2022年香港私人財富管理報告

2私報告人財富管理 022年香港 kpmg.com/cn 22022年香港私人財富管理報告 ©2022畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合夥制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。 目錄 04摘要 08行業概況 18促進市場增長 26科技 32監管 36人才與工作模式 42關於私人財富管理公會 43關於畢馬威 44聯繫我們 2022年香港私人財富管理報告3 ©2022畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合夥制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。 摘要 儘管面臨著市場波動和充滿挑戰的外部環境，但私人財富管理行業對未來 增長和數碼化轉型仍持樂觀態度 背景 第理七公份會《（香PW港M私A）人和財畢富馬管威理中》國年合度著報，告共由同私提人出財了富對管當的議題挑，戰探。討本相報關告增亦長同機時遇圍和繞剖發科析展技趨、勢監。何管繼和人續應才對等持重續要 查結果（42家會員機構中的36家作出了回應）和超過 本報告主要根據私人財富管理公會會員機構的網上調 高管人員、監管機構和其他行業利益相關者的訪談編 200名會員機構的客戶的意見調查，以及對香港行業內制而成。調查和訪談均於本年6月至8月期間進行。 調五查年結香果港顯私示人，財在富穩管健理的行淨業資的金增流長入預的期支依持然下樂，觀未。來新冠長肺期炎影疫響情，繼但續最對大私影人響財源富於管香理港機的構出的行營限運制模，式導產致生難以也開使拓客新戶客對戶待。風宏險觀更經加濟審環慎境，和他地們緣希政望治保形護勢自的己變的化投資的機組會合。免受通脹影響，並在經濟衰退中尋找創造價值 增長機會 受並動訪視力機中。構國對對內香香地港港（而私包言，人括在財繼富岸續管和成理離為岸行在市中業場的國）前能為景夠充增創滿長富信的心主離要，岸財灣區富視管為理其中離心岸依增然長非計常劃重的要關，鍵而。各機構也將粵港澳大 爭管重取理要年行的輕業作一認用代為。客數提戶碼供全仍化轉是面一型的大在數重吸碼引要化此和增類長多客途渠戶徑道。方產私面品人將和財發服揮富務以施。及自助投資平台，被視為是實現這一目標的重要措 吸鍵引。更香多港家政族府辦已公採室取也積將極是措實施現，該包行括業投增資長推目廣標署的於關20231年度成財立政Fa預m算il案yO中ff提ice議H為K家專族責辦團公隊室，引並入在稅20收2優2-惠持面的和競措爭施力，。而以，更受有訪效公地會提升成香員希港望在能吸夠引看家族到更辦多公的室支方 42022年香港私人財富管理報告 市場洞察信息和投資組合分析能力的解決方案。 客滿戶足調他查們顯對示數，碼私化人的財預富期管，理這機表構明在新大冠程肺度炎上疫能情夠期間在加滿速足數客碼戶化數轉碼型化已預經期得方到面了提回出報了。更然高而的，自受我訪要機求構，他及們整表體示客在戶網體上驗服方務面範仍圍需、改自進助。服在務數、碼個化性轉化型服投務資以方面行，能未力來的幾解年決各方機案構，將轉重向點能從夠面提向供客財戶務提規供劃信、息定和制執化 挑戰 宏富觀管經理濟行環業境面和臨市的場首波要動問已題取。代近監期管市環場境波成動為以私及人世財界各私地人收財緊富貨管幣理政行策業無的疑資對產其管產理生規了模影（響AU。M2）02下1降年，了6強%勁，。究其原因是市場錄得負回報，因淨資金流入仍舊 即機使構是仍在對資香金港持作續為流金入融的中情心況的下吸，引一力些存私在人憂財慮富。管因理為出戶行方限面制。已但經香對港該仍行然業是造一成個影頗響具，吸特引別力是的在財獲富取管新理客中心選，包受括訪交客易戶和在開幾戶個的關便鍵利領性域以認及為投香資港選是擇他。們然的而首，業和記賬問中題心，。對並此且感有到跡自象滿表，明客因戶為仍正存尋在求亟利待用新解決加的坡挑作戰為 吸題，引各並機留構住已人注才意仍到然在是尋私找人具財有富合管適理技行能業的的人一才大方問面困流難失重的重主。要移原民因和。轉此行現是象香在港30私-4人0歲財的富人管群理中專尤業為人士顯著常，此這類將人成群為會私在人未財來富五管到理十機年構內關達切到的業問績題巔，峰因。為業通內招薪酬聘則是是私其人吸財引富人管才理的機關構鍵最。常見的招攬人才方式，而 展望 儘私管人宏財觀富經管濟理持行續業嚴仍峻對、其市增場長環前境景充持滿樂挑觀戰態，度但。香雖港然出而行且限客制戶仍經制理約可了以獲面取對新面客與戶潛的在能客力戶，交但流當時限，制該解行除業有望和政能府夠展充開分合發作揮。長香加港速的期優勢。，如果則私需人要財繼富續與管理監行管業機希構 疫數情碼已化改轉變型了，私也人促財使富客管戶理進機一構步的轉營用運網模上式服、務加渠速道了。在將聚目焦光內投部向流數程碼和化推轉出型新的數下碼一產階品段之，餘以，探該索行更業為現複正雜的據促數進碼客產戶品和，客以戶及經如理何之使間用的市互場動洞。察信息、研究和數 環點境。、私社人會財及富管管治理（公E會SG會）員繼機續構成對為五該年行後業E關S注G投的資重市比，場E的S發G投展資信的心資略產有管提理高規。模然水而平，並與沒去有年明的顯調上查升相，若步。市這場將希需望要達全到行其業五共年同目努標力，，則以還確需保取香港得在更2大05的0進年 之ES前G資實歷現透淨明零度減被碳認目為標是。加客速戶ES教G育普、及增實加踐投的資關類鍵。別和預要以應短對期疫和情長後期的措復施蘇並。該舉行，以業確的一保大該棘行手業問具備題，適因當此人需才最有調後查，對我象們和希受望訪藉者此。機會衷心感謝參與本次報告的所 2022年香港私人財富管理報告5 主要發現 儘當管穩市健場環境更為嚴峻，但隨著資金持續淨流入，香港私人財富管理行業仍然相 中成國功內吸地引，年尤輕其一是代粵投港資澳者大，灣也區不，能被停視下為數該碼行化業轉的型最的大步增伐長機遇，但如果企業希望應並更吸加引重大視灣通區過的香專港業高人等士，教以育確培保育在財疫富情管後理的人復才蘇，同期時間提具高有機充構分自的身人員才工儲的技能 行公業室應方與面政更府有和效監地管提機升構競合爭作優增勢強香港作為財富管理中心的地位，在吸引家族辦 62022年香港私人財富管理報告 ©2022畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合夥制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。 2022年香港私人財富管理報告7 ©2022畢馬威會計師事務所—香港特別行政區合夥制事務所，是與英國私營擔保有限公司—畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。 行概業況 行業迎來了強勁的資金淨流入，並持續關注轉型。然而，宏觀經濟和其他外部因素影響了客戶的風險偏好和對ESG產品的採用 2021年市場充滿挑戰，但資金淨流入強勁 洲領先財富管理中心的強大韌性，並能夠繼續吸引資 2年0。21由年於對客於戶私投人資財價富值管受理各行資業產而類言別是負充市滿場挑回戰報的影響模萎，縮香了港6私%人至銀10行.6及萬私億人港財元富。管雖理然業比務上的一資年產的管11理.3規萬 億前的港水元平有。所下降，但這仍遠高於2019年新冠肺炎疫情儘管市場環境相當嚴峻，但香港依然證明了其作為亞金進入私人財富管理行業。2021年資金淨流入為6380 +21.8% +11.9% 圖1：香港私人財富管理行業的資產管理規模概況（萬億港元） 增複長合率年 11.3 -2.4% 10.6 0.6 市場回報 (6%) 淨資流金入 2020 2021 5.4 6.2 7.6 7.8 10.6 11.3 9.1 -6.2% (1.4) (-12%) +20.3% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 註資：料數來據源經：四香捨港五證入監，會因(此SF不C《)進2行02匯1年總資產和財富管理活動調查》 82022年香港私人財富管理報告 峻性1。 億些港流元入，的與資上金一部年分的抵6銷56了01億.4港萬元億基港本元持的平負（市圖場1回）。報這，表了現14為%客，戶是投近資十價年值來下最降嚴1重2%的恒收生縮指，數突在顯2了02環1境年下的跌嚴 2投0資21資年產，人香士港）高人淨數值下人降士了（3.即1%擁至有1超82過,00100人0萬2美。元這可一情市況調主整要以受及近中期國市內場地表監現管拖變累化，（導影致響財科富技受、到教全育球和股房地一。產等行業）的不利影響。離港移民也可能是因素之 新冠肺炎疫情仍被視為行業的最大威脅 員機構的影響已明顯下降。 據月受中訪，的新私冠人肺財炎富疫管情理仍公然會是會對員行機業構影稱響，最在大過的去事1件2個，其（圖次2是）地。緣與政20治21局年勢的以調查及相中比國，某香些港行的業政的治政局策勢變對化會 新擊冠。肺它炎導疫致情工毫作無模疑式問出對現私改人變財，富包管括理推行動業了造遙成距了辦衝公模是，式香的港採自用2以0及20加年速以了來數實碼施化的轉出型行的限進制程制。約最了重客要戶經的理恰面是對私面人與財客富戶管交理流的並關建鍵立元客素戶。信香任港的最能終力取，消而出這行恰限製管理之服時務，需行求業，將而迎有頭望趕開上啟以一滿段足增中長國加內速地期對。離岸財富 圖2：過去12個月對私人財富管理行業影響最大的事件 對私影人響財最富大管的理事行件業 三 二 —新冠肺炎疫情地緣政治局勢 中國內地某些行業的政策變化 四通脹加劇 資料來源：私人財富管理公會會員調查；畢馬威分析 1h《tt中ps國:/科/w技w股w.以bl反oo彈m結be束rg動.c盪om的/n一e年ws》/，a彭rt博icl，e2s0/2012年11-122月-3311/日ch，ina-tech-stocks-rebound-on-last-day-of-tumultuous-year 2《2022年世界財富報告》，Capgemini，2022年6月 2022年香港私人財富管理報告9 宏心觀的問經題濟環境已取代監管環境成為行業最關 未理來行，業宏的觀兩經大濟隱環憂境。和它市們場已波取動代將去是年香調港查私中人的財監富管管環 其對客戶經理直接與新客戶會面交流造成阻礙。 境走財富勢管，理與公上會行會的員利機率構和帶收來緊的了的領沉貨重幣壓政力策。近一起金融，市給場私的人香受港到作了為關金注融，中其心中的與吸新引冠力肺（炎今疫年情首相次關納的入出調行查限）制也尤 但管客理戶中繼心續，在包多括個交關易鍵和領開域戶上的將便香利港性列以為及首投選資的種財類富。然加而坡，作在為當記前賬的中市心場。環香境港下依，舊越是來一越個多極客具戶吸考引慮力將的新財富需解管決理的中挑心戰，和但問業題界。不應因此自滿，因為仍然存在亟 客險戶較的低關的注投點資已策轉略向宏觀經濟環境，並採取風 與問去及年影相響比其，投受資訪前客景戶和對風疫險情承的受憂能慮力已的經因消素退時，只被有1通0脹%加的劇受和訪利者率將上疫升情以列及為地最緣具政影治響局力勢的被趨視勢為。左今右年客，戶構審查一表樣示，憂受慮訪（客圖戶3也）對。問中國題內。與地受加訪強私某人些行財富業管的理監機管 图势3：影响客户投资前景和风险承受能力的宏观趋 —通脹加劇和利率上升 二地緣政治局勢 三中不國確內定地性某些行業監管的 四俄羅斯/烏克蘭衝突 註資：料按來照源調：查私結人果財的富加管權理平公均會排客名戶調查；畢馬威分析 10 2022年香港私人財富管理報告 這風險些。因過素半導數致（客5戶4在%）選的擇受投訪資者組表合示時他更們加在謹未慎來以1規2避個月其風內險承偏擔好投會資上風升險（的圖意4願）有。所這下是降2，01而9年只至有22012%1預年出計現資策的略風中險得偏到好印上證升。趨勢的逆轉，並且也可從客戶的投 圖資4產：類相別比承過擔去投12資個風月險，客的戶意在願未的來變1化2個情月況內就所有 4% 20%