2023年化工行业ESG评级分析报告

联合资信ESG行业报告 2023年化工行业ESG评级分析报告 指标 内容 企业家数（个） 402 ESG相关报告家数（个） 119 ESG相关报告披露率（%） 29.60 E指标披露率（%） 29.32 S指标披露率（%） 55.28 G指标披露率（%） 56.05 化工行业上市公司ESG披露： 化工行业上市公司ESG级别分布： （家） 观点：化工行业具有高耗能、高排放强度属性，在碳排放双控、产能置换政策背景下，行业面临转型压力，行业ESG风险较高。从ESG评级结果分布来看，上市化工企业的ESG评级基本符合正态分布特征，评级结果集中分布于BBBesg级和BBesg级两个级别，头部和尾部企业均较少。 披露：我国上市化工企业共402家，其中2023年披露ESG相关报告的有119家，披露率为29.60%。 环境（E）：化工行业上市公司环境责任表 200 150 100 169167 41 现总体处于中等偏下水平。行业环保管 理体系建设尚不完善，碳排放、污废排放和能源消耗等定量指标信息披露情况较 5002 0 联合资信研究中心liuxg@lhratings.com刘晓光 http://www.lhratings.com 230差，随着环保政策收紧，化工行业环境责任面临一定挑战。 社会（S）：化工行业上市公司社会责任表现一般。上市化工企业员工发展、产品与服务、供应商管理体系等指标披露程度一般，影响整体表现，同时由于安全生产社会关注度较高，化工行业仍面临一定社会责任风险。 治理（G）：化工行业上市公司治理表现一般。上市化工企业普遍建立了较为规范的治理体系和制度，但在ESG管治制度及组织建设、ESG信息自主披露意识等方面有待进一步提高。 一、化工行业概述 （一）行业定义 化工是“化学工艺”“化学工业”“化学工程”等的简称。运用化学方法改变物质组成、结构或合成新物质的技术，则属于化学生产技术，也就是化学工艺，所得产品被称为化学品或化工产品。根据国家统计局公布的国民经济行业分类 （GB/T4754—2017），化工行业为国标代码26的化学原料和化学制品制造业。具体可细分为：基础化学原料制造，肥料制造，农药制造，涂料、油墨、颜料及类似产品制造，合成材料制造，专用化学产品制造，炸药、火工及焰火产品制造，日用化学产品制造。 （二）行业发展 1.行业概况 化工行业是支撑国民经济发展的基础性产业，涉及产品类别众多，应用领域广泛，上游原材料来源于石油、天然气、煤炭以及各种无机矿物，中下游产物广泛用于农业、电子、新能源、纺织等数多个领域。化工下属细分行业较大程度受上游原料价格直接影响并受下游需求牵引，多数具有显著的周期性，受国家宏观政策影响较大。 化工行业运行情况关乎产业链供应链安全稳定和民生福祉的改善，但同时化工行业也是能源消耗和碳排放较大的行业之一，对环境具有重大影响。根据《2021年中国能源统计年鉴》中披露的各行业耗能的核算结果，2020年化学原料和化学制品制造业总耗能量为56723万吨标准煤，石油、煤炭及其他燃料加工业总耗 能量为8953万吨标准煤，显著高于电力、煤炭开采等行业，分别位居第二位和第四位。此外，根据中国碳核算数据库（CEADs）的统计，我国石油加工及炼焦业、化学原料及化学制品业的碳排放量排名较为靠前，但整体远小于电力、钢铁、水泥等行业，2021年化工行业碳排放总量约3亿吨1，占全国碳排放总量的2.98%，对全国碳排放总量的贡献不大。但从强度看，2021年，我国石油加工及炼焦业、化学原料及制品制造业的碳排放强度分别为0.35吨/万元、0.13吨/万元，位列第五位和第八位，化工行业单位碳排放强度相对较大。 1数据来源于CEADs数据库，为石油加工、炼焦业、化学原料和化学制品制造业、化学纤维制造业、橡胶制品业和塑料制品业的碳排放量合计数，其中石油加工、炼焦与化学原料和化学制品制造业排放量较高，合计约3.06亿吨，化学纤维制造业、橡胶制品业和塑料制品业的排放量较小，合计仅0.02亿吨。 黑色金属冶炼和压延加工业化学原料和化学制品制造业 非金属矿物制品业石油、煤炭及其他燃料加工业电力、热力生产和供应业 有色金屈冶炼和压延加工业 煤炭开采和洗选业 纺织业金属制品业 计算机、通信和其他电子设备制造业 010000200003000040000500006000070000 资料来源：《2021年中国能源统计年鉴》，联合资信整理 电力 黑色 有色 0 2 4 6 8 图1.12020年我国能源消费总量前十的行业（单位：万吨标准煤） 、热力的生产和供应业金属冶炼及压延加工业 非金属矿产石油和天然气开采 石油加工、炼焦 非金属矿采选业黑色金属矿采选业 化学原料和化学制品 金属冶炼及压延加工业 有色金属矿采选业 注：受分行业GDP的数据可得性限制，我们以二氧化碳排放量与行业营业收入之比来度量碳排放强度数据来源：CEADs、Wind，联合资信整理 图1.22021年我国碳排放强度前十的行业（单位：吨/万元） 随着双碳目标的提出，高能耗、高排放强度的化工行业加速转型与重构。一方面，落后“双高”产能逐步出清。随着碳达峰行动方案的制定和启动，相关政策逐步明确低碳发展的刚性要求，行业面临着成本、技术、工艺、管理、替代能源竞争等诸多挑战，高能耗、低附加值、高污染的传统业务正在逐步淘汰。另一方面，化工企业绿色化转型步伐加快。随着双碳战略推动产业转型升级，绿色化工成为化工行业可持续发展的必然趋势，增加可再生原料使用、打造新材料循环、创造新业务模式是传统化工绿色转型的重要方向。同时，伴随着下游产业的绿色发展的迫切需求和行业自身提质增效的升级需要，对于新能源、高端装备、绿色环保、生物技术等领域的精细化、高端化、专业化新兴材料的需求趋于旺盛，将倒逼化工企业绿色升级转型，并孕育出一批全新的发展赛道。因此，对于化工行 业而言，在相当长的时间内，ESG将成为行业企业升级转型的底层逻辑和实现高质量发展的重要抓手。 2.行业运行情况 近十年来，我国化工行业由粗放式扩张逐步向高质量发展转变，化工企业一体化、大型化、规模化趋势加大。2011－2015年，受益于化工行业进入门槛相对较低，化工项目环评审批等政策相对宽松等多重因素影响，化工企业数量快速扩张，但行业利润率持续下行；2016年至今，随着供给侧改革持续推进，行业落后产能逐步淘汰，同时环保安全政策、投资规模等层面提高行业准入壁垒，不达标的中小企业逐步出清，行业竞争格局优化。 26000 25000 24000 23000 22000 21000 20000 201120122013201420152016201720182019202020212022 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 企业单位数（家）行业利润率 数据来源：Wind、联合资信整理 图1.3我国化工行业企业数量及行业利润情况 106.00 104.00 102.00 100.00 98.00 96.00 94.00 92.00 90.00 2021年国际能源市场受地缘政治冲突影响，原油、煤炭、天然气价格居高不下，支撑化工产品价格高位运行。2022年初延续2021年行情，但高位运行时间较短，在外部通胀居高不下、市场对经济衰退担忧加剧等诸多因素影响，需求端改善乏力，叠加国内房地产、纺织服装等市场景气度下行，部分传统下游应用领域对化工品需求回落，化工行业景气度高位回落。 2015-02 2015-05 2015-08 2015-11 2016-02 2016-05 2016-08 2016-11 2017-02 2017-05 2017-08 2017-11 2018-02 2018-05 2018-08 2018-11 2019-02 2019-05 2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 数据来源：Wind、联合资信整理 图1.4我国化工行业综合景气指数 3.行业ESG相关政策 化工行业是节能降碳的重点领域。近年来各部门密集出台化工行业相关政策， （见下表），致力于推动行业产业结构优化，促进企业节能降碳，加快绿色低碳技术变革。2022年4月，工信部等六部委联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，明确加快石化化工行业数字化转型，提升行业全要素生产率，提高本质安全和清洁生产水平。2022年7月，工信部、发改委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，制定石化化工、建材等行业碳达峰等实施方案。2022年8月，工信部等七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案》，提出要加大重点领域节能、减污、降碳改造力度，扩大有效投资，推动高端化绿色化智能化发展。2023年6月，发改委等部门出台《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，在此前明确25个重点领域能效标杆水平和基准水平的基础上，新增11个领域，进一步扩大工业重点领域节能降碳改造升级范围。2023年7月，发改委发布《产业结构调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》，目录包括鼓励、限制和淘汰三类，对拥有限制和淘汰类的装置或技术的企业应保持关注。此外，各部门还围绕安全生产议题出台了多项政策文件，提出健全安全风险体制机制、借助融合互联网技术构建创新的安全生产监测体系，提升生产本质安全水平。 表1.1化工行业ESG政策重点内容梳理 日期 发布部门 政策名称 重点内容 2019/10/30 发改委 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 高效、安全、环境友好的新型精细化学品的开发与生产等列为国家鼓励类产业。 2021/1/19 中国石油和化学工业联合会 《石油和化学工业“十四五”发展指南》 提出了石油和化学工业“十四五”发展明确的目标、重点发展方向以及具体举措。 2021/2/22 国务院 《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制度。 2021/3/12 全国人大 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。 2021/10/20 发改委等五部门 《石化化工重点行业严格能效约束推进节能降碳行动方案（2021-2025 到2025年，通过实施节能降碳行动，炼油、乙烯、合成氨、电石行业达到标杆水平的产能比例超过30%，同时确定了 年）》 化工行业能效的基准水平与标杆水平，并对需开展技术改造的项目，要求各地明确改造升级和淘汰时限以及年度改造淘汰计划。 2021/11/9 国务院 《“十四五”全国清洁生产推行方案》 全面开展清洁生产审核和评价认证，推动能源、石化化工、印染、化学原材料、工业涂装包装印刷等重点行业“一行一策”绿色转型升级，加快存量企业及园区实施节能、节水、节材等系统性清洁生产改造。 2021/11/17 工信部 《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》 协同开展“工业互联网+安全生产”行动，推动重点行业开展工业互联网改造，加快安全生产要素的网络化连接、平台化汇聚和智能化分析。 2021/12/28 国务院 《“十四五”节能减排综合工作方案》 到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。到2025年，溶剂型工业涂料、油墨使用比例分别降低20个百分点、10个百分点，溶剂型胶粘剂使用量降低20%。 2021/12/29 工信部、科学技术部、自然资源部 《“十四五”原材料工业发展规划》 到2025年，原材料工业初步形成更高质量、更好效益、更优布