中国创新药企的起航、困局与突破
Copyright©2022Pharmcube.AllRightsReserved. 文章由毕马威和医药魔方共同编制 月，强生全视Catalys飞秒激光眼科治疗系统基于博鳌乐城真实世界数据获批上市，成为继青光眼引流管之后第二例使用临床真实世界证据辅助临床评价获批的创新型医疗器械产品。2021年3月，BlueprintMedicines普拉替尼胶囊成为首个真实世界数据辅助临床评价获批上市的药品。2021年4月，基于大湾区“港澳药械通”政策的落地实施，首个药品强生的“抗D免疫球蛋白注射液”和首个医疗器械“磁力可控延长钛棒”开始在深圳临床使用，这是第一款与香港特别行政区同步的新药。同月欧康维视OT-401的新药上市申请正式获NMPA受理，是首个完全基于先行区真实世界数据（博鳌乐城）申报的新药（如图4）。 先行区能够助力多款药物临床使用及上市的原因在于先行区具有许多独特的福利政策。以博鳌乐城为例，一是特许药械贸易自由便利，允许使用国际前沿、未在国内上市过的新药品、新器械。同时对于国外已上市国内未上市的临床急需特许药械，审批时间缩短至3个工作日。二是开放真实数据应用研究，设立真实世界数据研究中心，向国外已上市国内未上市的临床急需进口药械产品，在真实临床环境下使用产生数据，并支持药物在中 国的获批上市。三是将医疗和药品二合一监管，博鳌乐城创立了国内第一家由卫生部门和药监部门共同设立的医疗药品监管机构，使政府履行职能更加顺畅，实现业务协同、信息互通，资源共享，避免多头监管，形成监管合力，提高监管效率。从研发、临床试验、审批、上市使用等多个环节都为新药提供了极大的政策红利（如图5）。 根据医药魔方数据库统计已披露的投融资数据，2013年至2021年中国创新药领域在投资案例数量有了突破性的增长，在投资金额上也呈现出逐年上升的趋势。与2013年相比，2021年融资案例数增长超13倍，融资总金额超17倍（如图9）。 对于生物医药行业的高级人才，通常给予购房补贴、各种评审绿色通道、落户优惠、子女入学、社保医保优惠等政策吸引其入住园区。对于应届毕业生，在招聘、实习、落户等方面给予便利，设立生活补贴，吸引其加入园区企业。而在创业支持方面，园区通常会提供以下支持途径：一是设立相应计划，对于不同阶段项目的新药研发与转化提供资金支持；二是对认定的高新生物医药企业提供生产、研发用地的建设支持等，帮助初创企业更好地建设公司；三是为初创企业提供投融资帮助，对于投资机构设立奖励等方式，吸引投资机构投资园区内部。 以苏州工业园区举例，出台了《关于加快集聚生物医药产业人才的若干措施》共15条全方面的措施。其中例如，措施规定对于生物医药人才开通绿色通道，优先享受园区人才优购房、人才优租房和虚拟优租房政策；支持生物医药重点企业引进硕士、博士应届毕业生人才，给予硕士每年3万元、博士每年4万元，累计不超过3年的人才补贴；对于入选科技领军人才创新创业工程的生物医药人才提供创新创业资助，最高补贴资助可达5000万元且顶尖人才补贴金额上不封顶。 基于国家政策支持以及大量科技创新人才回归的依托，2012年-2020年这10年以来新成立的中国创新药企业数量快速增长，其中2016-2020年每年新创立的创新药企业数量均突破100家（如图12）。 尽管我国创新药行业近些年有较大突破，已经跻身为全球创新药研发的第二梯队，但是整体来说我国从仿制药为主到以创新药为主的产业转型才刚刚起步，因此创新药研发生态发展还未成熟，从企业到研发机构再到政府整个创新药领域的参与方都存在较大的提升空间，尚未形成可以多元合作的研发生态系统。 在企业层面上，总体来说国内创新药企业研发投入相对较少。研发投入是衡量创新药企业研发水平的重要指标。通过对2021年医药行业销售额Top50企业研发费用的统计，我国领先企业例如恒瑞医药、中国生物、石药集团等研发费用占销售额比例分别达到了17.9%、12.0%、11.8%，与销售额排名第一的辉瑞（研发占比 19.2%）、排名第二的艾伯维（研发占比11.8%）、排名第三的诺华（研发占比17.7%）占比相比，研发占比已经 能够追赶上部分国际领先跨国药企的水平，可以说我国药企对于研发的重视程度与领先跨国药企旗鼓相当。但是尽管在研发费用占比上差距不大，国内药企研发费用的绝对值与国外领先跨国药企还是相较甚远（如图22）。 随着分级诊疗、医联体、家庭医生签约等多项“强基层”政策逐渐落地，医药市场会呈现下沉趋势，基层医疗机构的用药需求将逐渐增多。然而基层医药市场分散，进入困难，使得目前我国创新药企业对基层医疗机构的覆盖非常不足。通过对2016-2020年中国医院端药品销售市场规模进行统计，基层医疗机构的市场规模在三大终端药品销售市场中占比最小，仅占10%。但是基层医疗机构的就诊人次与医院就诊人次和其他机构就诊人次相比，数量却 最多，占53%（如图27）。巨大的差异也提示创新药企业对基层医疗机构的药品覆盖能力较差。 的追踪不足以及创新药物的临床使用较为谨慎。 除此之外，医生能力差异也是导致中国医疗机构基层人次占比与市场规模不对等的另一因素。根据对2019年我国医院和基层医疗机构人员专业技术资格组成进行统计，副高和正高职称的人员在基层医疗机构的比例分别为4.9%、0.6%，在医院的比例分别为7.5%、2.6%，差异显著。在数量上，副高及以上人员数量在基层医疗机构人数仅为23万人，在医院人数能够达到79万人（如图28）。基层医疗机构的高职称医生在数量和占比上都比医院低。由于缺乏专业性较高、紧跟当前治疗研发热点的高职称医生的指导，加之大部分基层医生的诊疗信息更新渠道较为匮乏，诊疗手段的时效性较差，故对指南 恒生沪深港通生物科技50指数反映在香港特区或中国内地上市并符合互联互通交易资格，总市值位列首五十名的生物科技公司的整体表现。而从2021年7月开始，恒生沪深港通生物科技50指数情况呈现出明显的下跌状态。自2020年12月31日到2022年4月29日恒生沪深港通生物科技50指数已下跌30%（如图34）。医药公司股价迅速下跌甚至部分公司直接出现腰斩的情况，背后离不开CDE政策的出台与市场对Licensein态度的转变。 注：数据截至2022年6月13日 资料来源：医药魔方PharmaInvest®数据库；医药魔方研究与分析 惠民保是一款城市定制型商业医疗保险，以“城市定制、商保承保”的方式，由政府及相关部门协同商业健康保险公司与第三方保险技术及服务公司联合发布。惠民保具有较低入保门槛，可负担的保费价格以及较高的承保金额三大优势，一经发布便成为热门的短期健康险产品。截至2021年12月31日，全国一共有28个省144个城市推行了177个惠民保计划，覆盖人口约1.4亿。惠民保的一个重要特点和突破在于针对重特大疾病设置了医保目录外的特药目录，实现了对基本医保的进一步延伸和补充完善。同时，与普通商业健康险相比，惠民保入保门槛低的优势也让新药的可及性上大大提升。根据对 药品数量的统计，惠民保药品覆盖量最高可达到100种以上，尽管在不同地区药品覆盖数量存在一定差异，但是总体来看，超过一半的惠民保能够实现药品覆盖量维持在25种以上（如图44）。根据对药品种类的统计，绝大多数的创新药都被纳入惠民保的保障范围中。以海南地区的惠民保“乐城特药险”为例，其在海南参与医保的人员均可投保，每人每年保费仅29元，但是保额高达100万元，覆盖范围可囊括70种国内外抗肿瘤新药及35种常见癌症疾病。 除拓展海外市场之外，国内零售市场的新机遇也是创新药企需要把握的商机。DTP药房是零售药店的一种新业态。与普通药房相比，DTP药房的药品品类更加高端，主要专注于新特药、高值药、处方药，类型主要包括抗肿瘤药、罕见病药物、神经系统药物、慢性病药物，营收也主要来源于这几个较大的核心品种；而且DTP药房还能为客户提供一对一的专业药事服务和健康管理服务。DTP的这些特质使得DTP药房客流量往往是小而 专，客单价高出普通药店10倍以上，且患者接受的服务周期更长。自2015年DTP药房概念开始盛行，随着处方外流、新药发行方式、支付方式等外部环境的变化，DTP药房凭借自身独特的优势，承接了许多创新药、高值药和处方药的院外市场，市场规模开始迅速扩张。2019年DTP药房销售额已达到150亿元，较2015年的80亿元市场规模，实现了翻番（如图46）。 中国创新药企：起航、困局与突破36 ■ *S&����B�B��ffiR�ft®�����amffl7�ffi�M,�ffl�ft#�,����ft� •�mmfi�ffiffio**S���ffOO��,mm,�&&mo�-C@ffi�m**SmA,���-C �m����m�,�R��&a•e���-��•o �$�ffiRffl�/�&BM,��R�--�&m�•ffl*BM,���R��n•mm,�R�� ��Fm11tR�ijff���$ffllM�Bt.li!i�&�o ©2022!:/2Qi�:u::�).§i,�(cp�)�B��P'.J-cp��B��1:E�P'.l,;li,���flgt.§1:��B��P'.l-!:/2Qi��Bi.li����P'.lt§*�B��gi_:s'.z:JJxD'l./ifi' �B.!<·t�H.§tH9"B�JJxD'l.oJl.&J.>1./ifi'�,;;i;:[®$�$£0 关于医药魔方 医药魔方成立于2015年，通过“数据+AI”与医药产业深度融合，致力于推进行业数字化升级。基于专业的数据标准体系，以及前沿的数据整合技术，医药魔方已陆续建立起系列医药知识仓库，推出了近十款企业级数据解决方案，服务了近千家头部医药企业与投资机构。 目前，医药魔方已覆盖六十万+医药行业专业用户，具有较高的知名度与影响力。以数据业务为核心，公司逐步拓展了媒体与咨询板块，不断深耕，与全产业链多家专业机构达成了战略合作，形成良好的共赢发展生态。 联系我们 傅奇琪Kiki 医药魔方咨询副总监 邮箱：fuqiqi@pharmcube.com联系电话：（+86）021-66292268 关于毕马威中国 毕马威在中国内地、香港和澳门运营的成员所及关联机构统称为“毕马威中国”。 毕马威中国在三十个城市设有办事机构，合伙人及员工超过14,000名，分布在北京、长春、长沙、成都、重庆、大连、东莞、佛山、福州、广州、海口、杭州、合肥、济南、南京、南通、宁波、青岛、上海、沈阳、深圳、苏州、太原、天津、武汉、厦门、西安、郑州、香港特别行政区和澳门特别行政区。在这些办事机构紧密合作下，毕马威中国能够高效和迅速地调动各方面的资源，为客户提供高质量的服务。 1992年,毕马威在中国内地成为首家获准中外合作开业的国际会计师事务所。2012年8月1日，毕马威成为四大会计师事务所之中首家从中外合作制转为特殊普通合伙的事务所。毕马威香港的成立更早在1945年。率先打入市场的先机以及对质量的不懈追求，使我们积累了丰富的行业经验，中国多家知名企业长期聘请毕马威提供广泛领域的专业服务（包括审计、税务和咨询），也反映了毕马威的领导地位。 联系我们 于子龙ColinYu 毕马威生命科学主管合伙人&战略与运营合伙人 邮箱：cz.yu@kpmg.com 联系电话：（+86）1085533588
