非银金融行业周报：居民资产配置再下一城；险资入市再加速，

报告总结

证券行业

• 本周表现：券商板块上涨1.89%，领先于大盘0.52个百分点。
• 政策与业务：广东证监局与深圳证监局发布《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》，旨在促进居民海外资产配置，简化流程并提升便利性。
• 业务影响：跨境理财通业务在大湾区的开展，尤其是对广东地区交易量占比较高的券商更为有利。国投证券、招商证券、广发证券、国信证券和长城证券在广东地区的客户占比高，有望从提升的财富管理业务收入中获益。

个股表现

• 涨幅：方正证券领涨15.91%，其他如东方证券、东方财富、华泰证券、兴业证券、国联证券、中金公司、广发证券和国君证券的表现也较为正面。
• 配置建议：推荐国投资本、方正证券、国联证券、兴业证券、广发证券，建议关注财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控。

保险行业

• 本周表现：保险指数下跌3.16%，跑输大盘4.54个百分点。
• 政策动向：中国人寿与新华保险合资设立鸿鹄志远私募基金，标志着保险系私募基金正式试点，旨在促进保险资金入市。
• 投资逻辑：长期利率下行和非标资产短缺给保险投资带来压力，保险机构寻求通过权益投资增厚收益。保险资金投资策略倾向于较大市值、流动性好及影响力强的优质上市公司。
• 市场展望：预计随着市场回暖信号的增强，保险股将获得更多资金青睐，估值修复有望加速，推荐具有高股息率的弹性品种，如新华保险、太保、国寿。

市场回顾

• 指数变动：沪深300指数上涨1.38%，上证综指上涨0.74%，创业板指数上涨3.74%。
• 交易情况：沪深两市A股日均成交额增加至11000.52亿元，两融余额升至14844.39亿元。

风险提示

• 经济与市场风险：经济下行压力、创新改革进度、利率波动等可能对证券和保险行业的表现产生负面影响。

数据追踪

• 行业数据：详细数据包括交易量、融资余额、行业指数等。

结论

本周证券板块表现出色，尤其在跨境理财通政策推动下，广东地区券商受益明显。保险行业虽受大盘拖累，但保险系私募基金的设立预示着新的增长机遇。市场整体回暖迹象明显，特别是对具有高股息率和成长潜力的保险股而言。然而，需关注经济环境、政策改革和利率波动等潜在风险因素。