私募基金月刊

2023年1月 植德私募基金月刊 —植德律师事务所— 北京|上海|深圳|武汉|珠海|海口 Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Zhuhai|Haikouwww.meritsandtree.com 目录 导读2 一、私募基金市场新规4 (一)证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》4 (二)深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设深圳国际财富管理中心的意见》4 (三)安徽省人民政府印发《支持风险投资创业投资高质量发展的若干措施》 ......................................................................................................................5 (四)四川省人民政府办公厅印发《四川省贯彻<成渝共建西部金融中心规划>实施方案》7 二、基金业协会及其他市场动态9 (一)基金业协会发布《中国证券投资基金业协会举报工作办法（试行）》的公告..................................................................................................................... 9 (二)江西省创业投资管理有限公司发布《江西省数字经济发展基金管理机构公开遴选申报指南》10 (三)上海律协发布《律师办理私募投资基金合规法律业务操作指引（试行） （2023）》.........................................................................................................12 三、私募基金涉诉情况及处罚案例13 (一)基金业协会处罚案例13 (二)地方证监局处罚案例15 (三)基金涉诉案例分析17 特此声明25 编委会成员：25 导读 私募基金市场新规 1.2023年1月12日，中国证券监督管理委员会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，对2018年发布的资管规定进行了修订，本次修订主要是为了引导证券期货经营机构私募资产管理业务提升服务实体经济质效，加大对科技创新、中小微企业等领域的支持力度，防范化解金融风险。 2.2023年1月9日，深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设深圳国际财富管理中心的意见》，提及要打造要素集聚、业态齐备、开放融合的现代化财富管理生态圈，到2025年，银行、证券、保险、基金、信托等财富管理总规模达30万亿元以上，吸引培育具有较强影响力的财富管理机构不少于100家，注册的合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境内投资者境外投资（QDIE）、外商独资私募证券投资机构（WFOEPFM）试点机构不少于300家。 3.2023年1月6日，安徽省人民政府印发《支持风险投资创业投资高质量发展的若干措施》，计划到2026年末，力争安徽全省风投创投等管理机构达到300家，风投创投等基金管理规模达到6000亿元，逐步形成具有全国重要影响力的创新创业资本高地。 4.2023年1月10日，四川省人民政府办公厅印发《四川省贯彻<成渝共建西部金融中心规划>实施方案》，该方案指出，将推动基金服务实体经济，并开展合格境内有限合伙人（QDLP）、合格境外有限合伙人 （QFLP）业务试点，支持符合条件的证券、基金、期货等机构申请合格境内机构投资者（QDII）、人民币合格境内机构投资者（RQDII）业务资格。 基金业协会及其他市场动态 1.2023年1月18日，中国证券投资基金业协会发布《中国证券投资基金业协会举报工作办法（试行）》的公告，旨在规范基金行业违规线索举报工作，加大对基金行业违规行为的打击力度，依法履行自律管理职责，提高自律管理服务水平，对举报途径、举报形式和举报人的合法权益等内容作出了明确规定。 2.2023年1月17日，江西省创业投资管理有限公司发布《江西省数字经济发展基金管理机构公开遴选申报指南》，按照“公平公开、综合评价、优中择优”的原则，面向全国公开遴选在数字经济相关产业有优 秀投资能力及丰富产业资源的基金管理机构。江西省数字经济发展基金总规模10亿元，原则上采用有限合伙制，以双GP模式进行管理，采用直接股权投资和设立专项子基金的方式投资于数字经济相关领域。 3.2023年1月6日，上海市律师协会发布《律师办理私募投资基金合规法律业务操作指引（试行）（2023）》，试行一年，作为律师在私募投资基金非诉业务中，为私募基金管理人、基金销售机构、基金托管机构或其他从事或者拟从事基金相关业务机构提供法律服务时作为一般性的参考，同时兼顾律师为基金投资者提供法律服务的需要。 基金涉诉情况及处罚案例 基金业协会于2023年1月9日公布了对上海荣石投资管理有限公司作 出的《纪律处分决定书》；于2023年1月13日分别公布了对琅琨（北京）投资管理有限公司、西藏谷雨当时投资管理有限公司、重庆顺势创行股权投资基金管理有限公司作出的《纪律处分决定书》。 江苏证监局于2023年1月3日在其官网公布了一份行政监管措施决定，对无锡嘉盈投资管理有限公司采取责令改正的行政监管措施。 北京证监局于2023年1月11日在其官网公布了一份行政监管措施决定，对中商银私募基金管理有限公司采取责令改正的行政监管措施。 深圳证监局于2023年1月16日在其官网公布了两份行政监管措施决定，分别对深圳鸿基天成投资管理有限公司、深圳市永续传承投资管理有限公司采取出具警示函的行政监管措施。 案例精选 2022年8月29日，深圳前海合作区人民法院对邓某、贺某力等合同纠 纷一案作出(2021)粤0391民初7359号判决。该判决指出，在基金投资者事先知晓并同意基金管理人管理的不同基金拥有相同投资标的情况下，即使该投资标的系基金管理人的股东，亦无法直接认定管理人存在通过关联交易进行利益输送；此外，根据司法谦抑性原则，司法权不宜过度介入股权投资的对价安排，在无证据证明存在违法交易的情况下，不能从投资结果推导在前的投资行为存在不当。本刊围绕该案所涉及的私募基金关联方与关联交易的界定、基金管理人与被投企业之间是否存在通过关联交易进行利益输送的认定等问题进行探讨和分析。 一、私募基金市场新规 (一)证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规范性文件《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》 2023年1月12日，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（以下简称“《资管办法》”）及其配套规范性文件《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》（以下简称“《运作规定》”，与《资管办法》合称“资管规定”），对2018年发布的资管规定进行了修订，本次修订主要是为了引导证券期货经营机构（以下简称“经营机构”）私募资产管理业务提升服务实体经济质效，加大对科技创新、中小微企业等领域的支持力度，防范化解金融风险。 该次修订的主要内容如下： 一是规定证监会基于审慎监管原则对经营机构私募资管业务实施差异化监管。明确证监会根据经营机构公司治理、内控合规及风险状况，对其私募资产管理业务实施差异化监管。此外，符合规定条件的证券公司、基金管理公司，可以设立私募投资基金管理子公司开展私募股权投资业务。 二是放管结合，促进私募股权资管业务充分发挥服务实体经济功能。对私募股权资管计划分期缴付、扩募、费用列支、组合投资等规制进行一系列优化，适应私募股权资管业务投早、投小等业务特点，同时强调防范“明股实债”等违规行为。 三是进一步提升产品投资运作灵活度，更好满足市场需求。完善集合资管计划人数限制规定、允许最近两期均为A类AA级的期货公司投资场外衍生品等非标资产等。 四是总结监管经验，进一步完善风险防控安排。完善私募资管计划负债杠杆比例限制，加强逆回购交易管理，强化关联交易规制等。 五是完善过渡期安排。明确“新老划断”安排，由经营机构按照中国证监会的要求，自主制定计划有序整改。 (二)深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设深圳国际财富管理中心的意见》 2023年1月9日，深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设深圳国际财富管理中心的意见》（以下简称“《意见》”），《意见》提及，要打造要素集聚、业态齐备、开放融合的现代化财富管理生态圈，到2025年， 银行、证券、保险、基金、信托等财富管理总规模达30万亿元以上，吸引 培育具有较强影响力的财富管理机构不少于100家，注册的合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境内投资者境外投资（QDIE）、外商独资私募证券投资机构（WFOEPFM）试点机构不少于300家。 《意见》共有25条，主要内容如下： 一是促进财富管理机构集聚，完善财富管理产业体系。支持各类金融机构及子公司在深圳落户发展财富管理业务，并对符合条件的落户财富管理机构给予奖励。促进私募基金、私募证券集聚发展，支持大中型科技企业设立企业风险投资基金（CVC基金），支持设立市场化私募股权投资二级市场基金（S基金），促进第三方财富管理机构规范发展，支持信用评级、资信服务、不动产项目运营管理等专业服务机构加快发展。 二是支持财富管理行业创新，加快财富管理数字化转型。鼓励财富管理机构开发ESG基金和REITs等创新产品。支持养老金融创新发展，鼓励各类财富管理机构开发养老理财产品、养老目标基金等养老金融产品。充分利用综合改革试点等探索推进信托财产登记制度建设，推动信托财产非交易过户试点。按照“一产业集群、一专项基金”要求完善政府引导基金布局，撬动更多创投资本和社会财富流向我市“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业。支持财富管理机构数字化转型，推进智能投顾行业的标准化建设,合规提供“一站式”资产配置解决方案。 三是加强深港财富管理合作，扩大财富管理市场开放。支持深圳财富管理机构深入参与“跨境理财通”业务试点，推动基础设施建设领域不动产投资基金（REITs）等投资产品纳入“深港通”互联互通投资标的。支持符合条件的香港家族办公室，在深圳注册成立专业机构申请金融产品销售、基金投资顾问等业务牌照，或申请登记为私募基金管理人，合法依规拓展内地市场。鼓励深圳财富管理机构在香港及国际以新设机构、兼并收购、战略入股等方式提升服务境外投资者及全球资产配置的能力。 (三)安徽省人民政府印发《支持风险投资创业投资高质量发展的若干措施》 2023年1月6日，安徽省人民政府印发《支持风险投资创业投资高质量发 展的若干措施》（以下简称“《若干措施》”），计划到2026年末，力争 安徽全省风投创投等管理机构达到300家，风投创投等基金管理规模达到 6000亿元，逐步形成具有全国重要影响力的创新创业资本高地。 《若干措施》的主要内容如下： 1.培育更多风投创投市场主体 （一）积极招引风投创投机构。对新设或迁入的风投创投机构，有实际投资项目的，所在地政府可按其实缴到位注册资本或实际募集到位资金（扣除省级及以下政府性股权投资基金出资部分）的一定比例给予财政奖励。 （二）培育本土风投创投机构。设立总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金，支持市、县（市、区）按照“基地+基金”“产业+基金”等模式，围绕重点发展的新兴产业及优势产业、支柱产业，组建风投创投基金。 （三）鼓励国有企业参与设立风投创投机构。支持国有企业设立新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金等产业发展基金，总规模不低于1000亿元。 （四）高质量建设风投创投机构集聚区。鼓励有条件的市根据区域特点、产业优势，建设风投创投产业集聚区、风投创投机构孵化器，引导风投创投机构向大学科技园、科技企业孵化器、众