通信行业点评：液冷大趋势明显，产业端已露端倪

中国电信中部智算中心液冷解决方案与市场前景分析

主要内容与关键数据

1. 中国电信中部智算中心：

   • 地点：武汉光谷
   • 特点：算力、安全、环保、扩展性一流，中部地区最高等级
   • 技术亮点：首次采用基于国产AI基础软硬件平台的液冷方案，实现从芯片到机柜全场景的高效冷却，PUE不超过1.15，达到业内顶尖的绿色节能水平。

2. 海外GPU巨头液冷技术进展：

   • 英伟达计划发布液冷板B100，单卡功耗超过1KW，每GPU配备8张B100卡时，单台服务器功率至少为8KW，较DGX服务器功率增加23%。

3. 国内液冷技术市场潜力：

   • 三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，建议2024年起10%的新建项目试点液冷技术，2025年后50%以上的项目应用液冷。
   • 2022年我国数据中心总机架约为670万架，按2.5KW计算，总功率约为1675万KW。
   • 预计2025年中国IDC新增机柜需求将达到每年75万台，若液冷渗透率目标为50%，则年均新增10KW以上机柜约38万台。
   • 浸没式液冷单KW价值量约为1.2万元，据此估算，年均新增液冷市场规模约450亿元。

市场与投资建议

• 市场前景：随着液冷技术的广泛应用和政策支持，预计未来几年液冷市场将持续增长，特别是在高功率机柜领域。
• 投资建议：推荐关注在液冷技术领域具有优势的公司，如网宿科技、英维克、飞荣达等。
• 风险提示：液冷技术的进展可能存在不确定性，数据中心机柜建设速度可能低于预期，以及市场竞争加剧的风险。

结论

中国电信中部智算中心采用的全液冷解决方案标志着液冷技术在数据中心领域的应用进入了新阶段，不仅提升了能效比，还推动了国产化软硬件平台的发展。同时，随着国内三大运营商对液冷技术的推广和支持，液冷市场有望迎来爆发式增长，为相关产业链带来巨大机遇。投资者应重点关注具有核心技术优势和市场布局的公司，以把握这一新兴市场的投资机会。