2023 年三季度企业行业 SaaS 报告 （ 英 ） 2023

新兴技术研究 企业SaaS报告 VC趋势和新兴机遇 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获得。 Q3 2023 机构研究小组 分析 DerekHernandez新兴技术高级分析师derek.hernandez@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com Data 艾丽莎·威廉姆斯高级数据分析师 发布 设计的报告JoeySchafferand朱莉娅·米德基夫 发表于2023年12月7日 保密。不用于重新分配。PG2 Contents 垂直更新3 企业SaaS格局6 企业SaaSVC生态系统市场地图7 新兴机会18 可组合的应用程序19 选择公司突出显示21 Fabric22 我们正在将PitchBook退出预测概率添加到我们的新兴技术研究报告中。PitchBook的专有VC退出预测器估计初创公司或VC支持的公司成功IPO ，被收购或合并的概率。该工具仅适用于PitchBook客户。 此外，我们已经推出了种子前报告方法，以更准确，更全面地捕获从早期阶段的风险交易。展望未来，我们将在PitchBook的所有以风险为重点的报告中，将“天使”作为特定的风险阶段。 2023年第三季度企业SaaS报告 第三季度VC交易计数摘要 324 总交易-26.2%季度环比增长-38.5%同比增长 -32.6% Q3VC交易价值总结 $6.6B总交易价值-28.5%季度环比增长 -40.6% 同比增长-17.7%YTD增长 Q32023年时间表 7月24日 VC交易 OneTrust在GenerationInvestmentManagement的带领下筹集了150.0亿美元，后期估值为45亿美元。尽管持续投资，并且在数据隐私和 合规，这一估值比2021年4月的55亿美元有所下降。 7月 8月14日 VC退出 VBASoftware是一家医疗保健管理软件提供商，通过2.2亿美元的杠杆收购被SpectrumEquity和ArthurVentures收购。医疗保健和ERP运营管理仍然是持续的领域 资本注入。 8月17日 内容服务公司Casetext被汤森路透收购 VC退出 6.5亿美元。此次收购通过现代人工智能和机器学习流程为汤森路透提供了对诉讼文件的高级分析，再次证明了这些解决方案的吸引力。 8月1 8月29日 VC交易 销售情报和互动平台Apollo.io筹集了由BainCapitalVentures领导的1.00亿美元的D系列，以15亿美元的价格达到独角兽的地位 预估值。Apollo.io预计其员工人数将增加一倍 ，并进一步发展其进入市场的战略。 9月13日 车队管理平台的提供商EquipmentShare筹集了 VC交易 4.40亿美元的E系列资金，这是该季度最大的单笔融资，在今年早些时候Stripe和OpenAI进行了数十亿美元的巨额融资之后值得注意。 YTD增长 Sep1 Sep30 9月19日 营销公司Klaviyo在 每股30美元，高于预期的范围 IPO 每股27美元至29美元，筹集了3.45亿美元，完全摊薄估值超过90亿美元。退出的同时还有另外两个主要的IPO，ARM和Instacart，尽管Instacart在随后的交易中失去了市场价值。 2023年第三季度企业SaaS报告机密。不用于重新分配。PG5 企业5 SaaS景观 2 1 2 客户关系管理 1 企业资源规划 3 供应链管理 4 Analytic平台4 5 知识管理系统 6 其他应用软件3 6 2023年第三季度企业SaaS报告机密。不用于重新分配。PG6 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 按季度划分的企业SaaSVC退出活动 $100 $80 $60 $40 $20 $0 100 80 60 40 20 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q3 201820192020 退出价值($B) 2021 退出计数 2022 2023* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 VC活动 按季度划分的企业SaaSVC交易活动 美国企业SaaSVC投资在2023年第三季度又下降了一步，降至66亿美元的低点。这与第二季度的92亿美元相比，季度环比 $30 700 下降了28.5％，我们当时对此持谨慎乐观态度。相反，本季度是已披露的企业SaaS投资的近期新低-自2018年大流行前几 $25 $20 600500 个季度以来的最低水平。 $15 400 $10 300 $5 200 根据2023年第一季度的超额加薪，OpenAI（后期VC为100亿美元）和Stripe（风险投资增长资金为69亿美元 $0 100 ）进行调整，我们现在有四分之三的季度稳定在每季度的单位数数十亿美元中。因此，我们预计在市场之前不会出现有意义的反弹 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 Q3Q4Q1Q2Q3 Q4Q1Q2Q3 0 对于更广泛的经济来说，逆风开始减弱。不包括这两项超大交易，2023年第一季度至2023年第三季度的总额为237亿美元，比2022年第一季度至2022年第三季度的494亿美元同比下降51.9%。 201820192020 交易价值($B)OpenAI第一季度交易价值（ 2021 2022 条纹第一季度交易价值（$B 2023* 交易计数 与交易价值一样，第三季度交易数量显著下降，季度环比下降26.2%，从第二季度的439降至324。这是不幸的，因为在过去三个季度中，交易数量稳定在每季度约400笔或更多。相反，Q3是近五年来最低的交易数量。交易数量的减少是另一个信号，表明各行各业的投资者对未来几个月和几年保持谨慎。 总体而言，种子前/种子和早期投资在第三季度表现最好，因为下降的主要特征是后期VC和风险增长的减少。随着2023年第一季度和第二季度更成熟的初创公司的实力增强，后期VC和风险投资增长在第三季度经历了显著放缓。同时，种子前/种子和早期阶段在过去三个季度的交易数量（每季度合计约182个）和交易价值（每季度合计约24亿美元）似乎都有所稳定。 保密。不用于重新分配。PG9 2023年第三季度企业SaaS报告 VC活动 2023年第三季度关键企业SaaS早期VC交易* Company 关闭日期(2023 年) 子段 舞台 交易价值 （ M 美元 ） 首席投资者(s) 估值提升 Flex 9月19日 企业资源规划 系列 A $112.7 佛罗里达资助者 1.2x d-矩阵 9月6日 分析平台 系列 B $110.0 淡马锡控股 N/A 努萨 8月22日 企业资源规划 系列 B $80.0 驱动资本 2.7x Marsbox电子商务 8月8日 客户关系管理 系列 A $75.0 N/A N/A 涅槃保险 9月1日 企业资源规划 系列 B $62.0 LightspeedVenture合作伙伴 1.9x 明亮的钱 9月27日 客户关系管理 早期 VC $62.0 N/A N/A 母鸭 9月20日 分析平台 系列 B $52.5 Felicis 2.0x 游乐场 7月5日 知识管理系统 早期 VC $40.8 N/A N/A Eleos健康 8月21日 客户关系管理 早期 VC $40.0 N/A N/A Rialtic 7月24日 客户关系管理 系列 B $36.7 N/A 1.2x 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 2023年第三季度企业SaaS报告保密。不用于重新分配。PG12 VC活动 2023年第三季度关键企业SaaS后期VC交易* Company 关闭日期(2023 年) 子段 舞台 交易价值） （ M 美元 首席投资者(s) 估值提升 坡道 8月22日 企业资源规划 D系列 $300.0 金沙资本，繁荣的资本 0.7 x 筒仓 7月12日 企业资源规划 C系列 $132.0 第一公民银行和信托，科赫颠覆性技术 N/ A Apollo.io 8月29日 客户关系管理 D系列 $100.0 贝恩资本风险投资公司 1.6 x Pryon 9月19日 知识管理系统 系列B $99.6 美国创新技术基金 N/ A Pixis 7月17日 客户关系管理 C1系列 $85.0 TouringCapital N/ A 元素认知 8月17日 分析平台 系列B $60.0 N/A N/ A 赫尔姆.艾 8月16日 企业资源规划 C系列 $55.0 弗里曼集团 N/ A Descript 7月13日 知识管理系统 C系列 $53.7 OpenAI创业基金 1.9 x Persefoni 8月11日 企业资源规划 C1系列 $50.0 TPG 1.3 x ZeroEyes 8月24日 其他应用软件 后期VC $50.0 联盟控股，OctaveVentures 2.3 x 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年9月30日 2023年第三季度企业SaaS报告保密。不用于重新分配。PG13 选择公司亮点：面料 退出预测器 IPO概率 24% M&A概率 71% 无退出概率 5% 注：概率数据基于PitchBookVC退出预测方法。 公司概况 Fabric提供了一个无头数字商务平台，可在商务基础设施的各个方面为B2C和直接面向消费者的客户提供服务。该公司通过可组合和模块化服务提供了巨大的可选性，可以构建，替换或重组传统的商务系统。Fabric用于支持和现代化销售，营销，订单管理，产品信息，订阅和商业运营的各个方面。该服务能够连接到多个第三方供应商以及内部开发的应用程序。 成立 总计提高 上次融资估值 2016 $293.5M $1.5B Employees 上次融资 首席投资者 350 $140.0M Expa、RedpointVentures、NorwestVenturePartners、Stripes、软银投资顾问 数字商务解决方案中的关键差异，可实现从这些无缝集成中构建的动态前端体验。值得注意的是，此服务是在一个平台上开发的，该平台易于由每个企业更新、定制和修改。这种易用性使大型和小型企业能够推迟内部工程师或外部咨询公司的巨额成本。我们认为，该公司的主要挑战将是将其当前的解决方案集扩展到更广泛的客户群，尤其是在整体成本削减和普遍谨慎采用新解决方案的时期。总体而言，PitchBoo退出预测机构估计成功的概率为97％，包括1％的IPO和96％的并购。 管理 MieMiccci是一位资深的技术领导者和Fabric首席执行官，于2023年8月加入该团队。他接替首席财务官和临时首席执行官韦斯利·普瓦，后者在前首席执行官费萨尔·马苏德于5月离职后介入。尽管领导层进行了改组，但Masd在获得了1.4亿美元的C轮融资后仍留在董事会中，估值约为15亿美元。我们对领导团队中数字商务知识的深度以及他们对这一过渡的导航感到鼓舞。 2023年第三季度企业SaaS报告 机密。不用于重新分配。PG22 选择公司亮点：面料 竞争对手 数字商务领域有大量的竞争对手，尽管有一个较小的子集致力于可组合和模块化的解决方案。这包括主要的成熟企业软件供应商内部的集成产品，包括Shopify和Stripe，以及早期的初创公司和更多的利基供应商。较新的进入者包括ElasticPath（成立于2000年）， Commercetools（成立于2006年），CommerceLayer（成立于2017年）和Nacelle（成立于2019年）。Fabric采取了100％的无头方法，使其用户能够以最小的摩擦和强大的客户成功支持来使用无数的第三方解决方案。该公司的云优先和API优先平台实现了跨地域的通用连接和多样化的传统解决方案。我们希望这些能够成为有