电力设备行业点评：国网2024年第一批次智能电表招标超预期，招标总量+86%至4652万只

国网2024年首批计量设备招标概览与市场预测

主要事件与数据概览：

• 招标总量：2024年首批计量设备招标总量约为4652.43万只，较去年同期增长86.43%，远超预期。
• 产品分类：分产品看，单相、三相电表及终端类产品分别招标3827.77万只、586.76万支和237.91万支，同比分别增长106.96%、8.16%和129.63%。

市场趋势与预测：

• 需求增长：预计2024年全年智能电表招标量将实现较高增速，这得益于2024年度智能电表招标批次增加至3批，且第一批次招标时间提前公告，显示全国各省市对智能电表安装需求强劲。
• 产品细分：单相电表在此次招标中占比最大，达82.27%，成为主要增长驱动力；三相电表中，B/C/D级智能电表招标量同比增长，但D级有所减少。
• 终端类产品：集中器与采集器的招标量显著增长，分别同比提升105.94%与154.39%，反映终端设备市场需求旺盛。

行业趋势分析：

• 新能源影响：随着新能源占比提升，市场对高精度测量电表的需求增加，预计未来智能电表招标将推动招标均价提升。
• 轮换周期：当前国内电表正处于轮换高峰期，这为产业链相关企业带来了增长机遇。

投资建议与风险提示：

• 重点关注公司：建议关注炬华科技、威胜控股、友讯达、威胜信息、林洋能源等国内智能电表厂商，以及海兴电力、三星医疗这类海外渠道优势明显的公司。
• 风险因素：包括后续智能电表招标需求低于预期、招标价格大幅下降、政策调整以及产品交付延迟等潜在风险。

结论：

2024年国网首批计量设备招标显示了智能电表及终端类产品需求的显著增长，特别是单相电表与终端类产品表现尤为突出。随着新能源行业的快速发展与电表轮换周期的影响，预计未来智能电表市场将持续增长，相关企业将迎来发展机遇。然而，投资者需关注市场风险，以制定合理投资策略。