3月6日信用债异常成交跟踪

2024年3月6日 3月6日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24浦里开发MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地MTN004”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24农行二级资本债01A”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24浦里开发MTN001 2.90 -0.21 101.98 7.71 3.27 3.20 AA- AA 城投 3228 23延平02 1.71 -0.15 101.57 8.90 2.95 2.86 AA- AA 城投 3021 24冀能股份MTN001B 2.98 -0.14 100.07 4.92 3.12 3.07 AA AA+ 煤炭 3000 22当涂01 1.49 -0.13 103.50 8.97 2.93 2.84 AA- AA 城投 1232 22鲁金02 1.14 -0.13 100.77 11.45 2.60 2.49 AA+ AAA 非银金融 27206 23延平01 1.32 -0.12 104.41 9.00 2.83 2.74 AA- AA 城投 2044 24乳山国运MTN003 4.92 -0.10 99.65 2.39 4.58 4.56 AA- AA 城投 2400 21北港01 1.99 -0.08 100.77 3.95 2.70 2.66 AA AAA 商贸零售 6016 23曹国02 1.48 -0.07 105.44 3.96 2.98 2.94 AA- AA+ 城投 2102 22建租03 1.18 -0.06 101.17 5.00 2.55 2.50 AA AAA 非银金融 6072 23睢新02 1.39 -0.06 103.07 3.98 3.00 2.96 AA- AA 城投 2059 PR百福债 2.04 -0.06 45.96 4.93 2.84 2.79 AA- AA 城投 46 24惠民城建PPN002 4.99 -0.05 97.28 1.25 4.62 4.61 AA- AA+ 城投 6100 23恒信Y2 1.45 -0.05 101.57 3.25 3.16 3.13 AA AAA 非银金融 1002 24普洱01 2.90 -0.05 102.03 1.68 3.84 3.83 AA- AA 城投 202 21福投04 0.70 -0.04 100.51 5.12 2.35 2.30 AAA AAA 城投 2010 18华能03 4.51 -0.03 110.28 0.68 2.60 2.60 AAA AAA 公用事业 24956 21曹国04 0.57 -0.03 102.16 3.77 2.56 2.52 AA- AA+ 城投 2741 23曹妃国控CP002 0.65 -0.03 100.97 4.29 2.57 2.52 AA- AA+ 城投 4015 22远东三 1.96 -0.03 97.16 1.56 3.52 3.50 AA AAA 非银金融 4858 10中石油02 1.45 -0.02 102.61 1.42 2.29 2.28 AAA+ AAA 石油石化 12316 20汇金MTN010B 1.66 -0.02 102.11 1.02 2.32 2.31 AAA+ AAA 非银金融 7149 24福投02 4.88 -0.02 100.96 0.42 2.64 2.63 AAA AAA 城投 2019 23京资02 4.37 -0.02 101.80 0.46 2.59 2.58 AAA AAA 综合 24567 23越秀交通SCP003 0.34 -0.02 100.04 5.52 2.34 2.29 AAA- AAA 交通运输 18008 23苏担Y1 1.20 -0.02 101.08 1.41 2.91 2.90 AA+ AA+ 非银金融 2011 22兴业资产MTN001 1.12 -0.02 101.14 1.45 2.70 2.69 AA+ AAA 非银金融 3035 22宁舟港MTN001 1.62 -0.02 100.31 1.13 2.41 2.39 AA+ AAA 交通运输 8025 22兴业资产MTN002 1.14 -0.02 100.99 1.45 2.70 2.69 AA+ AAA 非银金融 2436 22融和融资GN002(碳中和债) 1.20 -0.02 100.74 1.41 2.46 2.45 AA+ AAA 非银金融 17128 22曹妃国控MTN001 0.14 -0.02 100.50 5.21 2.48 2.43 AA- AA+ 城投 1006 22南航租赁MTN001 1.15 -0.02 100.69 1.45 2.60 2.59 AA+ AA+ 非银金融 2015 G21绍滨1 0.05 -0.02 100.11 20.43 2.61 2.41 AA AA+ 城投 4007 23津城建CP021 0.65 -0.02 100.66 2.07 2.43 2.41 AA AAA 城投 2013 23津投14 0.38 -0.02 102.09 0.37 2.41 2.40 AA AAA 城投 31640 23江苏资产MTN001 0.99 -0.02 100.85 1.38 2.49 2.48 AA+ AAA 非银金融 5044 23津投15 0.40 -0.02 102.15 0.35 2.41 2.41 AA AAA 城投 1021 23津投16 0.43 -0.02 102.28 0.31 2.41 2.41 AA AAA 城投 1022 23招资Y1 1.38 -0.02 100.41 1.10 3.19 3.17 AA AAA 非银金融 2995 22汇金MTN004 1.68 -0.02 100.19 0.92 2.32 2.31 AAA+ AAA 非银金融 15038 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地MTN004 0.22 2.29 89.42 -1036.65 55.21 65.58 BB+ AAA 房地产 6033 22GLP02 1.56 1.33 78.80 -100.56 21.54 22.54 A+ AAA 交通运输 26 21金地MTN005 0.28 1.18 85.75 -417.64 61.43 65.61 BB+ AAA 房地产 1434 21金地03 0.09 1.03 97.72 -1025.85 28.60 38.86 BB+ AAA 房地产 14760 20津投10 6.11 0.54 101.59 -10.22 3.93 4.03 AA AAA 城投 8012 20津投06 5.99 0.53 101.94 -10.06 3.86 3.96 AA AAA 城投 3052 24津投04 4.98 0.53 100.18 -11.64 3.46 3.58 AA AAA 城投 1999 PR西工02 1.90 0.52 40.33 -40.63 7.34 7.74 BBB AA 城投 1013 21瑞丽债 4.51 0.36 103.86 -16.46 5.85 6.01 AA- AA 城投 2941 24诸水01 4.87 0.35 105.41 -8.54 5.40 5.49 AA- AA 城投 2727 24巴旅01 2.85 0.34 104.54 -13.20 4.75 4.89 AA- AA 城投 4541 22不动02 1.16 0.34 94.89 -30.14 8.62 8.93 AA- AAA 社会服务 29 22GLP01 1.00 0.33 86.08 -35.02 21.11 21.46 A+ AAA 交通运输 1003 23开乾V2 4.56 0.32 110.82 -8.33 4.42 4.50 AA- AA 城投 107 23柳投02 2.69 0.30 104.80 -12.75 5.52 5.64 AA- AA 城投 2037 24前湾02 4.91 0.30 100.97 -6.64 3.07 3.14 AA(2) AA+ 城投 2021 23柳债06 2.64 0.30 106.80 -12.59 4.67 4.79 AA- AA+ 城投 526 24晋能山西MTN001 2.85 0.29 102.86 -11.06 3.40 3.51 AA- AA+ 公用事业 2057 20湖北广电(疫情防控债)MTN001 0.99 0.29 100.68 -30.01 3.25 3.55 AA AA+ 传媒 40071 24商古01 2.91 0.28 100.72 -10.34 3.16 3.26 AA(2) AA 城投 8000 24即墨旅投PPN001 2.87 0.28 101.16 -10.32 2.95 3.05 AA(2) AA+ 城投 8070 23晋能山西MTN001 2.73 0.28 104.11 -11.09 3.39 3.50 AA- AA+ 公用事业 986 24牟发02 2.85 0.28 101.28 -10.32 3.30 3.40 AA(2) AA 城投 504 24鲁公01 2.87 0.27 102.28 -10.32 3.45 3.55 AA(2) AA+ 城投 11983 24陕西旅游MTN001 2.90 0.27 102.37 -10.19 3.51 3.61 AA AA+ 社会服务 1012 21聊城03 1.82 0.27 103.52 -16.12 4.53 4.69 AA- AA 城投 3068 PR新平01 1.89 0.26 40.12 -20.60 7.45 7.66 A+ AA- 城投 46 20中国信达债02BC(品种二) 6.04 0.26 105.62 -4.88 2.87 2.92 AAA- AAA 非银金融 26371 22不动01 0.87 0.26 95.92 -29.93 8.60 8.90 AA- AAA 社会服务 68 22酉阳债 3.17 0.24 103.53 -8.72 5.54 5.63 AA- AA 城投 1075 PR通化01 1.78 0.24 40.73 -20.52 6.44 6.64 A+ AA 城投 1674 22金沙01 3.35 0.24 98.42 -10.16 8.64 8.75 A+ AA 城投 1652 23渝南02 2.29 0.24 105.63 -11.60 4.73 4.85 AA- AA 城投 1206 19瑞丽债 2.54 0.22 62.59 -15.82 4.95 5