菲律宾的 Fintech 2022

法律与实践 投稿人: 丹尼斯·金特罗、迪维纳·伊拉斯-潘加尼班、尼奥内特·帕斯夸尔和克里斯蒂娜·纳瓦罗 QuisumbingTorres见第17页 Luzón 马尼拉菲律宾 Mindoro Samar 巴拉望 Panay Negros Leyte 棉兰老岛 菲律宾 CONTENTS 1.FintechMarketp.3 1.1金融科技的演变Marketp.3 2.金融科技商业模式和监管Generalp.4 2.1主要业务模型p.4 2.2监管机构制度p.4 2.3补偿模型p.5 2.4Fintech和传统玩家的监管之间的差异 p.6 2.5监管沙盒p.6 5.支付处理器p.10 5.1支付处理器对付款的使用Railsp.10 5.2跨境支付的监管和汇款p.11 6.基金管理员p.11 6.1基金监管管理员p.11 6.2合同条款p.11 7.市场、交易所和交易Platformsp.11 7.1允许交易Platformsp.11 7.2不同资产类别的监管p.12 2.6监管机构的管辖权p.6 2.7监管职能外包p.7 2.8看门人责任p.7 2.9重大执法行动p.8 2.10额外的、非金融的影响 服务Regulationsp.8 2.11缔约方对行业参与者的审查 除了监管机构p.9 2.12不受管制和受管制的合词产品和服务p.9 2.13AML规则的影响p.9 3.机器人顾问p.10 3.1不同业务的要求模型p.10 3.2旧版玩家的解决方案实施由Robo-Advisers介绍p.10 3.3与客户交易最佳执行有关的问题p.10 4.在线贷款人p.10 4.1 业务或法规的差异提供给不同的贷款实体 p.10 4.2 承销Processes p.10 4.3 贷款资金来源p.10 4.4 联合贷款p.10 7.3加密货币交易所出现的影响p.12 7.4清单标准p.12 7.5订单处理规则p.12 7.6点对点交易的兴起Platformsp.12 7.7与客户交易最佳执行有关的问题p.12 7.8订单付款规则流量p.13 7.9市场诚信原则p.13 8.高频和算法交易p.13 8.1创建和使用Regulationsp.13 8.2注册为做市商的要求 在主体中运行时容量p.13 8.3基金和基金之间的监管区别 经销商p.13 8.4《程序员和编程条例》第13页 9.金融研究Platformsp.13 9.1注册p.13 9.2未经验证的监管信息p.14 9.3对话固化p.14 菲律宾CONTENTS 10.Insurtechp.14 10.1承销Processesp.14 10.2不同类型的治疗保险p.14 11.Regtechp.14 11.1Regtech的监管Providersp.14 11.2保证性能和准确性的合同条款p.15 12.区块链p.15 12.1区块链在金融服务中的应用工业p.15 12.2当地监管机构对区块链的方法p.15 12.3区块链资产的分类p.15 12.4区块链“发行人”的监管Assetsp.15 12.5区块链资产交易的监管平台p.16 12.6RegulationofFundsp.16 12.7虚拟货币p.16 12.8监管对“DeFi”的影响Platformsp.16 12.9不可替代的令牌(NFT)p.16 13.打开Bankingp.16 13.1开放的监管Bankingp.16 13.2开放式银行业务引起的关注p.16 1.FINTECH市场 1.1金融科技市场的演变 菲律宾的金融科技市场已经稳步发展，从通常的金融服务-货币业务运营如汇款、支付和数字钱包-让-到其他金融科技垂直市场，如distrib-tuted分类帐技术 （DLT），加密货币，insurtech和regtech。 最亲密的地方监管机构与菲利普金融科技行业的接触-松树-主要是菲律宾的证券交易委员会（菲律宾SEC ），BangkoSentralngPilipinas（BSP）和菲律宾的保险委员会-一贯表达了对发展的开放和积极的监管观点由金融科技市场提供，特别是在金融科技参与者及其产品的程度上，服务或做旧事情的新方法是能够为大众带来金融包容性-这在很大程度上没有银行账户或服务不足传统金融机构。 在过去的12个月里，金融科技行业提供的金融服务已经扩大从传统的汇款服务到其他形式的货币业务运营，如数字钱包服务、国内和跨境支付以及虚拟资产服务运营。 BSP本身已采取措施利用Artifi-社会情报(AI)，以协助履行其监督银行和其他超-建议的金融机构，包括使用用于连接的应用程序接口(API)BSP的金融服务提供商，以及采用自动投诉处理系统，使消费者能够通过通常的移动消息系统或其他 在线方法。BSP也是首批与RegTech合作的金融机构之一监管机构加速器（R2A），这是一个开创性的项目 ，有望为中央银行提供更多的数字执行能力对地方金融机构的监管。2020年12月，BSP提供了关于建立数字银行。数字银行现在是一个不同的银行分类菲律宾法律 。 菲律宾金融科技市场面临的挑战 金融科技市场的发展菲律宾并非没有挑战。希望在菲律宾开展业务或扩大业务的金融科技公司在建立适当的商业组织以在菲律宾开展业务的过程中遇到问题。障碍包括繁重的官僚程序，昂贵的费用和不太理想的完成时间表。地方法规的范围、程度或意图的不确定性同样构成 。一个重要的因素。虽然这些有时可能是考虑到创建额外服务线的机会，这些灰色区域通常被视为执行风险的来源这可能会对发展产生不利影响新产品或服务。 另一方面，地方监管机构敏锐地意识到需要管理扼杀创新，确保问责制尊重和遵守有关数据隐私、投资者保护和补救、反洗钱和网络安全的显著公共政策-Rity-金融科技市场被感知的领域对滥用更加开放。合理化现有法规和完善新的和即将到来的仍然是地方监管机构面临的主要挑战，其任务是培养进步和合作-金融科技的利润丰厚的环境-菲律宾的ket可以生长。 供稿人：丹尼斯·金特、迪维娜·伊拉斯-潘加尼班、尼奥内特·帕斯夸尔和克里斯蒂娜·纳瓦罗，QuisumbingTorres 2.FINTECH业务一般模式和法规 2.1占主导地位的商业模式 在菲律宾，目前从事金融服务的金融科技行业参与者包括从事货币服务业务的实体，如汇款代理、汇款平台提供商、数字钱包服务提供商、虚拟资产服务提供商和支付服务实体（支付系统运营商）。在移动贷款领域，随着金融科技的发展-从事小额信贷业务的人通过移动应用程序和在线平台。 2.2监管制度 对从事金融服务的金融科技行业参与者的监管是基于参与者提供的特定服务或产品-裤子，并严格遵守法规申请 -对打算从事的非金融科技实体相同或类似的服务或产品。 货币服务业务条例 BSP管理汇款和转账com-提供“货币”的公司(RTC)或实体或价值转移服务，“或金融服务涉及(i)接受现金、支票、其他货币工具或其他有价储存；及(ii)支付相应的现金或其他形式的融资总额-通过通信，消息或转移 ，或通过清算网络，包括与汇款业务相关的服务。RTC包括汇款代理，汇款平台提供商，电子货币发行人和虚拟资产服务提供商。 打算从事货币或价值转移服务或货币业务运营的金融科技行业参与者必须确保 事先获得授权，并事先获得授权来自BSP。 汇款代理 汇款代理人是经营汇款业务网络的实体。在现行BSP关于货币服务业务的规定业务，“汇款业务”是广义的定义为“资金或便利的转移-将资金从汇款人或在当地和/或国际上向接收方或受益人发起，并由任何金融机构承担-社会机构。“ 汇款平台提供商 汇款平台提供商是指 （i）提供共享或共同的平台或基础设施，以及（ii）维护结算帐户，以便为其网络内的汇款交易提供资金。根据现行法规，打算充当汇款平台提供商的外国实体必须通过其在当地注册的机构在菲律宾开展业务子公司并向BSP注册。 电子货币发行人 菲律宾电子货币的发行是受BSP监管。根据BSP法规，电子货币被定义为“货币价值接受作为对发行人的索赔，并且（a）以电子方式存储在工具或设备中（例如，现金卡，可通过移动电话或其他访问设备访问的电子钱包，储值卡，和其他类似产品）；（b）在收到金额不低于已发行货币价值的资金后发行；（c）被发行人以外的个人或实体接受为支付手段；（d）可提取现金或现金等价物。” 电子货币发行人分为三只猫-egories: •银行； •BSP监管的非银行金融机构；以及 •在BSP注册的非银行机构作为汇款代理。 虚拟资产服务提供商 BSP监管虚拟资产和汇款交易。根据BSP法规，“虚拟资产”是指可以进行数字交易或转移，并可用于支付或投资目的的任何类型的数字单位。 BSP法规涵盖虚拟资产服务专家-提供服务或从事为虚拟资产的转移或交换提供便利的活动。虚拟资产支持-vider必须获得授权证书才能在BSP进行操作和注册。它必须com-符合最低资本要求，金额取决于虚拟资产是否提供者有保管和/或管理服务。 在线借贷服务 在菲律宾经营的在线贷款人(银行或接受存款机构除外)可能是根据菲律宾贷款委员会授权为贷款公司或融资公司-panyActortheFinancingCompanyAct,responly.Onlinelendersorganizedaslendingcom-上市公司或融资公司被授权从事贷款活动。在线贷款人作为一家融资公司和控股公司准银行牌照可以通过发行存款凭证从公众那里获得资金(例如，发行、背书或接受-借款人自己的债务工具账户)用于再贷款。 支付系统 支付系统（OPS）的所有运营商有义务遵守法规和指南 -由BSP设置的行。所有OPS都需要向BSP注册。已注册的OPS 打算在指定的付款范围内运营系统必须事先获得BSP的批准，应指定任何支付系统： •构成或可能构成威胁国家支付系统稳定性的系统性风险；或 •可能会产生重大的经济影响或破坏公众对国家支付系 统。 相关法规：增值服务的监管 通过移动提供金融服务应用程序或在线平台通常会下降在增值服务的定义下根据国家电信委员会(NTC)的规定，菲律宾的公共电信政策Act. 增值服务被广义地定义为“为公共电信实体通常不提供的基本电话服务添加功能或价值的服务，例如format ，媒体，转换，加密，增强的安全功能，寻呼，互联网协议，计算机处理等。”NTC认为增值服务是超出运营商或电信实体通常提供的增强服务。应用服务，包括所有类型的应用程序-。交付给用户或订户和/或由用户或订户访问-如移动银行、电子付款、销售点服务和类似服务应用程序-在按NTC作为增值服务。 2.3补偿模型 据了解，菲律宾没有规定给予特定的赔偿关于金融科技参与者的模型。然而，从消费者保护的角度来看，金融科技游戏-消费者必须确保他们的消费者有一个rea- 供稿人：丹尼斯·金特、迪维娜·伊拉斯-潘加尼班、尼奥内特·帕斯夸尔和克里斯蒂娜·纳瓦罗，QuisumbingTorres 对他们可能获得或利用的产品和服务的全面理解，包括消费者的全部价格或成本（加上所有利息、费用、收费和处罚）。 Thetermsandconditionsoftheproductorser-vicemustclearlystatewhetherinterest,fees,chargesandpenaltiescanchangeovertime.Ifapplicable,themethodforcomputinginterest,fees,chargesandpenaltiesmustalsobeincludedinthedisclosuretoconsumers. 2.4Fintech监管与遗产玩家之间的差异 Fintech行业参与者参与移动金融-商业服务业面临略有不同 的规则-TIONtolegacypla