新能源汽车周度报告：新能源汽车行业价格战加剧 周渗透率超40%创历史新高

周度报告——新能源汽车 新能源汽车行业价格战加剧周渗透率超40%创历史新高 报告日期：2024年3月3日 ★动态跟踪 市场销量方面，24年2月19日-25日，国内乘用车零售26.3万 辆，同环比-22%/150%，新能源乘用车零售11.1万辆，同环比 -2%/236%。周度新能源渗透率42%，达到历史新高。纯电、插混（含增程式）分别零售6.5万辆、4.6万辆，市场份额分别为59%和41%。 2月车企披露的交付数据来看，受春节假期等影响，新势力车企 2月交付量均环比下跌。AITO问界全系交付2.11万辆继续领先，新理想汽车以2.03万辆位居�二，其他造车新势力销量均未超过能万辆。 源新车方面，近期，仰望U9、新款极氪001上市，理想首款纯电 与车型MEGA发布，此外，比亚迪新年以来已有秦PLUS荣耀版、驱逐舰05荣耀版、海豚荣耀版、汉唐荣耀版、海豹DM-i荣耀 新版、宋PLUS荣耀版等多款车型密集上市。比亚迪喊出新能源汽 材车“电比油低”口号，上汽通用五菱、哪吒汽车等多家品牌跟进， 料价格战如火如荼，车市竞争愈加激烈，预期头部车企或将夺取更大的市场份额，行业集中度将持续提升。 政策方面，国常会推动积极开展汽车、家电等消费品以旧换新；新形势下配电网高质量发展的指导意见发布，将在增强保供能力的基础上，推动配电网在形态上从传统的“无源”单向辐射网络向“有源”双向交互系统转变，在功能上从单一供配电服务主体向源网荷储资源高效配置平台转变。 ★投资建议 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，23年新能源渗透率突破30%，单周渗透率数次突破40%。高竞争力新车密集上市，国内价格战持续，海外保护主义起势。竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：政策信息18 3.2.中国：企业信息19 3.3.海外：政策信息20 3.4.海外：企业信息20 4.行业观点21 5.投资建议22 6.风险提示22 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周行情梳理6 图表3：全球新能源汽车销量7 图表4：全球新能源汽车渗透率7 图表5：主要国家新能源渗透率7 图表6：中国新能源汽车销量：EV8 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV8 图表8：乘用车零售量（周度）8 图表9：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表10：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表11：北美新能源汽车销量：EV9 图表12：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表13：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表14：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表15：公共充电桩保有量与同比10 图表16：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表17：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表18：车桩比11 图表19：换电站数量与同比11 图表20：换电站数量（分省市）11 图表21：动力电池装车量（分材料）12 图表22：动力电池出口量（分材料）12 图表23：动力电池企业装车量：三元12 图表24：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表25：动力电池电芯周度平均价13 图表26：三元正极材料日度价格13 图表27：三元前驱体日度价格13 图表28：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表29：硫酸镍日度价格14 图表30：硫酸钴日度价格14 图表31：硫酸锰日度价格14 图表32：磷酸铁锂日度价格14 图表33：磷酸铁日度价格15 图表34：锂电级PVDF日度价格15 图表35：三元材料开工率15 图表36：磷酸铁锂开工率15 图表37：负极材料日度价格16 图表38：负极材料开工率16 图表39：电解液日度价格16 图表40：隔膜日度价格16 图表41：锂电铜箔加工费17 图表42：锂电铝箔加工费17 图表43：钢日度价格17 图表44：铝日度价格17 图表45：玻璃日度价格18 图表46：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周行情梳理 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表3：全球新能源汽车销量图表4：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表5：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：乘用车零售量（周度） 资料来源：数典汽车，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表9：欧洲新能源汽车销量：EV图表10：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表11：北美新能源汽车销量：EV图表12：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表13：其他地区新能源汽车销量：EV图表14：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表15：公共充电桩保有量与同比图表16：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表17：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表18：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表19：换电站数量与同比图表20：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表21：动力电池装车量（分材料）图表22：动力电池出口量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表23：动力电池企业装车量：三元图表24：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表25：动力电池电芯周度平均价图表26：三元正极材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表27：三元前驱体日度价格图表28：碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表29：硫酸镍日度价格图表30：硫酸钴日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表31：硫酸锰日度价格图表32：磷酸铁锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表33：磷酸铁日度价格图表34：锂电级PVDF日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表35：三元材料开工率图表36：磷酸铁锂开工率 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表37：负极材料日度价格图表38：负极材料开工率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表39：电解液日度价格图表40：隔膜日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表41：锂电铜箔加工费图表42：锂电铝箔加工费 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 2.8.中国：其他原材料 图表43：钢日度价格图表44：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表45：玻璃日度价格图表46：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国：政策信息 1.国常会：推动大规模设备更新和消费品以旧换新 3月1日，国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，将结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。（来源：中华人民共和国中央人民政府官网公告） 2.国家发改委、国家能源局：发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》 3月1日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确发展目标为： -到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力；有源配电网与大电网兼容并蓄，配电网数字化转型全面推进，开放共享系统逐步形成，支撑多元创新发展；智慧调控运行体系加快升级，在具备条件地区推广车网协调互动和构网型新能源、构网型储能等新技术。 -到2030年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型，实现主配微网多级协同、 海量资源聚合互动、多元用户即插即用，有效促进分布式智能电网与大电网融合发展，较好满足分布式电源、新型储能及各类新业态发展需求，为建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系提供有力支撑，以高水平电气化推动实现非化石能源消费目标。（来源：国家能源局官网公告） 3.2.中国：企业信息 3.大众与小鹏签署技术合作协议，首车将于26年上市 大众汽车与小鹏汽车已签署平台与软件联合开发技术合作协议，双方将共同开发两款大众汽车品牌面向中国中型车市场的智能网联车型，其中首款车型为SUV，将于2026年上市。双方还将通过联合采购计划，对共用的汽车及平台零部件进行采购，优化成本结构。 据悉，2023年12月，大众汽车集团完成收购小鹏汽车已发行及在外流通股本总额的4.9