新消费周观点：产业和资本市场有望迎来新气象，关注消费短期释放+后周期持续发力机会

新消费周观点：产业和资本市场有望迎来新气象，关注消费短期释放+后周期持续发力机会。本周商务部例行发布会中表示，今年春节重点监测餐饮企业销售额同比增长约17%，国内游客出游总花费6326.87亿元/+47.3%，将组织开展“消费促进年”系列活动，推动消费持续扩大，并联动京津冀三地举办2024年“全国消费促进月”启动仪式，预计第一季度消费市场将呈现平稳增长态势。复盘20年9月/21年5月/23年3月，全国消促月消费表现优秀。2024年为“消费促进年”、我们建议关注消费短期释放+后周期持续发力机会。今年作为消费促进年，除了商务部举办的多个促进消费的活动外，将重点放在①稳定和扩大传统消费，例如家电和汽车以旧换新。②培育壮大新兴消费，例如国货"潮品"消费，（可关注国货化妆品等）。③扩大服务消费，将制定促进服务消费发展的政策，出台支持餐饮业高质量发展政策文件等。④优化消费环境，其中五大国际消费中心培育城市发展亮眼，海南23年离岛免税销售同比增长超两成。消费板块经历23年的下行，估值预期双双探底，存在明显的预期差。随着2月大盘反弹，年初至今沪指累计涨跌幅+1.01%，而市场上五千多个标的，仅有643个取得正收益，其中爱美客、中国中免、宋城演艺等消费龙头标的分别取得+12.1%/+4.7%/+3.7%的涨幅。我们预计春节消费数据转好或将影响市场预期，资金有望从防御型的高分红板块流入低估值的消费板块，核心受益标的也有望从中小市值标的转变为大市值标的。板块推荐角度：医美>化妆品。2023年角度来看，医美行业渗透率受消费力影响提升速度放缓，行业核心增长来源为高端新产品推出拉升客单价，2024年在新品逻辑有望继续演绎的基础上，若水光新适应症获批有望加速渗透率提升，行业β或更加凸显；化妆品行业短期尚需等待驱动渗透率提升加速的新渠道出现，因而我们认为确定性角度医美高于化妆品。医美：看好高景气度持续验证的重组胶