【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。 近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。 相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量 【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。 近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。 相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩零食渠道的合作,率先在零食很忙推出休闲化罐头产品,有望打造示范效应,随后与更多量贩零食渠道展开合作,打造罐头产品的新一增长曲线;2)椰子汁作为公司核心成熟产品之一,24年或有望复制罐头路线,进入头部零食专营渠道;3)椰子水、厚椰乳等新品预计按计划稳步推进。 盈利预测:我们认为,公司传统业务基本盘尤为稳健,多款新产品正处培育初期,期待逐步起量,24年业绩弹性较大。 我们预计公司2023-2025年分别实现营业收入19.23/21.32/23.60亿元,同比增长20%/11%/11%,分别实现归母净利润2.83/3.21/3.64亿元,同比增长39%/13%/13%,EPS分别为0.63/0.72/0.81元/股,维持“推荐”评级。