港交所ESG信披趋严，要求强制性气候相关披露

2024年04月28日 环保及公用事业 港交所ESG信披趋严，要求强制性气候相关披露 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨0.76%，沪深300上涨1.2%；ESG指数方面，中证 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 首选股票目标价（元）评级 500ESG基准指数上涨1.07%，沪深300ESG基准指数上涨1.28%，国证ESG300指数上涨1.37%，中证ESG100指数上涨0.27%，华证ESG领先指数上涨1.09%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：国家金融监督管理总局发布关于推动绿色保险高质量发展的指导意见，针对太阳能、风电、水电、核电等能源产业生产、建设和运营期间的风险特性，提供全生命周期保险保障。探索 推进新型储能、氢能、生物质能、地热能、海洋能等新能源领域的保险创新，覆盖研发、制造、运维等关键环节风险。通过保险机制为新型电力系统建设提供风险解决方案。为传统能源绿色升级改造提供保险保障。 2）国际要闻：香港交易所将要求从2025年开始，基于国际财务报 告准则（IFRS）进行强制性的气候相关披露，其中包括范围1和范 围2的排放披露。阐明了香港政府在可持续性披露综合生态系统发展方面的态度，包括与监管机构和利益相关者合作制定采纳ISSB标准的适当路线图，以及制定与ISSB一致的本地可持续性报告标准。ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年4月27日，国内全市场存续公募ESG 基金527只，合计规模为4850.19亿元。其中，纯ESG主题基金101 只，合计规模为436.82亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1141.98亿元；环境保护主题基金227只，合计规模为2051.7亿 元；社会责任主题基金61只，合计规模为972.98亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为246.7亿元。 2）ESG债券：截至2024年4月27日，国内全市场存续ESG债券 3986只，合计规模为6.07万亿元。其中，绿色债券2858只，合计 规模为3.55万亿元；社会债券1113只，合计规模为2.36万亿元； 可持续发展债券9只，合计规模为0.01万亿元；可持续发展挂钩债 券173只，合计规模为0.15万亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年4月27日，国内存续银行ESG理财产品487只，其中，纯ESG主题308只，占比63.2%，环境保护主题80只，占比16.4%，社会责任主题99只，占比20.3%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 环保及公用事业 沪深300 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% 2023-042023-082023-122024-04 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -1.9 -11.5 -1.7 绝对收益 -0.8 -4.0 -11.1 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师 SAC执业证书编号：S1450523060001 zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 zhuxy1@essence.com.cn 2024-04-14 2024-04-14 2024-04-07 2024-03-31 2024-04-21 世界银行获110亿美元捐款 承诺，用于应对气候和全球危机 交易所出台新规激励企业分 红，持续推荐公用事业板块红利低波标的 上市公司可持续发展报告指 引出炉，进一步强化ESG信披 生态环境部发布《学习宣传和贯彻落实“碳排放权交易管理暂行条例”的通知》继续推荐煤电一体化与燃气板块 相关报告 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.国家金融监督管理总局关于推动绿色保险高质量发展的指导意见3 2.1.2.辽宁省发展和改革委员会生态环境保护具体事项清单3 2.1.3.《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》发布3 2.1.4.甘肃省印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案3 2.1.5.山西3部门印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的工作方案》4 2.2.国际要闻4 2.2.1.香港交易所将要求从2025年开始，基于国际财务报告准则（IFRS）进行气候披露4 2.2.2.欧洲议会批准新法案，促进关键脱碳技术的制造4 2.2.3.到2030年，英国将要求喷气燃料中混合10%可持续航空燃料4 2.2.4.FCA针对投资组合经理提出反绿色洗白和可持续性披露规则4 2.2.5.欧洲议会通过环境、人权可持续性尽职调查法案。5 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示10 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年4月27日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）6 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年4月27日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）9 图10.近一年月度新发ESG银行理财产品数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年4月20日-2024年4月26日）7 表2：本周新发ESG债券情况（2024年4月20日-2024年4月26日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年4月20日-2024年4月26日）9 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨0.76%，沪深300上涨1.2%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨1.07%，沪深300ESG基准指数上涨1.28%，国证ESG300指数上涨1.37%，中证ESG100指数上涨0.27%，华证ESG领先指数上涨1.09%。 1.37% 1.28% 1.20% 1.09% 1.07% 0.76% 0.27% 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 2%1%1%1%1%1% 0%0%0% 上证综指 沪深300 中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.国家金融监督管理总局关于推动绿色保险高质量发展的指导意见 推动能源绿色低碳转型。针对太阳能、风电、水电、核电等能源产业生产、建设和运营 期间的风险特性，提供全生命周期保险保障。探索推进新型储能、氢能、生物质能、地热能、海洋能等新能源领域的保险创新，覆盖研发、制造、运维等关键环节风险。通过保险机制为新型电力系统建设提供风险解决方案。为传统能源绿色升级改造提供保险保障。 链接：http://www.tanpaifang.com/zhengcefagui/2024/0426105964.html 2.1.2.辽宁省发展和改革委员会生态环境保护具体事项清单 辽宁省发展和改革委员会公布生态环境保护具体事项清单（2023年版），民用和农业散 煤替代、组织拟订废旧物资循环利用政策措施、燃煤机组节能改造、组织拟订污水资源化利用政策措施、统筹推动大宗固体废弃物综合利用等共19项。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240423/1373102.shtml 2.1.3.《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》发布 河北省人民政府网站发布《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》，大力发展新 能源和清洁能源。大力推动电能替代工作。持续增加天然气供应。稳步推进抽水蓄能、海上风电、生物质能和地热能等开发利用。到2025年，全省可再生能源总装机达到1.14亿千瓦以上、占比达到60%以上，非化石能源消费比重达到13%以上，电能占终端能源消费比重达21%左右。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240423/1373146.shtml 2.1.4.甘肃省印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案 甘肃省人民政府印发推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案，推进建筑市政领 域设施更新，提升资源化利用水平，2024年至2027年，新改建城市生活污水处理厂7座。 到2027年，城市供水管网漏损率控制在10%以内，城镇新建建筑设计、施工100%执行建筑节能强制性标准。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240425/1373559.shtml 2.1.5.山西3部门印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的工作方案》山西省发展和改革委员会、山西省住房和城乡建设厅、山西省生态环境厅联合印发《关 于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的工作方案》，《工作方案》中提到到2025年，全省建制镇建成区生活污水垃圾处理能力明显提升，具备生活污水处理能力的建制镇比例达到85％；到2035年，全省建制镇建成区实现生活污水收集处理能力和生活垃圾收集、转运、处理能力全覆盖，资源化水平显著提高。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240423/1373189.shtml 2.2.国际要闻 2.2.1.香港交易所将要求从2025年开始，基于国际财务报告准则（IFRS）进行气候披露香港交易所宣布，所有上市公司将被要求根据国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）的国际可持续性标准委员会（ISSB）的新报告标准，从2025年报告年度开始 提供强制性的气候相关披露，其中包括范围1和范围2的排放披露。这一决定是在上个月香港政府发布了一份声明之后作出的。该声明阐明了香港政府在可持续性披露综合生态系统发展方面的态度，包括与监管机构和利益相关者合作制定采纳ISSB标准的适当路线图，以及制定与ISSB一致的本地可持续性报告标准。 链接：https://esgtoday.com/hong-kong-exchange-to-require-ifrs-based-climate-disclosure-beginning-2025/ 2.2.2.欧洲议会批准新法案，促进关键脱碳技术的制造 欧洲议会议员以361票赞成、121票反对的结果，通过了《零排放工业法案》（Net-Zero IndustryAct,NZIA），这是一项旨在支持欧盟制造业生产关键技术，以实现欧洲气候和能源目标的新法律。《零排放工业法案》最初由欧洲委员会于2023年3月提出，是其绿色新政产业计划战略的重要组成部分，旨在提升欧洲零排放产业的竞争力，支持欧盟向气候中性转型。随着投票的完成，该法律现在需要得到欧盟理事会的批准才能生效。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-parliament-approves-new-law-to-boost-manufacturing-of-key-decarbonization-technologies/ 2.2.3.到2030年，英国将要求喷气燃料中混合10%可持续航空燃料 英国政府宣布确认其目标，即到2030年，要求在英国的喷气燃料中至少混合10%的可持 续航空燃料（SAF）。燃料占据了航空业排放量的绝大部分。一般来说，可持续航空燃料是由可持续资源（如废油和农业废弃物）生产的，被视为是在近至中期内帮助航空业实现脱碳的关键工具之一。可持续航空燃料生产商估计，与传统燃料相比，这种燃料可以使全生命周期温室气体排放减少高达85%。 链接：https://www.esgtoday.com/uk-to-req