电子行业跟踪报告：ChatwithRTX推动模型本地部署，AIPC内容生态持续丰富

ChatwithRTX推动模型本地部署，AIPC内容生态持续丰富 证券研究报告|电子 强于大市(维持) 投资要点： ——电子行业跟踪报告 2024年02月20日 行业相对沪深300指数表现 英伟达推出ChatwithRTX，本地化部署为其重要特征：英伟达发布 AI聊天机器人ChatwithRTX，用户可在搭载NVIDIAGeForceRTX30系列或更高版本的GPU（至少8GB显存）进行本地部署。ChatWithRTX可以将用户的资料与大语言模型建立连接，从而令大语言模型更具个性化。利用检索增强生成(RAG)、TensorRT-LLM和RTX加速，该应用具备本地文件及在线视频检索分析功能。同时，本地化部署有望解决数据隐私化的痛点，减少端侧应用对外部网络的依赖。 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 电子沪深300 行业研 究 行业跟踪报 告 证券研究报 告 AIPC内容生态持续丰富，产品性能提升有望刺激换机需求：行业巨头积极推进AIPC应用布局，联想陆续推出了AINOW、AvatarMaster等AI应用助手，微软使Copilot落地端侧键盘部署并持续更新功能，同时完善订阅会员模式。继微软推出Copilot及联想推出AI助手之后，英伟达发布本地化部署的AI聊天机器人ChatwithRTX，而该应用的本地化部署具备一定配置要求。随着模型参数量不断提升，对载体的算力及存力等均提出更高要求，AI模型下沉端侧的过程亦会推动大众消费级PC产品的性能提升，亦将拉动换机需求，PC换机主周期有望从2024年下半年开始。 AIPC行业将从“AIReady”发展至“AIOn”,拉动PC市场规模增长：目前AIPC行业仍处于AIReady的准备阶段，该阶段产品基本具备了对AI任务更具针对性的本地混合算力。随着巨头积极推进AIPC 应用布局，相关内容生态持续丰富，AIPC将快速渗透至工作、游戏及创作等多个领域，此时AIPC行业的发展将进入AIOn阶段，产品将能够服务于更广泛的通用场景，并且能够实现端边协同计算、跨设备互联接力，以及基于个人数据和使用历史，在边缘私域环境下实现个人大模型的微调训练。据IDC，在AIPC带动下，PC的应用场景将得到进一步拓展，拉动市场规模进入新一轮增长，中国PC市场有望在未来几年保持稳步增长态势，预计台式机、笔记本电脑市场总规模从2023年 的3900万台增长至2027年的5000万台以上，增幅接近28%。 投资建议：继联想推出AINOW等应用、微软对Copilot的持续更新之后，英伟达作为又一巨头入局AIPC应用端，发布个人AI助手的本地化部署ChatwithRTX，AIPC生态内容持续丰富。ChatwithRTX 的本地部署具备一定配置要求，推动大众消费级PC产品性能提升，同时AIPC产品性能提升有望刺激换机需求，加速PC换机周期，拉动PC市场规模进入新一轮增长。建议关注在AIPC领域前瞻布局的整机、芯片及应用厂商，及打入全球PC巨头供应链的零部件及代工企业。 风险因素：终端复苏不及预期；行业竞争加剧；AIPC芯片发展不及预期；AIPC应用发展不及预期。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 英伟达发布ChatwithRTX，关注AI产业链投资机遇 基金重仓比例升至高位，AI及消费电子产业链受关注 英特尔与联电合作布局12nm，全球PCB产值有望回升 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:陈达 电话：13122771895 邮箱：chenda@wlzq.com.cn 正文目录 1英伟达推出ChatwithRTX，本地化部署为其重要特征3 2AIPC内容生态持续丰富，产品性能提升有望刺激换机需求4 3投资建议7 4风险因素7 图表1：英伟达推出个性化AI聊天机器人ChatwithRTX3 图表2：官方演示英伟达CES2024发布会及其链接3 图表3：官方演示ChatwithRTX视频检索功能3 图表4：2024年以来行业巨头积极推进AIPC应用布局4 图表5：ChatwithRTX本地部署的系统要求5 图表6：全球PC季度出货数据5 图表7：AIPC的渗透率有望在未来几年持续攀升6 图表8：中国个人电脑市场规模预测（单位：百万台）6 1英伟达推出ChatwithRTX，本地化部署为其重要特征 英伟达发布ChatwithRTX，支持本地化个性化部署。英伟达发布适用于Windows的聊天机器人ChatwithRTX，支持本地化个性化部署，丰富了端侧AI落地应用的形式。用户可在搭载NVIDIAGeForceRTX30系列或更高版本的GPU（至少8GB显存）进行本地部署，打造个人专属聊天机器人。ChatWithRTX可以将用户的资料（文档、笔记、视频或其他数据）与大语言模型建立连接，从而令大语言模型（LLM）更具个性化。利用检索增强生成(RAG)、TensorRT-LLM和RTX加速，用户可以与自定义聊天机器人对话。此外，由于ChatwithRTX完全在WindowsRTXPC或工作站本地以安全的方式运行，因此用户可以更快获得更满意的结果。 图表1：英伟达推出个性化AI聊天机器人ChatwithRTX 资料来源：英伟达官网，万联证券研究所 ChatwithRTX具备本地文件及在线视频检索分析功能。1）针对文本内容，ChatWithRTX支持多种文件格式，包括文本文件、pdf、doc/docx和xml。用户只需在该应用中指定包含目标文件的文件夹，该应用便会在几秒内将目标文件加载到库中；2）针对视频内容，用户可以提供YouTube播放列表的URL，然后该应用会自动加载播放列表中的视频的转写内容，让用户能够查询视频中包含的内容。 图表2：官方演示英伟达CES2024发布会及其链接图表3：官方演示ChatwithRTX视频检索功能 资料来源：英伟达官网，万联证券研究所资料来源：英伟达官网，万联证券研究所 本地化部署有望解决数据隐私化的痛点，减少端侧应用对外部网络的依赖。1）对于数据隐私化，终端设备处理器对AI引擎的集成使数据得以在本地完成处理和存储，极大增强了终端设备自身的独立性。该模式避免了云端或其它外部服务器对AI任务的 参与，减少了外部不可控因素对AI应用的干扰。AI应用的本地化处理减少了个人暴露于云端的数据量，降低了数据在传输过程中被窃取或篡改的风险，分担了云端数据安全压力。2）就端侧应用对外部网络的依赖而言，终端设备本地的AI算力使应用减少了对外部网络的依赖，即使在离线状态下依然可以进行工作，突破了网络方面对AI应用的工况限制。同时也规避了环境中网络连接状态对任务的影响，避免由于网络由于繁忙或安全方面的问题对数据处理造成影响，这对于一些对实时性要求较高的应用场景尤为重要。 2AIPC内容生态持续丰富，产品性能提升有望刺激换机需求 行业巨头积极推进AIPC应用布局，丰富AIPC内容生态。行业巨头积极入局，推进AIPC应用布局，联想陆续推出了AINOW、AvatarMaster、YogaCreatorZone等AI办公助手，微软使Copilot落地端侧键盘部署并持续更新功能，同时完善订阅会员模式、落地商业应用。继微软推出Copilot及联想推出AI助手之后，英伟达发布本地化部署的AI聊天机器人ChatwithRTX，具备本地文件及在线视频检索分析功能。 图表4：2024年以来行业巨头积极推进AIPC应用布局 推出时间公司应用更新内容描述 1月微软Copilot微软宣布在WindowsPC键盘中添加Copilot键，该按键可以直接在 Windows10和Windows11电脑中打开Copilot生成式AI助手。 1月 联想AINOW 以用户自建的设备知识库为基础，打造个性化互动体验。AINOW将以 更加个性化与沉浸式的方式简化工作流程，加强协作。通过使用自然语言，用户将能够检查和更改显示效果或性能等常见设置，搜索和汇总电子邮件及文档，创建会议邀请，并在视频会议期间混合使用实时摄像头 和数字替身（avatar）。 1月联想AvatarMaster是一款全新的AI驱动应用程序，可根据用户个人资料生成3D数字化 身，从外表和面部特征到服饰选择，均支持多种个性化功能。用户创建和定制虚拟分身后，可在视频会议、游戏通话以及多个平台之间以动画和流媒体形式展现自己。 1月联想YogaCreatorZone 专为创作者、艺术家等用户设计的联想YogaCreatorZone软件，助力使用者以简单、私密且安全的方式利用生成式AI。YogaCreatorZone旨在为想象力赋能，提供图像生成工具，可将基于文本的描述或草图转换为惊艳的图像，无需输入任何复杂的提示、代码或设置。用户只需输入任何预想的内容，系统即可快速生成相应的视觉图像。 1月微软CopilotPro每月订阅费用为20美元，可解锁访问Word、Excel和PowerPoint等Office 常用办公软件中的大模型能力，同时优先访问最新的OpenAI模型。在其之上，用户也可以基于需求构建起属于自己的CopilotGPT。 2月微软Copilot功能更新 2月英伟达ChatwithRTX 微软庆祝Copilot一周年，并推出了几项重大更新，包括全新界面、聊天中的图像编辑、"DesignerGPT"集成等等，同时发布了即将到来的超级碗广告。 适用于Windows的聊天C机ha器tw人ithRTX，支持本地化个性化部署，具备本地文件及在线视频检索分析功能。 资料来源：联想集团，CSDN，机器之心，AI技术新动态，万联证券研究所 ChatwithRTX的本地化部署具备一定配置要求，推动大众消费级PC产品性能提升。硬件配置方面，ChatwithRTX需要在搭载NVIDIAGeForceRTX30系列或更高版本的GPU（至少8GB显存）进行本地部署，同时RAM需求16GB或更高，且由于ChatwithRTX 目前支持Mistral及Meta的Llama2模型，下载所有必要文件会占用约50GB-100GB的存储空间。操作系统及驱动方面，本地部署需要Windows11操作系统及535.11或更新版本的驱动。随着模型参数量不断提升，对载体的算力及存力等均提出更高要求，AI模型下沉端侧的过程亦会推动大众消费级PC产品的性能提升。 图表5：ChatwithRTX本地部署的系统要求 资料来源：英伟达官网，万联证券研究所 PC换机周期将至，AIPC产品性能提升有望刺激换机需求。观察全球PC季度出货历史数据，PC的一轮换机周期为4-5年左右。上一轮换机高峰主要是受到宅经济发展的推动，而后PC出货量逐渐下滑，回落至近年来较低区间，并于2023年下半年企稳回升。随着AIPC产品性能不断提升，将拉动换机需求，PC换机主周期有望从2024年下半年开始。 图表6：全球PC季度出货数据 资料来源：iFinD，万联证券研究所 AIPC行业将从“AIReady”发展至“AIOn”,有效提升个人生产力。目前AIPC行业仍处于AIReady的准备阶段，该阶段产具品备基了本对AI任务更具针对性的本地混合 算力，能够为AIPC的软件及服务创新提供基本保障。随着行业巨头积极推进AIPC应用布局，AIPC内容生态持续丰富，AIPC将快速渗透至工作、游戏、工程及创作等多个领域，成为个人AI助理，此时AIPC行业的发展将进入AIOn阶段，AIPC产品将能够服务 于更广泛的通用场景，并且能够实现端边协同计算、跨设备互联接力，以及基于个人数据和使用历史，在边缘私域环境下实现个人大模型的微调训练。CounterpointResearch预计到2025年，AI笔记本电脑的渗透率有望达到50%。 图表7：AIPC的渗透率有望在未来几年持续攀升 资料来源：CounterpointR