基金量化观察：债券型ETF资金净流入，超长期国债ETF集中申报

ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计29.35亿元，股票型ETF、跨境ETF、商品型ETF资金净流出额分别为23.88亿元、10.97亿元、1.23亿元，债券型ETF资金净流入6.73亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出38.26亿元，科创50ETF资金大规模净流入，但创业板ETF及上证50ETF资金大规模净流出。 主题行业ETF上周资金净流入15.79亿元，其中金融地产、周期、消费、医药生物、高端制造等行业主题ETF资金均 呈净流入状态，净流入额分别为11.07亿元、8.77亿元、4.50亿元、1.72亿元、0.84亿元，科技行业主题ETF资金净流出3.98亿元。 从二级市场交易情况来看，上周ETF交易量提高，其中科技主题ETF周成交额仍大幅领先。而宽基ETF中，中证1000ETF、 科创50ETF交易最为活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证500ETF，融资净买入额为0.35亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在周期行业融资净买入0.07亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周宽 基ETF中，创业板ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，高端制造ETF的北上资金等效流入额较高。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周部分主动权益型基金收益超过10%，收益靠前的主动权益基金有：诺德新生活A（006887.OF）、国融融盛龙头严选A（006718.OF）、华润元大信息传媒科技（000522.OF）、太平行业优选A（009537.OF）、富国新材料新能源A（009092.OF），上周收益率分别为：18.07%、17.75%、15.70%、14.23%、14.13%。 沪深300增强指数型基金中，汇安沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为1.81%；中证500增强指数型基金中，申万菱信中证500优选增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.29%；中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A表现最好，上周取得0.88%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2023.06.12-2023.06.16）3 1.2二级市场交易情况（2023.06.12-2023.06.16）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.06.12-2023.06.16）7 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.06.19-2023.06.21）8 2、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪8 2.1绩优基金跟踪（2023.06.12-2023.06.16）8 2.2基金发行跟踪（2023.06.19-2023.06.21）10 风险提示10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：宽基ETF北上资金等效流入前5名6 图表9：主题/行业ETF北上资金等效流入情况6 图表10：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览6 图表11：已上市增强策略ETF表现跟踪7 图表12：上周申请材料被接收ETF一览8 图表13：本周开始认购ETF一览8 图表14：本周上市非货币ETF一览8 图表15：股票多空及主动权益型绩优基金Top59 图表16：各类增强指数型基金上周超额收益率Top59 图表17：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览10 1、ETF市场回顾 截至2023年6月16日，全市场已上市非货币ETF共770只，上周有4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2023.06.12-2023.06.16） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计29.35亿元，股票型ETF、跨境ETF、商品型ETF资金净流出额分别为23.88亿元、10.97亿元、1.23亿元，债券型ETF资金净流入6.73亿元。 股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出38.26亿元，科创50ETF资金大规模净流入，但创业板及上证50ETF资金大规模净流出。 主题行业ETF上周资金净流入15.79亿元，其中金融地产、周期、消费、医药生物、高端制造等行业主题ETF资金均呈净流入状态，净流入额分别为11.07亿元、8.77亿元、4.50亿元、1.72亿元、0.84亿元，科技行业主题ETF资金净流出3.98亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 债券型商品型跨境股票型 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 主题/行业增强策略smartbeta宽基 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 20 10 0 -10 -20 -30 科创50 中证500 上证综指 沪深300MSCI中国A50互联互通 双创50 中证800 国证2000 MSCI中国A股国际 MSCI中国A股国际通 上证380 深证创新100 富时中国A50 深证100 深证成指 MSCI中国A股 创业板50 中证100 上证180 中证1000 上证50 创业板 金融地产 周期 消费 医药生物 高端制造 科技 -40 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2023.06.12-2023.06.16） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计4124.51亿元，较前一周交易额提高。其中股票型ETF交易活跃，周成交额达2257.66亿元。股票型ETF中，主题/行业ETF成交额最高，其中，科 技主题ETF周成交额依然大幅领先。而宽基ETF中，中证1000ETF、科创50ETF交易最为活跃。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入-19.51亿元，其中主题/行业ETF融资净买入-2.83亿元。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证500ETF，融资净买入额为0.35亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在周期行业融资净买入0.07亿元。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 2500 -2 1500 -4-6 1000 -8 500 -10-12 0 -14 2000 2 0 股票型债券型跨境商品型 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 主题/行业宽基smartbeta增强策略 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴）周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1 宽基 主题/行业 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 -3 -3.5 中证1000科创50沪深300创业板中证500上证50双创50 MSCI中国A50互联… 上证综指创业板50深证100中证100上证180中证800国证2000 MSCI中国A股国际通 MSCI中国A股 深证成指富时中国A50深证创新100 上证380MSCI中国A股国际 科技高端制造金融地产 消费医药生物 周期 -4 周成交额（亿元）融资净买入额（亿元，右轴） 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别 证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 10.52 0.07 -1.71% 159967.OF 华夏创业板动量成长ETF 7.40 -0.10 7.66% smartbeta 515080.OF 招商中证红利ETF 5.40 -0.01 -1.13% 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 5.12 -- -1.69% 159905.OF 工银瑞信深证红利ETF 3.31 0.01 4.82% 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 132.24 -0.72 6.84% 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 95.05 -0.66 7.16% 跨境 159605.OF 广发中证海外中国互联网30(QDII-ETF) 65.02 -0.79 7.05% 513060.OF 博时恒生医疗保健(QDII-ETF) 59.97 -0.11 2.92% 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 59.46 -0.61 7.36% 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 126.85 -0.94 1.95% 类别证券代码 证券简称 周成交额（亿元） 融资净买入额（亿元） 上周涨跌幅 159915.OF 易方达创业板ETF 109.42 -3.43 5.85% 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 92.29 -1.33 3.51% 159845.OF 华夏中证1000ETF 70.70 -0.07 2.64% 510050.OF 华夏上证50ETF 70.05 -2.06 2.74% 518880.OF 华安易富黄金ETF 26.44 -1.28 -0.37% 159937.OF 博时黄金ETF 8.26 0.25 -0.21% 商品型518800.OF 国泰黄金ETF 7.08 -0.01 -0.37% 159934.OF 易方达黄金ETF 4.48 -3.62 -0.09% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 1.87 -- 4.93% 511360.OF 海富通中证短融ETF 357.23 0.21 0.01% 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 155.90 -- -0.16% 债券型159650.OF 博时中债0-3年国开行债券ETF 103.07 0.32 -0.03% 159649.OF 华安中债1-5年国开行债券ETF 74.23 0.25 -0.10% 511020.OF 平安中证5-10年期国债活跃券ETF 35.65 -- -0.20% 515790.OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 42.72 -0.25 6.74% 512660.OF 主题/行业 国泰中证军工ETF 18.01 -0.19 2.11% 515030.OF -高端制造 华夏中证新能源汽车ETF 17.55 -0.12 5.27% 516160.OF 南方中证新能源ETF 14.47 -0.36 4.92% 159755.OF 广发国证新能源车电池ETF 11.89 -0.11 4.97% 512880.OF 国泰中证全指证券公司ETF 48.76 0.00 1.57% 512000.OF 主题/行业 华宝中证全指证券公司ETF 25.22 -0.18 1.76% 512800.OF -金融地产 华宝中证银行ETF 15.65 -0.16 -1.97% 512200.OF 南方中证全指房地产ETF 9.75 -0.08