings.com 观点：石油石化行业是国民经济基础性产业，也是典型的高耗能高污染行业，在能耗双控与碳排放双控之下面临较高减排压力。短期内，在稳增长诉求下，石油石化行业发展环境将不断优化，增长动力将不断回升。中长期内，在“双碳”目标指引下，石油石化行业机遇和挑战并存。行业ESG评级展望稳定。石油石化行业上市公司的ESG评级分布于Aesg级、BBBesg级、BBesg级和Besg级四个级别，评级中枢为BBesg级。 披露：我国石油石化行业上市公司共46家，2023年披露ESG相关报告的有24家，披露率为52.17%。 环境（E）：石油石化行业上市公司环境责任表现总体处于中等偏下水平。行业环保管理体系建设和气候变化应对政策有待完善，碳排放、污废排放和能源消耗等定量指标披露情况较差，随着环保政策收紧，行业环境责任面临一定挑战。 社会（S）：石油石化行业上市公司社会责任表现相对较好。员工安全、员工薪酬与福利、纳税、解决就业和专项责任等方面表现较好，但公平雇佣、产品和服务、科技创新和供应商管理等方面表现一般。 治理（G）：石油石化行业上市公司治理表现一般。企业普遍建立了较为规范的治理体系，但ESG管治和治理绩效表现一般，有待进一步提升。 一、石油石化行业概述 （一）行业定义 根据申万行业分类标准（2021），石油石化行业可分为三大类：（1）油气开采；（2）油服工程，进一步细分为油田服务，油气及炼化工程两个子类别；（3）炼化及贸易，进一步细分为炼油化工，油品石化贸易，其他石化三个子类别。本报告所指石油石化行业涵盖从事上述三大类业务领域的企业。 （二）行业发展 1.行业概况 石油石化行业作为国民经济基础性、支柱型产业，经济总量大、产业关联度高，是支撑国民经济发展的基础性产业。作为二氧化碳排放量较大的行业之一，石化行业在多个方面受到碳达峰、碳中和浪潮的影响，同时也面临新的发展机遇。2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，明确提出：到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内，主要产品产能利用率提升至80%以上。2022年2月，国家发展改革委等四部委印发《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》，明确提出推动炼油行业节能降碳改造升级。 石化行业能源集中度较高，是中国工业部门中高耗能、高排放行业之一。根据CEADs，《中国分部门核算碳排放清单1997–2019》，年排放量占全国总量的4~5%。2020年，石化和化工行业能源消费总量达6.85亿吨标准煤，相较于2010年上升59.7%。中国石化行业在“十三五”期间开启了以规模化和炼化一体化为主要方向的产业升级，但炼油规模扩大和乙烯产能增长等因素导致石化行业能源消费总量呈现上升态势。《“十四五”工业绿色发展规划》提出，到2025年乙烯等重点产品单位能耗需达到世界先进水平，石化行业资源利用水平明显提高，助力推进完善绿色制造体系。 石化行业碳排放来源主要包括化石燃料的直接燃烧、工业过程的排放、企业购入电力和热力造成的间接排放以及供应链排放，其中以化石燃料及工业过程相关排放为主，占比近八成。尽管相比钢铁、水泥等工业行业，石化行业的碳排放总量较低，但碳排放强度偏高，能效利用率低于世界先进水平。因此，产品具备燃料和原料双重属性的石化行业低碳转型对保障能源安全、助力能源转型、落实全经济领域碳达峰和碳中和有重要意义。 2.行业运行情况 2020年下半年以来，石油石化行业供给端产能有序扩张，经济复苏带动需求端强劲回暖，行业指数不断攀升。受中国“双碳”目标提出、俄乌冲突加剧全 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 球能源供需失衡、国内疫情反复等因素影响，2021年四季度以来行业指数小幅震荡走低。从盈利能力看，石油石化行业净资产收益率在2016年达到低点之后逐步回升，2022年行业净资产收益率增长至8.10%。 数据来源：Wind，联合资信整理 图1.1申万石油石化行业指数 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 2013201420152016201720182019202020212022 资料来源：Wind，联合资信整理 图1.2石油石化行业净资产收益率（单位：%） 3.行业政策 近两年各部门密集出台石油石化行业相关政策（见下表），一方面支持石油石化行业企业的平稳增长，另一方面鼓励行业企业提升自主创新能力，利用自身优势发展节能降碳技术、可再生能源开发利用等技术，推动行业绿色低碳转型。政策对石油石化企业环境责任提出了更高的要求，部分公司产能受限并可能因为环保事件受到处罚。相关问题主要包括污染物管理、能源消耗与管理、温室气体排放、生物多样性保护、安全生产等。 表1.1石油石化行业ESG政策重点内容梳理 日期 发布部门 政策名称 重点内容 2021/2/2 国务院 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 健全绿色低碳循环发展的生产体系，推进工业绿色升级；加快实施石化、化工、有色等行业绿色改造；推行产品绿色设计，建设绿色制造体系；依法在“双超双有高耗能”行业实施强制性清清生产审核；完 善“散乱污”企业认定办法，分类实施关停取缔、整合搬迁、整改提升等措施；加快实施持污许可制度 2021/9/3 工信部等四部门 《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》 全面推行绿色制造、共享制造、智能制造，支持企业创建绿色工厂；加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、轻工、纺织等行业绿色化改造；鼓励金融机构开发针对钢铁石化等重点行业绿色化改造、绿色建材与新能源汽车生产应用、老旧船舶电动化改造、绿色设计产品推广等方面的金融产品 2021/9/11 国家发改委 《完善能源消费强度和总量双控制度方案》 合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实；坚持能效优先和保障合理用能相结合；坚持普遍性要求和差别化管理相结合；坚持政府调控和市场导向相结合；坚持激励和约束相结合；坚持全国一盘棋统筹谋划调控 2021/10/18 国家发改委等五部门 《石化化工重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025年）》 到2025年，通过实施节能降碳行动，炼油、乙烯、合成氨、电石行业达到标杆水平的产能比例超过30%，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强 2022/1/29 国家发改委、国家能源局 《“十四五”现代能源体系规划》 增强能源供应链稳定性和安全性；加快推动绿色低碳转型；提升能源产业链现代化水平；增强能源治理效能 2022/2/18 国务院 《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》 启动实施钢铁、有色、建材、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程；落实好新增可再生能源和原料用能消费不纳入能源消费总量控制政策；优化考核频次，能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，避免因能耗指标完成进度问题限制企业正常用能 2022/4/7 工信部等六部门 《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 到2025年，石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，高端产品保障能力大幅提高，核心竞争能力明显增强，高水平自立自强迈出坚实步伐 2022/9/20 国家能源局 《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》 到2025年，初步建立起较为完善、可有力支撑和引领能源绿色低碳转型的能源标准体系，能源标准从数量规模型向质量效益型转变 2023/2/27 国家能源局 《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）》 大力推动油气勘探开发与新能源融合发展，积极扩大油气企业开发利用绿申规模；到2025年，通过低成本绿电支撑减氧空气驱、氧化碳驱、稠油热采电加热轴助等三次采油方式累计增产原油200万吨以上；加快开发利用地热、风能和太阳能资源，积极推进环境友好、节能减排、多能融合的油气生产体系，努力打造“低碳”“零碳”油气田 2023/4/6 国家能源局 《2023年能源工作指导意见》 坚持把能源保供稳价放在首位；强化忧患意识和底线思维，加强国内能源资源勘探开发和增储上产， 积极推进能源资源进口多元化，以常态能源供应有弹性应对需求超预期增长，全力保障能源供应持续稳定、价格合理可控。 2023/7/11 中央深改委第二次会议 《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》 要进一步深化石油天然气市场体系改革，加强产供储销体系建设；要加大市场监管力度，强化分领域监管和跨领域协同监管，规范油气市场秩序，促进公平竞争；要深化油气储备体制改革，发挥好储备的应急和调节能力。 2023/8/25 工信部等七部门 《石化化工行业稳增长工作方案》 提出2023-2024年，石化化工行业稳增长的主要目标是：行业保持平稳增长，年均工业增加值增速5%左右；2024年，石化化工行业（不含油气开采）主营业务收入达15万亿元，乙烯产量超过5000万吨，化肥产量（折纯量）稳定在5500万吨左右。 资料来源：联合资信整理 根据2023年7月国家发改委等五部门联合印发的《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》（以下简称《能效水平2023年版》），要求对此前明确的炼油、煤制焦炭、煤制甲醇等25个领域原则上应在2025年底前完成技术 改造或淘汰退出；对本次增加的乙二醇、尿素等11个领域，原则上应在2026年 底前完成技术改造或淘汰退出。《能效水平2023年版》对标国内外生产企业先进 能效水平，确定了石油石化行业能效的基准水平与标杆水平（如表1.2所示），并对需开展技术改造的项目，要求各地明确改造升级和淘汰时限以及年度改造淘汰计划。 表1.2石油石化行业能效基准水平和标杆水平 产品名称 指标名称 指标单位 基准水平 标杆水平 参考标准 炼油 单位能量数能耗 千克标准油/吨·因数 8.5 7.5 GB30251 乙烯 石脑烃类 单位产品能耗 千克标准油/吨 640 590 GB30250 合成氨 优质无烟块煤 单位产品能耗 千克标准煤/吨 1350 1100 GB21344 非优质无烟块煤、型煤 单位产品能耗 千克标准煤/吨 1520 1200 粉煤（包括无烟 粉煤、烟煤） 单位产品能耗 千克标准煤/吨 1550 1350 天然气 单位产品能耗 千克标准煤/吨 1200 1000 电石 单位产品能耗 千克标准煤/吨 940 805 GB21343 资料来源：《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，联合资信整理 二、石油石化行业ESG要素与信息披露 联合资信ESG评级要素，一方面考虑联合国与各ESG报告组织建议的主要 议题，另一方面结合国内政策背景和行业实际ESG问题。联合资信石油石化行业ESG评级方法中，共包含11个二级指标，25个三级指标，81个四级指标，从环境（E）、社会（S）、治理（G）三个维度全面衡量石油石化行业上市公司的ESG表现。对于缺失的数据，我们以与之相关性较大的其他指标为基准进行补充，客观地反映企业的ESG表现。最终的ESG得分根据行业ESG风险进行了行业校准，并根据争议事件进行扣分。 （一）石油石化行业ESG评级要素 石油石化行业作为国民经济基础性、支柱型产业，经济总量大