圣湘生物是一家生物科技公司,主要业务包括呼吸道检测产品、生殖道感染检测产品和血筛等核酸检测业务。2023年,公司营业收入和净利润均大幅下降,主要系新冠核酸检测试剂及仪器需求下降。然而,公司的常规业务,特别是呼吸道检测产品,实现了快速增长。公司优化提取试剂和PCR仪,缩短检测等待时间,推动核酸检测进一步向门急诊覆盖。此外,公司也为美团京东等上门检测呼吸道检测服务提供试剂,并定制化设计符合家庭自检需求。我们预计,随着家庭检测需求的增长,公司的检测试剂需求也将增加。公司预计2023-2025年收入分别为10.06、14.71、18.38亿元,归母净利润分别为3.60、3.08、4.11亿元。我们给予“买入”投资评级。