Fintech 季度市场更新 | 2022 年第三季度

+4989149026520 julian.ostertag@drakestar.com 销售给MAJORITYSALETO结合PRIVATEPLACEMENT销售给PRIVATEPLACEMENT BackedBY +33687990537 christophe.morvan@drakestar.com +16462453550 sam.levy@drakestar.com +14047476787 ron.rivera@drakestar.com PRIVATEPLACEMENTMAJORITYSALETOPRIVATEPLACEMENTPRIVATEPLACEMENTPRIVATEPLACEMENT销售管理 SHARETO 2 注意:选定的交易 3 PaymentsInsurTechWealthTech核心银行业务和 Lending FinancialData 区块链和 Crypto 商户收单 B2B软件资产管理另类在线 业务数据区块链 &处理 支付网络 B2B解决方案汇款 数字经纪人& 价格比较数字载波 证券交易所 &经纪 财务管理 解决方案 贷款人 核心银行业务 &贷款解决方案 Neobanking 资本市场 Data 消费者数据 IR&合规性 加密交易加密矿工 在线聚焦 零售经纪人价格比较 Payments交易与风险系统 POS设备 &解决方案 4        5 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 M&A私人场所 2742,058 256 2071,536 按块 247亿美元1561,215 377 18.2 46.0 10.7 7.3 36.2 27.2 15.0 5.1 Q42021 2022年Q1 2022年第二 Q32022 Q42021 2022年Q1 2022年第二 Q32022 交易价值10亿美元 季度 DealCount 交易价值10亿美元 季度 DealCount •• •• 6 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 • • • • • • 7 • • • • • • 8 吉姆·霍尔泽管理合伙人 （纽约） SamLevy 合作伙伴 （纽约) MohitPareekPrincipal （洛杉矶） 9 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -16.8% -26.8% -36.6% -59.2% 2021年9月2021年11月Jan-2022Mar-2022May-2022Jul-20222022年9月 DSB2B金融科技指数 DSB2C金融科技指数 纳斯达克 标准普尔 DSB2BFINTECH索引 DSB25C00FI指NT数ECH指数 10 1）过去12个月资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 ) +25% 1252) ) +69% 1692) +1% 126 +56% 262 +6% 134 -8% 241 -2% 132 -5% 229 -3% 127 -19% 185 -13% 111 -18% 151 -23% 85 -43% 86 -2% 83 0% 86    11 1）业绩与上一季度 2）2020年第三季度指数达到100资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 134%132% 106% 82% 70%67% 63%60%59%59%58%58% 52%50%50% 标准普尔500 指数(1 32.4% 纳斯达克(1 -2.1% Company Country 性能 vs.52周高 -16% -41% -4%-35% -12% -73% -54% -42% -35% -23%-83% -60% -57% -29% -37% 52周低份额 Price EV(m) $3.95 $3.18 $5.06 $3.33 $0.96 $6.66 $9.23 $2.68 $4.27 $152.01 $40.83 $14.56 $12.50 $24.60 $11.23 $1,412 $7,250 $1,721 $1,627 $353 $1,450 $1,241 $459 $1,834 $13,292 $12,452 $2,154 $1,193 $1,376 $3,009 12 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究，截至30的数据th2022年9月 60%59%57% 53%52%52%52%51%51%50% 47%47%46%45%44% 标准普尔500 指数(1 32.4% 纳斯达克(1 -2.1% Company Country 性能 vs.52周高 -77% -62% -44% -63% -56% -31% -7%-76% -40% -76% -43% -89% -67% -11% -73% 52周低份额 Price EV(m) $6.81 $89.87 $0.86 $30.44 $23.94 $49.00 $11.24 $11.91 $0.55 $13.52 $13.64 $15.19 $13.83 $15.99 $15.64 NM $13,041 $316 $364 $3,745 $25,472 $11,209 $7,550 $445 -$37 $1,125 $8,011 $5,633 NM $1,283 13 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究，截至30的数据th2022年9月 前15家最受欢迎的私人金融科技公司（百万美元）1)2022年FinTech15家最活跃的金融投资者2) X 破产 11月11日 The前15名资助的私人公司筹集了资金321.2亿美元在他们的寿命 14 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究           15 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究       2022年7月12日   2022年7月11日    16 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 17 20% 0% -20% -40% -16.8% -21.0% -23.5% -26.8% -37.2% -42.9% -60% -61.1% -80% -63.6% 2021年9月 2021年11月 Jan-2022 Mar-2022 May-2022 Jul-2022 2022年9月 商户收单与加工 支付网络 B2B支付解决方案 汇款 集中在线支付 支付POS设备和解决方案 纳斯达克 标准普尔500 指数 商贩收购 &处理 PAYMENT 网络 B2B解决方案 资金转移 在线聚焦付款 POS设备&解决方案 18 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 21x19x17x15x13x11x9x7x5x3x 1x 13.0x 4.3x 4.0x 3.5x 3.1x 2.8x 2.6x 2.6x 2021年9月2021年11月Jan-2022Mar-2022May-2022Jul-20222022年9月 商户收单与加工支付网络B2B支付解决方案汇款 集中在线支付支付POS设备和解决方案纳斯达克标准普尔500 指数 商贩收购 &处理 PAYMENT 网络 B2B解决方案资金转移 在线聚焦 付款 POS设备&解决方案 19 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 前15家最受欢迎的私人支付公司（百万美元）1)2022年支付中最活跃的15家金融投资者2) 投资者投资数量选定的投资 The前15名资助的私人公司筹集了资金256亿美元在他们的寿命 20 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究           21 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究            22 资料来源：Pitchbook，Mergermarket，CapitalIQ，DS研究 性能息税折旧及摊销前利润率 （%） 企业价值/收入企业价值/息税折旧及摊销前利润 3个月 12个月 21a-23e 2021a 2022e 2023e 2021a 2022e 2023e 2021a 2022e 2023e 93.57 5.2% -13.8% 59,846 79,167 14x 5.3% 33.9% 42.6% 43.2% 4.9x 4.7x 4.4x 14.4x 11.1x 10.2x 75.57 -17.6% -37.9% 45,945 62,730 11x 6.3% 28.4% 44.3% 45.0% 4.5x 4.3x 4.0x 15.9x 9.6x 8.9x 108.05 -2.3% -31.4% 29,947 40,869 11x 1.6% 40.4% 48.5% 49.0% 4.8x 5.0x 4.6x 11.9x 10.4x 9.5x 39.89 7.9% -47.9% 11,226 16,187 18x 5.0% 18.1% 25.5% 27.1% 3.9x 3.8x 3.5x 21.3x 15.1x 12.9x 8.18 -1.0% -56.3% 10,727 17,761 15x -0.3% 19.5% 49.2% 51.1% 5.1x 5.6x 5.1x 26.2x 11.3x 10.1x 68.77 -2.1% -45.9% 5,216 4,548 34x 6.5% 36.5% 36.3% 36.6% 12.2x 13.1x 10.7x 33.3x 36.0x 29.3x 13.23 29.2% -74.4% 4,338 4,368 14x 70.9% 42.4% 22.1% 23.1% 3.6x 1.5x 1.2x 8.5x 6.7x 5.3x 27.19 -24.7% -76.3% 3,842 3,653 15x 18.0% 34.2% 40.9% 42.1% 5.0x 4.4x 3.6x 14.8x 10.6x 8.6x 9.53 23.8% -72.6% 2,976 3,092 37x 106.2% 53.2% 46.7% 51.9% 6.4x 1.8x 1.5x 12.0x 3.8x 2.9x 1.00 39.2% 136.3% 2,687 3,820 11x 2.8% 17.5% 34.8% 34.8% 1.8x 1.8x 1.7x 10.4x 5.3x 5.0x 22.96 30.2% -47.6% 2,486 2,154 NM 31.8% 0.2% 5.9% 8.6% 10.7x 8.0x 6.2x NM NM 71.5x 44.61 34.9% -42.5% 2,442 3,266 35x 42.2% 3.2% 12.9% 12.5% 2.4x 1.6x 1.2x 74.1x 12.6x 9.5x 31.35 -15.0% -31.4% 2,093 2,285 12x 3.9% 41.6% 45.3% 43.1% 3.9x 3.7x 3.6x 9.3x 8.3x 8.3x 3.38 47.2% -31.2% 1,885 2,066 22x 21.1% 27.6% 40.3% 42.3% 5.9x 4.7x 4.0x 21.3x 11.6x 9.5x 33.30 41.6% 40.6% 1,608 2,754 30x 12.7% 31.2% 36.8% 37.5