博茨瓦纳: 金融部门评估计划 - 关于系统性流动性管理的技术说明

March2024 BOTSWANA 金融行业评估计划 关于系统流动性的技术说明管理 货币基金组织国家报告第24/60号 这份关于博茨瓦纳的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的作为与成员国定期磋商的背景文件。它 是基于2024年1月18日完成时的可用信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织出版服务 邮政信箱92780华盛顿特区20090 电话：（202）623-7430传真：(202)623-7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 国际货币基金组织 Washington,D.C. ©2024国际货币基金组织 BOTSWANA 2024年1月18日 金融行业评估计划 技术说明 系统液体管理 本技术说明是由基金组织工作人员在金融部门评估计划的背景 在博茨瓦纳。它包含技术分析和支持FSAP的详细信息 调查结果和建议。更多信息在FSAP上可以找到 http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx 编制人 货币与资本市场 Department CONTENTS 术语表______________________________________________________________________ _________________________4 执行摘要____________________________________________________________________ ____________________________5 I评N估TR流O动TI性ON风险8 8 A.高度互联的金融体系中的系统性流动性脆弱性_8 B.流动性管理框架 C作、为市风场险与吸资收金器融的通BO流B动的性流风动险性_规定_19 A.主要准备金要求 中央银行回扣和风险减免_______________________________________________________________________________ _________________________________1_9 AB..法抵定押流品动框资架产比率_____________________________________________________________ __________________________22 25 C.实施LCR和NSFR_ B.应急流动性：资金冲击和风险控制措施_ C1..市场发展_ BOXES 货币政策对新冠肺炎疫情的反应_11 2.博茨瓦纳银行再融资设施_ 3.BoB抵押品框架：符合条件的资产、理发和估值_26 Figures 1.金融部门的相互联系___________________________________________________________ _________________________________9 2.结构性超额流动性 3.BoB利率及同业拆借利率_12 4、市场流动性风险：LAR和LCR度量_ 5.银行系统的资金来源_ 6.按期限划分的银行存款和持有人18 28.BOB国际货币基金 7.博茨瓦纳的所需准备金履行模式_20 法定流动资产的承保范围_ 9、商业银行持有法定准备金和政府债券_23 10.博茨瓦纳银行系统的流动性冲击图_28 TABLE 1.主要建议___________________________________________________________________ ___________________________7 APPENDIX 一、2017年TA关于ELA的建议现状32 词汇表 BISS BoBBoBCBoBAABWPCF 博茨瓦纳银行间结算系统博茨瓦纳银行 博茨瓦纳银行证书 2022年博茨瓦纳银行法修正案博茨瓦纳普拉 信贷安排 CiC流通中的货币 ELAFXHQLALAR 紧急流动性援助外币 优质流动资产流动资产比率 LCR流动性覆盖率 财政部MoPRNBFINBFIRANOPNSFRPD PRRRMPSCFSDFTA 财政部 货币政策利率非银行金融机构 非银行金融机构监管机构净开仓 净稳定资金比率主要经销商 主要储备要求储备维护期常备信贷安排常备存款设施技术援助 执行摘要1 博茨瓦纳高度互联的金融体系的挑战需要有效的 系统性流动性管理框架。商业银行2资金来源来自企业和非银行金融机构(NBFI)和对家庭的信贷敞口创造了风险传递。公司和NBFI(养老基金和保险公司)构成了 银行部门的主要储户。银行和家庭之间也存在很强的联系 部门，因为家庭贡献了银行总存款的21%，并获得了67%的银行以无担保贷款形式的总贷款。 博茨瓦纳银行（BoB）的流动性管理框架得到加强 自2022年4月货币政策改革以来；然而，结构性流动性过剩及其波动性持续存在。货币政策实施正在向利率过渡 支持爬行钉住汇率制度的操作目标。更简化的使用市场化货币工具应更好地支持银行的流动性管理和促进有效的利率传导。政府净头寸的变化继续 波动的超额准备金的主要驱动因素，暗示央行有加强流动性的空间预测。 央行的流动性规定可以更有效地促进银行的管理能力 内部流动性。由于初级罚款率高，银行持有较高的预防性余额准备金要求(PRR)短缺，分散的银行间替代资金选择有限 市场，以及常设信贷安排(SCF)的提前截止时间。鼓励银行灵活地有效地使用PRR的平均作为内部风险吸收器，BoB应对齐PRR 罚款率与信贷安排(CF)利率，并允许在关闭后进入SCF 银行间市场交易。 尽管银行将流动资产保持在监管最低限度以上，但这些可能不足以抵御高融资流动性风险。大多数银行保持额外的内部 高于流动资产比率(LAR)要求的缓冲和银行的总LAR一直保持稳定 多年来。然而，这种股票衡量标准可能无法完全捕捉到 从块状和集中的存款中为流动性提供资金。流动性覆盖率(LCR)-代理试验3透露，在存款挤兑利率较高的不利情景下，五家银行将面临潜在的流动性短缺。这一结果反映了结构性期限错配和 这些银行的资金集中风险。 1袁高罗林森编写。FSAP代表团谨向各部门表示感谢 在博茨瓦纳银行和非银行金融机构管理局的范围内进行生产性合作，对数据的响应能力，以及他们对完成本次评估的全力支持。 2商业银行包括截至2022年8月在博茨瓦纳获得许可的八家银行。BBS银行有限公司 2022年10月6日被许可为商业银行，不包括在分析中。 3见FSAP银行系统性风险评估技术说明。 FSAP支持BoB实施巴塞尔协议III流动性标准的计划 加强流动性监测。LCR是流动性风险的信息更丰富的指标，与NSFR的评估互补，将允许BoB评估个人 银行对融资流动性风险的抵御能力。央行正在制定 LCR和NSFR实施的报告框架，并将更新流动性 Monitoringregulationsaccordingly.TheBoBshouldperformanassessmentofthereadyofthe 银行业实施LCR和NSFR，特别是允许监管人员获得足够的在施加最小值之前，有校准LCR和NSFR参数的经验requirement. 可以进一步支持银行流动性管理的有效框架 从简化央行再融资贷款的抵押品框架。首先，BOB 应该统一信贷工具和常备信贷工具的分散抵押品池。第二，BOB应完善其抵押品估值方法，并发布更新的理发时间表反映其风险承受能力和与不同抵押品类别相关的风险。虽然维持相当保守的合格抵押品池，主要包括政府证券， 在流动性差的市场中，小幅度的削减可能无法反映长期期限工具的市场风险。此外，自 大流行，与这些额外资产相关的风险必须通过以下方式进行适当管理加强抵押品框架。 缺乏紧急流动性援助(ELA)框架为 管理系统性流动性冲击，应作为优先事项加以解决。受法律约束通过实施《BoB修正案法案》(BoBAA)，BOB应明确 监管并发布ELA的综合操作指南。ELA的指导原则 应充分适用：(I)可用于有偿付能力但暂时流动性不足的银行，(Ii)ELA应针对充足的抵押品，(Iii)具有必要法律担保和 在BoB的风险承受能力范围内，可以考虑，(Iv)ELA的薪酬必须足够一种减轻道德风险的手段，以及(V)ELA应由BoB自行决定。 促进银行间回购市场和政府证券市场的发展 提高金融部门的韧性。现有的银行间市场是一个分散的无担保市场市场由大银行向小银行的单向贷款组成，这是一个重要的但 流动性风险的减震器不足。BoB和财政部（MoF）应 协调努力，通过以下方式促进两个主要市场的并行发展：(I)确保法律框架支持对证券的可执行性和所有权转让；(Ii)促进信息 传播和发展货币市场参考利率；以及(iii)提供更高的利率政府一级债券拍卖的价格透明度。 表1博茨瓦纳：主要建议 Recommendations授权优先级1/ 系统性流动性管理和监测改善BOB的流动性预测，并使预测范围与储备保养期[to8] BoB,MoF ST 通过允许银行进入银行间交易关闭后的常备信贷工具(SCF)[ö12-13，¶22] BoB ST 通过调整PRR罚款率简化再融资设施，保留仅适用于日光信贷并允许隔夜信贷的信贷工具(CF)在SCF速率[13,22] BoB ST 引入巴塞尔协议III流动性标准，以加强流动性监测2/[¶26] BoB MT-LT 抵押品框架 通过更多的简化的再融资设施框架[ö12] BoB ST 审查和发布理发计划，以包括所有符合条件的资产标准再融资操作[29-30] BoB ST 紧急流动性援助 为ELA开发并发布一次全面的运营框架BoBAA生效[151] BoB ST-MT DeterminethecollateraluniverseforELA,identifytherequirementsto BoB ST-MT 促进抵押品的法律权利，并制定适当的风险缓解框架[##34-35] 市场发展：同业银行和政府证券 通过确保法律框架来发展银行间回购市场 BoB MT 支持证券的可执行性和所有权转让促进货币市场参考利率的发展，并 BoB,MoF MT 银行间回购市场在政府债券拍卖中提供更大的价格透明度 BoB,MoF MT 1/ST：短期=少于1年；MT：中期=1至5年；LT：长期=5年以上。2/有关银行系统性风险评估的主要建议，请参阅FSAP技术说明 管理流动性风险。 INTRODUCTION 1.本技术说明审查了博茨瓦纳银行(BoB)的运营框架和它有能力应对系统性和特殊流动性冲击。评估从 博茨瓦纳高度互联的市场和融资流动性风险的概况和脆弱性金融体系。。接下来的分析侧重于允许银行管理风险的措施内部在流动性冲击开始时，其次是他们使用 市场。这些能力可以在没有中央银行的情况下提高市场对流动性风险的抵御能力干预。 2.分析范围包括央行的系统性流动性管理和 列举了可能对管理剩余流动性风险也有用的工具。There 是一些无法内部化的风险，因为它们在经济上可能过于昂贵。因此，中央银行提供的风险分配选择对保存尤为重要 金融稳定。这些选项包括：(I)通过流动性法规颁布的选项，例如， 主要准备金要求(PRR)，(Ii)再融资设施的可及性，包括- 明确有效的抵押品框架，以及(Iii)BoB实施 ELA的有效框架。4 3.该说明最后提出了关于促进 市场。这些市场需要持续的风险监控和风险管理利用 不同的工具，包括担保交易。博茨瓦纳的市场目前规模较小，不发达。因此，促进银行间回购市场发展的举措 和政府证券市场应被认为是支持抵御流动性冲击和长期支持金融稳定。 评估流动性风险 A.高度互联金融中的系统性流动性脆弱性系统 4.强大的宏观金融联系的金融体系创造了一个潜在的渠道跨部门传染风险(图1)博茨瓦纳的银行业与 其他部门通过其存款持有和贷款。截至2022年3月，非金融公司占商业银行存款总额的近50