光大期货：碳酸锂日报

碳酸锂日报（2024年2月22日） 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货2407合约涨3.47%至约9.5万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价跌600元/吨至9.62万元/吨，工业级碳酸锂平均价跌650元/吨至8.88万元/吨，电池级氢氧化锂平均价下跌100元/吨至8.51万元/吨，基差约-750元/吨。仓单方面，昨日仓单减少8吨至16232吨。 2.消息面，昨日资本市场网传“宜春地区渣台账总和跟实际有几百万吨对不上”、“所有有渣产出的锂盐厂不准开工”等消息，财联社记者从核心信源处核实，该消息为假消息。供应方面，2月中国碳酸锂产量预期为32,005吨，环比1月下滑17%；3月总产量预期为44,048吨，环比增加30%。据SMM调研显示，当下春节期间停产、检修的锂盐企业中仅有不到半数恢复生产，其短期生产处于逐渐恢复状态。库存方面，据smm，截止2.7日碳酸锂库存增加2%至约7.66万吨，下游库存增加2%至约1.79万吨，其他环节减少1%至约2万吨，冶炼厂增加5%至约3.87万吨。需求方面，中间生产环节2月订单部分提前生产，预计3月订单恢复正常，但难有亮眼增量。新能源汽车方面，产销双双环比放缓，库存压力有所缓解。 3.消息面影响市场情绪，但基本面未出现明显改善，仍然呈现供需双弱，关注逢高沽空机会，谨防资金扰动。 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2024-02-21 2024-02-20 涨跌 市场行情 期货 主力合约收盘价 元/吨 96900 92800 4100 次月合约收盘价 元/吨 93700 90150 3550 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 910 910 0 锂辉石（中国现货3-4%） 元/吨 3375 3375 0 锂辉石（中国现货4-5%） 元/吨 5225 5225 0 锂辉石（中国现货5-5.5%） 元/吨 6425 6425 0 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 1210 1210 0 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 2085 2085 0 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 9620 9620 0 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 11600 11600 0 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 96150 96750 -600 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 88750 89400 -650 电池级碳酸锂（CIF中日韩） 美元/千克 14 14 0 氢氧化锂 电池级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 85050 85150 -100 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 90950 91050 -100 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 77200 77200 0 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 13.75 13.75 0 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 65000 65000 0 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 7400 7350 50 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -11100 -11600 500 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 12616.25 12568.5 47.75 前驱体& 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 68400 68400 0 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 70400 70400 0 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 77400 77400 0 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 82950 82950 0 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 107500 107500 0 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 130500 130500 0 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 125000 125000 0 三元材料811（动力型） 元/吨 160500 160500 0 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 42850 43350 -500 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 41350 41850 -500 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 39000 39750 -750 锰酸锂(动力型) 元/吨 42500 42500 0 锰酸锂(容量型) 元/吨 36500 36500 0 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 175000 175000 0 指标 单位 2024-02-08 2024-02-02 涨跌 市场行情 金属锂 工业级金属锂 元/吨 775000 775000 0 电池级金属锂 元/吨 875000 875000 0 锂矿 锂辉石（CIF1.2-1.5%） 美元/吨 100 100 0 锂辉石（CIF2-2.5%） 美元/吨 183.5 183.5 0 锂辉石（CIF3-4%） 美元/吨 385 385 0 电芯&电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.48 0.48 0 523软包三元电芯 元/Wh 0.5 0.5 0 523圆柱三元电池 元/支 4.8 4.8 0 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.43 0.43 0 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.42 0.42 0 钴酸锂电芯 元/Ah 5.38 5.38 0 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.43 0.43 0 数据来源：SMM、IFind、光大期货研究所 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月21日 2月9日 2月28日 3月19日 4月8日 4月27日 5月19日 6月7日 6月26日 7月15日 8月3日 8月22日 9月10日 9月29日 10月25日 11月13日 12月2日 12月21日 0 2020年2021年2022年 2023年2024年 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2022年2023年2024年 1月2日 1月19日 2月6日 2月24日 3月16日 4月6日 4月26日 5月19日 6月9日 6月29日 7月19日 8月8日 8月28日 9月16日 10月13日 11月2日 11月22日 12月12日 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2022年2023年2024年 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 1月2日 1月19日 2月6日 2月24日 3月16日 4月6日 4月26日 5月19日 6月9日 6月29日 7月19日 8月8日 8月28日 9月16日 10月13日 11月2日 11月22日 12月12日 0 2022年2023年2024年 1月2日 1月19日 2月6日 2月24日 3月16日 4月6日 4月26日 5月19日 6月9日 6月29日 7月19日 8月8日 8月28日 9月16日 10月13日 11月2日 11月22日 12月12日 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 0 电池级金属锂（周）-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 2023/05 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/10 2023/11 2023/12 2024/01 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2019/01 2019/06 2019/11 2020/04 2020/09 2021/02 2021/07 2021/12 2022/05 2022/10 2023/03 2023/08 2024/01 -50000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 2024/01 0 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电氢-电氢（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩（元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 2023/10 2024/01 -150000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 2023/06/08 2023/06/29 2023/07/20 2023/08/10 2023/08/31 2023/09/21 2023/10/12 2023/11/02 2023/11/23 2023/12/14 2024/01/04 2024/01/25 2024/02/15 -40000 电碳（CIF中日韩）-电碳 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表15：三元前驱体价格（单位：元/吨）图表16：三元材料价格（单位