股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-02-07 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（2月6日），多重利好交织刺激A股放量大反攻，上证指数收盘大涨超3%，深成指、创业板指、科创50暴涨超6%，北证50暴涨超9%，北向资金同步大举“加仓”。全市场涨停个股超过100家，近千股涨幅超8%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为188万张，沪市300ETF期权成交量为180万张，深市300ETF期权成交量为37万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.91，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置；沪市 300ETF期权报0.83，近90日分位数为25.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为19.29%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为20.71%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.05%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.60%，沪市300ETF期权为22.80%，深市 300ETF期权为22.81%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报13.67点，近90日分位数为51.67%，处于近期中等位置。 行情观点 周二（2月6日），多重利好交织刺激A股放量大反攻，上证指数收盘大涨超3%，深成指、创业板指、科创50暴涨超6%，北证50暴涨超9%，北向资金同步大举“加仓”。全市场涨停个股超过100家，近千股涨幅超8%。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.券商中国报道，两融方案调整进行时。有头部券商两融人士表示，公司正在按照监管要求，开会紧急制定修改两融业务方案，涉及最低线下调等问题。方案修改后续流程还比较复杂，不过预计应该很快就能�来，以更好维护市场稳定。 2.第一财经报道，土地市场�现积极信号。中指研究院数据显示，1月，全国百强房企拿地总额856亿元，同比大幅增长44.8%，拿地意愿显现回暖之势。另据克而瑞数据，1月百强房企的新增土储货值、总价以及建面的百强门槛值分别为7.5亿元、1.4亿元和 8.8万平方米，同比均有50%以上的涨幅。 3.证券市场周刊市场号报道，上市公司回购积极性明显提高，一个晚上逾300股发布增持回购公告。与此同时，上市公司前十大股东的最新调仓情况也随之�炉，其中不乏知名投资者的动态。如朱少醒，其对重仓的部分股票进行了减持。再如“中东富豪”、裘国根、邓晓峰等，则以新进重仓和加仓为主。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为188万张，沪市300ETF期权成交量为180万张，深市300ETF期权成交量为37万张。 PCR方面，50ETF期权报0.91，近90日分位数为76.67%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.83，近90日分位数为25.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.89，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为19.29%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为20.71%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.05%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为21.60%，沪市300ETF期权为22.80%，深市300ETF期权为22.81%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报13.67点，近90日分位数为51.67%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
