公募基金周报：4只中证A50ETF触及募集规模上限

央国企投资价值凸显，年内近八成主题基金斩获正收益。 宽基ETF“抄底”布局，2月资金净流入额达去年第四季度近两倍。 4只中证A50ETF触及募集规模上限。公募基金市场回顾： 权益基金：普通股票型基金上周（20240226-20240301，下同区间收益率中位数为2.31%，偏股混合型基金区间收益率中位数为2.11%，平衡混合型基金区间收益率中位数为0.62%，灵活配置型基金区间收益率中位数为1.59%。 指数基金：被动指数型基金上周区间收益率中位数为2.14%，指数增强型基金区间收益率中位数为2.74%，被动指数型债券基金区间收益率中位数为0.05%。 债券基金：偏债混合型基金上周区间收益率中位数为0.28%，中长期纯债型基金区间收益率中位数为0.09%，短期纯债型基金区间收益率中位数为0.07%，一级债基区间收益率中位数为0.08%，二级债基区间收益率中位数为0.22%。 QDII基金：股票型QDII基金上周（20240226-20240229）区间收益率中位数为0.46%，混合型QDII基金区间收益率中位数为0.54%，债券型QDII基金区间收益率中位数为0.04%，另类投资型QDII基金区间收益率中位数为0.32%。 基金公司指数： 根据基金公司主动权益指数，本年度（20240102-20240301）区间收益率排名前3位的基金管理人分别为中泰资管、上银基金以及国海富兰克林基金，累计收益率分别为4.01%、0.48%以及0.08%。上周区间收益率排名前3位的基金管理人分别为红土创新基金、金信基金以及华富基金，累计收益率分别为4.90%、4.83%以及4.57%。 基金市场动态： 基金经理变更：上周有34只公募基金发生基金经理新任职，共 涉及到25位基金经理，隶属于17家基金管理人。有22只公募 基金发生基金经理离任，共涉及到17位基金经理，隶属于12家基金管理人。 上周新成立基金：上周共新成立17只公募基金，合并发行份额 合计达116.09亿份。 上周首次发行基金：上周首次进入发行阶段的公募基金共有36只。首次发行数量最多的公募基金类型为被动指数型基金，基金数量为14只。 待发行基金：截至上周日（20240303），共有40只公募基金待发行。 风险提示：本报告基于公开的数据进行计算，基金过往表现不代表其未来表现，不构成任何投资建议或收益保证。 刘凯分析师 2024年03月03日 4只中证A50ETF触及募集规模上限—公募基金周报 重要资讯： 量化配置定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450524010001 第四只宽基ETF规模破千2024-02-26 亿—公募基金周报 相关报告 liukai5@essence.com.cn 内容目录 1.重要资讯4 1.1.险资大基金成立，投资端创新加速推进4 1.2.截至2024年1月底证券期货经营机构私募资管业务规模合计12.13万亿元4 1.3.央国企投资价值凸显，年内近八成主题基金斩获正收益4 1.4.宽基ETF“抄底”布局，2月份资金净流入额达去年第四季度近两倍4 1.5.4只中证A50ETF触及募集规模上限4 1.6.头部公募“新战场”，上线ETF及指数投资小程序4 2.上周市场回顾5 2.1.权益市场回顾5 2.2.债券市场回顾6 2.3.大宗商品市场回顾7 3.上周公募基金市场回顾8 3.1.权益基金市场回顾8 3.1.1.权益基金业绩表现8 3.1.2.基金公司主动权益指数10 3.2.指数基金业绩表现11 3.3.债券基金业绩表现14 3.4.QDII基金业绩表现16 4.基金市场动态18 4.1.基金经理变更18 4.2.上周新成立基金20 4.3.上周首次发行基金21 4.4.待发行基金21 5.风险提示22 图表目录 图1.上周主要宽基指数表现5 图2.上周中信一级行业指数表现5 图3.上周债券指数表现6 图4.截至20240301近1年中债国债到期收益率情况6 图5.截至20240301中证转债指数近1年表现7 图6.上周区间收益率前20的中证商品指数7 图7.截至20240301本年度区间收益率前3名的基金管理人累计收益率表现11 图8.截至20240301本年度收益率前10的主动权益基金管理人11 图9.上周收益率前10的主动权益基金管理人11 表1：上周权益基金收益分布8 表2：截至20240301本年度权益基金收益分布9 表3：上周业绩前3的权益基金明细9 表4：截至20240301本年度业绩前3的权益基金明细10 表5：上周指数基金表现12 表6：截至20240301本年度指数基金收益分布12 表7：上周宽基指数增强型基金超额表现13 表8：截至20240301本年度以来宽基指数增强型基金超额表现13 表9：上周超额业绩前3的指数增强基金明细14 表10：截至20240301本年度超额业绩前3的指数增强基金明细14 表11：上周债券基金表现15 表12：截至20240301本年度债券基金收益分布15 表13：上周业绩前3的债券基金明细16 表14：截至20240301本年度业绩前3的债券基金明细16 表15：上周QDII基金表现17 表16：截至20240229本年度QDII基金收益分布17 表17：上周业绩前3的QDII基金明细18 表18：截至20240229本年度业绩前3的QDII基金明细18 表19：上周新任职基金经理明细19 表20：上周离任基金经理明细20 表21：上周新成立基金明细20 表22：上周首次发行基金明细21 表23：截至20240303待发行基金明细22 1.重要资讯 1.1.险资大基金成立，投资端创新加速推进 2月28日，备受市场期待的险资500亿大基金鸿鹄志远(上海)私募投资基金有限公司完成工商注册，正式成立。该基金被认为是险资落实投资端改革、创新参与资本市场方式的重大举措。（中国经济网） 1.2.截至2024年1月底证券期货经营机构私募资管业务规模合计12.13万亿元 2月28日晚，中国证券投资基金业协会发布2024年1月份《证券期货经营机构私募资管产 品备案月报》显示，2024年1月，证券期货经营机构共备案私募资管产品803只，环比减少16%，同比增长65%；设立规模527亿元，环比增长19%，同比增长79%。（证券日报） 1.3.央国企投资价值凸显，年内近八成主题基金斩获正收益 2月29日，南方基金发布南方中证国新央企科技引领ETF联接基金合同生效公告。今年以来，央国企主题基金获公募加速布局。据Wind资讯数据显示，截至2月29日，名称中带有国企、央企等字样的央国企主题基金共计151只（不同份额分开计算，下同），其中，2023 年成立的相关主题基金数量为50只，今年以来新成立的央国企主题基金已有16只。同时，还有农银汇理基金、平安基金、中信保诚基金、鹏扬基金等多家公募管理人旗下产品处于发行过程中或即将发行，另有部分公募旗下相关产品申报待批。 业绩方面，今年以来有业绩记录的147只央国企主题基金中，有112只实现正收益，占比达76.19%。具体来看，有26只基金实现6%以上的年内收益率，国泰富时中国国企开放共赢ETF、南方富时中国国企开放共赢ETF、平安富时中国国企开放共赢ETF等7只产品年内收益率达10%以上。（证券日报） 1.4.宽基ETF“抄底”布局，2月份资金净流入额达去年第四季度近两倍 Wind资讯数据显示，2月份，宽基ETF的净流入总额达到1903.41亿元，超过2023年第四季度952.31亿元水平，是后者的近两倍。 具体看，多只宽基ETF在2月份的“吸金”表现同样超过“一整季”。其中，南方中证500ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF发起式、嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF的净流入总额达到1249.75亿元。（证券日报） 1.5.4只中证A50ETF触及募集规模上限 3月1日，备受市场关注的核心资产“新标杆”——首批10只中证A50ETF全部结束募集。10只ETF认购总规模接近170亿元。其中，摩根资产管理、平安基金、大成基金、华泰柏瑞基金旗下的中证A50ETF认购金额均超过了20亿元的募集上限，触发比例配售。（中国证券报） 1.6.头部公募“新战场”，上线ETF及指数投资小程序 狂飙突进的ETF大时代，基金公司运用多种形式推广扩大ETF业务。作为一种新型的应用形式，微信小程序正成为新的“战场”，多家“指数大户”悄然上线指数投资相关小程序。包括华夏、广发、博时等在内的多家头部公募上线聚焦ETF及指数投资的微信小程序。小程序内有产品信息、指数数据、投资技巧等多方面内容，被称为指数投资“神器”。（中国基金报） 2.上周市场回顾 2.1.权益市场回顾 上周（20240226-20240301，下同）主要A股市场宽基指数多数上涨。如图1所示，截至上周五收盘，上证指数收于3027.02，上涨0.74%。沪深300指数收于3537.80，上涨1.38%。中证500指数收于5379.05，上涨3.49%。中证800指数收于3842.98，上涨1.92%。中证1000指数收于5401.94，上涨3.37%。创业板指数收于1824.03，上涨3.74%。 图1.上周主要宽基指数表现 资料来源：Wind，国投证券研究中心 注：上周分析区间为20240226-20240301，下同 境外指数方面，MSCI越南上涨4.76%，恒生科技上周上涨2.60%，日经225上周上涨2.08%，德国DAX上周上涨1.81%，纳斯达克指数上周上涨1.74%。富时新加坡海峡指数上周下跌1.54%，韩国综合指数上周下跌0.95%，中国互联网30上周下跌0.87%，恒生指数上周下跌0.82%，英国富时100上周下跌0.31%。 图2.上周中信一级行业指数表现 资料来源：Wind，国投证券研究中心 上周计算机及电子行业涨幅居前。如图2所示，中信一级行业指数涨跌幅排名前五的行业分别为计算机（8.14%）、电子（7.02%）、通信（5.53%）、家电（5.50%）以及国防军工（5.35%）。涨跌幅排名后五的行业分别为银行（-2.33%）、交通运输（-1.51%）、煤炭（-1.16%）、电力及公用事业（-0.94%）以及石油石化（-0.76%）。 2.2.债券市场回顾 上周债券指数整体上行，转债指数下跌。如图3所示，中债-国开行债券总财富(7-10年)、中债-地方政府债财富(5-7年)以及中债-商业银行债券财富(3-5年)在上周的收益率分别为0.41%、0.23%以及0.20%。上证转债、中证转债以及深证转债指数整体下跌，上周区间收益率分别为-0.28%、-0.22%以及-0.09%。 上周中短期中债国债到期收益率相比于前一周略有上升，10年期中债国债到期收益率相比于前一周有所下降。截至上周五，1年期中债国债到期收益率为1.78%，相比于前一周上涨0.01%，3年期中债国债到期收益率为2.14%，相比于前一周上涨0.02%。5年期中债国债到期收益率为2.26%，相比于前一周上涨0.01%。10年期中债国债到期收益率为2.37%，相比于前一周下降0.03%。 图3.上周债券指数表现图4.截至20240301近1年中债国债到期收益率情况 资料来源：Wind，国投证券研究中心资料来源：Wind，国投证券研究中心 注：近1年分析区间为20230302-20240301，下同 上周转债市场表现逊于权益市场。如图5所示，截至上周五，wind全A指数收于4,412.52，上周上涨2.42%。而中证转债指数收于386.44，同期下跌0.22%。 本报告中所展示的转股溢价率为市场上所有可转债的转股溢价率中位数。所谓转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平，转股溢价率越低，可转债的股性越强。其具体计算方法为： 转股溢价率= 当日收盘价−转换价值转换价值 图5.截至20240301中证转债指数近1年