2023 年第三季度更新

2023年第三季度更新 亮点03 财务摘要04 运营汇总06 车辆容量07 核心技术08 其他亮点09 Outlook10 关键指标16 附加信息25 HIGHLIGHTSSUMMARY 盈利能力第三季度营业利润率为7.6% 第三季度GAAP营业收入$1.8B 第三季度GAAP净收入$1.9B $2.3B非GAAP净收入1在Q3 Cash第三季度自由现金流为3.3亿美元的运营现金流2第三季度的$0.8B 我们的现金和投资增加了30亿美元3QoQ至26.1亿美元 Operations第三季度部署的4.0GWh储能功率增加了一倍以上， AI训练计算 我们在2023年第三季度的主要目标保持不变：降低每辆车的成本，创造自由现金流，同时最大限度地提高交付量，并继续投资于人工智能和其他增长项目。 我们每辆车的销货成本4第三季度下降到约37,500美元。虽然我们新工厂的生产成本仍高于现有工厂，但我们已在第三季度实施了必要的升级，以进一步降低单位成本。我们仍然相信，行业领导者需要成为成本领导者。 在高利率环境下，我们认为专注于研发和资本支出的投资以实现未来增长，同时保持正的自由现金流是正确的方法。年初至今，我们的自由现金流达到了23亿美元，而我们的现金和 投资状况继续改善。 我们已经将AI训练计算的大小增加了一倍以上，以适应不断增长的数据集以及我们的Optimus机器人项目。我们的人形机器人目前正在通过AI而不是硬编码软件进行简单任务的训练，其硬件正在进一步升级。 最后，第三季度的总毛利超过0.5亿美元，我们的能源发电和存储业务以及服务和其他业务已成为我们盈利能力的重要贡献者。 (1)不包括SBC（基于股票的薪酬） (2)自由现金流=经营现金流减去资本支出 (3)包括现金、现金等价物和投资 (4)通过将汽车销售收入成本除以相应季度的新交付量（营业前租赁）来计算 (未经审计) （百万美元，百分比和每股数据除外） Q3-2022 Q4-2022 Q1-2023 Q2-2023 Q3-2023 YoY 汽车总收入 18,692 21,307 19,963 21,268 19,625 5% 能源生产和存储收入 1,117 1,310 1,529 1,509 1,559 40% 服务和其他收入 1,645 1,701 1,837 2,150 2,166 32% 总收入 21,454 24,318 23,329 24,927 23,350 9% 总毛利 5,382 5,777 4,511 4,533 4,178 -22% GAAP总毛利率 25.1% 23.8% 19.3% 18.2% 17.9% -719bp 营业费用 1,694 1,876 1,847 2,134 2,414 43% 营业收入 3,688 3,901 2,664 2,399 1,764 -52% 营业利润率 17.2% 16.0% 11.4% 9.6% 7.6% -964bp 调整后的EBITDA 4,968 5,404 4,267 4,653 3,758 -24% 调整后的息税折旧及摊销前利润率 23.2% 22.2% 18.3% 18.7% 16.1% -706bp 归属于普通股股东的净收入(GAAP) 3,292 3,687 2,513 2,703 1,853 -44% 归属于普通股股东的净收入（非GAAP） 3,654 4,106 2,931 3,148 2,318 -37% 归属于普通股股东的每股收益，稀释后的每股收益（GAAP） 0.95 1.07 0.73 0.78 0.53 -44% 稀释后归属于普通股股东的每股收益（非GAAP） 1.05 1.19 0.85 0.91 0.66 -37% 经营活动提供的现金净额 5,100 3,278 2,513 3,065 3,308 -35% 资本支出 (1,803) (1,858) (2,072) (2,060) (2,460) 36% 自由现金流 3,297 1,420 441 1,005 848 -74% 现金、现金等价物和投资 21,107 22,185 22,402 23,075 26,077 24% 收入第三季度总收入同比增长9%，达到23.4亿美元。收入同比增长，受以下项目影响： +车辆交付量的增长 +业务其他部分的增长 -平均销售价格(ASP)同比下降(不包括外汇影响) -$0.4B的负面外汇影响1 盈利能力第三季度，我们的营业收入同比下降至$1.8B，营业利润率为7.6％。同比，营业收入主要受以下项目影响： -由于定价和组合而降低了ASP -由Cybertruck、AI和其他研发项目推动的运营支出增加 -与工厂升级相关的生产斜坡成本和闲置成本 -外汇负面影响 +车辆交付量的增长(尽管新工厂利用率不足带来了利润逆风) +降低每辆车的成本和IRA信贷收益 +能源发电和存储以及服务和其他方面的毛利润增长 +监管信贷销售的增长 Cash第三季度末现金、现金等价物和投资环比增加3.0B美元，至26.1B美元，受融资活动23亿美元和自由现金流0.8B美元的推动。 (1)Impactiscalculatedonaconstantcurrencybasis.ActualsarecomparedagainstcurrentresultsconvertedintoUSDusingaverageexchangeratesfromQ3'22. (未经审计) Q3-2022 Q4-2022 Q1-2023 Q2-2023 Q3-2023 YoY 型号S/X生产 19,935 20,613 19,437 19,489 13,688 -31% 模型3/Y生产 345,988 419,088 421,371 460,211 416,800 20% 总产量 365,923 439,701 440,808 479,700 430,488 18% S/X型交付 18,672 17,147 10,695 19,225 15,985 -14% Model3/Y交付 325,158 388,131 412,180 446,915 419,074 29% Totaldeliveries 343,830 405,278 422,875 466,140 435,059 27% 其中以经营租赁会计为准 11,004 15,184 22,357 21,883 17,423 58% 季度末运营租赁车辆总数 135,054 140,667 153,988 168,058 176,231 30% 全球车辆库存（供应天数）（1） 8 13 15 16 16 100% 太阳能部署(MW) 94 100 67 66 49 -48% 已部署存储(MWh) 2,100 2,462 3,889 3,653 3,980 90% Tesla地点(2) 903 963 1,000 1,068 1,129 25% 移动服务车队 1,532 1,584 1,692 1,769 1,846 20% 增压器站 4,283 4,678 4,947 5,265 5,595 31% 增压器连接器 38,883 42,419 45,169 48,082 51,105 31% (1)供应天数是通过将新车期末库存除以相关季度的交付量并使用75个交易日（与《汽车新闻》的定义一致）来计算的。 6(2)从2023年第一季度开始，我们修订了特斯拉物理足迹的报告方法，这一数字现在包括全球所有销售、服务、交付和车身车间地点。 在本季度，我们降低了多个工厂的生产线进行升级，从而导致产量连续下降。我们在整个季度的交付率方面取得了进一步的进展，今年9月占第三季度交付的约40％，而9月则占2022年第三季度交付的约65 ％。 美国：加利福尼亚州、内华达州和德克萨斯州 在德克萨斯州的Gigafactory，我们开始了Cybertrc的试点生产，该产品仍在今年的初始交付轨道上。我们预计德克萨斯州的ModelY生产率将从目前的水平逐渐增长，因为我们以具有成本效益的方式增加了额外的供应链需求。我们的高密度4680电池的生产正在按计划进行，我们继续在美国建设阴极生产和锂精炼的能力S. 中国：上海 除了第三季度的预定停机时间外，我们的上海工厂已经成功地在几个季度内接近满负荷运行，我们预计每周 的生产运行率不会有意义的增长。GigaShanghai仍然是我们的主要出口枢纽。4%3% 2% 1% 欧洲：柏林-勃兰登堡 0% 迄今为止，Y型仍然是欧洲最畅销的车型（基于截至8月的最新数据）。与德克萨斯州类似，Y型的进一步生产将是渐进的。 当前安装的车辆年产量 装机容量≠当前的生产率和 着生产率接近产能而发现的限制。生产率 决于多种因素，包括设备正常 行时间，组件供应，与工厂升 相关的停机时间，法规考 / 虑和其他因素。 Region 模型 容量 Status 加利福尼亚州 ModelS/ModelX 100,000 生产 上海 模型3/模型Y模型3/模型Y 550,000>950,000 生产生产 柏林 型号Y 375,000 生产 Texas 型号Y >250,000 生产 内华达州 Cybertruck特斯拉半 >125,000 - 试生产试生产 各种 下一代平台 随 - 取运 在发展 级 待定 美国加拿 敞篷跑车 大欧洲中国 - 在发展 按地区划分的特斯拉汽车市场份额（TTM） 资料来源：特斯拉根据ACEA的最新可用数据进行估计；Autonews.com；CAAM-light- 7仅限值班车辆 TTM=落后十二个月 人工智能软件和硬件 在现实世界中安全执行任务的软件是我们AI开发工作的重点。我们已经委托世界上最大的超级计算机之一来加快我们的人工智能开发步伐，与第二季度相比，计算能力增加了一倍以上。我们庞大的车辆安装基地继续生成匿名视频和其他数据，用于开发我们的FSD功能功能。 车辆和其他软件 600 所有特斯拉租赁通过赫兹在美国S.加拿大现在允许Tesla应用程序访问，允许租户通过电话钥匙使用无钥匙锁定 /解锁，远程预设机舱，跟踪充电状态等。已经拥有特斯拉个人资料的客户将无缝应用他们的设置和偏好，使租车感觉像是他们自己的。还重新设计了应用内服务体验，以允许客户安排服务，访问他们的贷款人，跟踪服务进度，支付和管理drop-off/picig。潜在客户可以类似地安排，定位和测试驾驶演示车辆。 电池、动力总成和制造 尽管宏观经济不利，但我们计划在第三季度关闭工厂，并在新工厂不断增加，我们的平均车辆成本约为37,500美元，我们将继续努力进一步降低成本。对于非常重型的车辆，高压架构动力总成带来了显着的成本节省，这就是为什么Cybertruck将采用800伏架构。 $40,000 $39,500 $39,000 $38,500 $38,000 $37,500 $37,000 $36,500 500 400 300 200 100 0 FSDBeta累计行驶里程(百万) $36,000 Q32022Q42022Q12023 Q22023Q32023 每辆车的销货成本 3 2 1 0 能源存储4 第三季度储能部署同比增长90%，达到4.0GWh，我们的最高季度部署。部署的持续增长是由 我们在加利福尼亚州拉斯罗普的Megafactory正在向40GWh的满负荷增长第二阶段的扩张。生产率进一步提高Q3. 太阳能 太阳能部署环比下降至49兆瓦。加州持续的高利率和净计量的结束给太阳能需求带来了下行压力。 服务和其他业务 随着我们全球车队规模的增长，我们的服务和其他业务继续成功增长，其中增压，保险和车身修理厂以及零件销售是利润同比增长的核心驱动力。按使用付费收费对公司来说仍然是一项有利可图的业务，即使我们扩大了资本支出 。我们的团队专注于大幅扩大增压容量，并在预期其他OEM加入我们的网络时进一步改善容量管理。 200 150 100 50 —(5