新能源月报：2024年1月-产业链价格逐步企稳，24年海外需求持续旺盛

新能源行业在2024年1月的表现总体稳定。国内12月装机量大超预期，但由于盈利承压，扩产计划有所放缓。海外需求持续旺盛，美国上调2024年装机预期至43.9GW，高增速叠加高溢价有望持续贡献增量。产业链各环节盈利承压，期待节后价格继续回涨。23年组件、电池（外销）出货第一分别为晶科、通威。阳光电源、通威股份、晶科能源、中信博等公司的业绩预告陆续发布，显示盈利坚挺。国内大储增速放缓，美国大储高增长。2024年我们预计全球光伏装机约487GW，同增17%左右，24年H1光伏产业链盈利见底，二三线小厂产能延期，且已逐步退出，龙头韧性强，集中度提升。推荐：逆变器（阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威、禾迈股份、盛弘股份、科士达、昱能科技，关注通润装备、科华数据），组件（晶科能源、阿特斯、晶澳科技、天合光能、隆基绿能、通威股份，关注东方日升、横店东磁、亿晶光电），推荐Topcon等电池新技术龙头（晶科能源、钧达股份、爱旭股份）和格局稳定的胶膜、玻璃和辅材龙头（福斯特、福莱特、聚和材料、帝科股份、TCL中环、宇邦新材、美畅股份、快可电子，关注通灵股份）。